บล็อกเชนคือบัญชีแยกประเภทดิจิทัลแบบใช้ร่วมกันที่บันทึกธุรกรรมไว้ในบล็อกที่เชื่อมต่อกัน โดยแต่ละบล็อกถูกผูกเข้ากับบล็อกก่อนหน้าด้วยวิธีการเข้ารหัส และถูกคัดลอกเก็บไว้ในคอมพิวเตอร์จำนวนมาก ผลลัพธ์คือบันทึกที่ทั้งเครือข่ายถือร่วมกัน และแก้ไขย้อนหลังได้ยากมาก
ธุรกรรมจะถูกรวมเป็นหนึ่งบล็อก ตรวจสอบความถูกต้องโดยเครือข่าย และต่อเพิ่มเข้าไปในเชน โดยแต่ละบล็อกจะมีลายนิ้วมือดิจิทัลของบล็อกก่อนหน้า ดังนั้นการเปลี่ยนแปลงบันทึกเก่าจะทำให้ทุกบล็อกที่ตามมาผิดไปทั้งหมด เนื่องจากผู้เข้าร่วมทุกคนเก็บสำเนาไว้ และเครือข่ายตกลงร่วมกันว่าเวอร์ชันใดถูกต้อง จึงไม่มีฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งควบคุมบันทึกนี้ได้เพียงลำพัง
ฐานข้อมูลหรือบัญชีแยกประเภทแบบรวมศูนย์ดั้งเดิมเป็นโครงสร้างตรงกันข้าม กล่าวคือ องค์กรเดียวเป็นเจ้าของสำเนาหลัก ควบคุมว่าใครอ่านหรือเขียนได้ และสามารถแก้ไขรายการได้โดยตรง ส่วนบล็อกเชนกระจายอำนาจนั้นไปทั่วทั้งเครือข่าย และทำให้รายการในอดีตเป็นแบบเพิ่มต่อท้ายได้เท่านั้น แทนที่จะแก้ไขได้อย่างอิสระ
คุณส่งชำระเงินด้วยคริปโต และธุรกรรมนั้นถูกรวมกับธุรกรรมอื่น ๆ เข้าไปในบล็อกหมายเลข 800,001
บล็อกนั้นถูกประทับด้วยลายนิ้วมือดิจิทัลของบล็อก 800,000 ที่อยู่ก่อนหน้า และเชนจะดำเนินต่อไปดังนี้:
บล็อก 800,000 ไปยังบล็อก 800,001 ไปยังบล็อก 800,002
หากต้องการเขียนทับธุรกรรมของคุณ ใครก็ตามจะต้องทำบล็อก 800,001 และทุกบล็อกหลังจากนั้นใหม่พร้อมกันในสำเนาส่วนใหญ่ของเครือข่าย ซึ่งเป็นเหตุผลที่ทำให้บันทึกนี้แทบจะป้องกันการแก้ไขได้ในทางปฏิบัติ