Technical Analysis คืออะไร? คู่มือการวิเคราะห์ทางเทคนิคฉบับสมบูรณ์สำหรับมือใหม่

ประเด็นสำคัญ (Key Takeaways)

การวิเคราะห์ทางเทคนิคคืออะไร? เสาหลัก 3 ประการของการวิเคราะห์ทางเทคนิค

การวิเคราะห์ทางเทคนิคได้รับการสนับสนุนโดยเสาหลัก 3 ประการ ได้แก่ ทฤษฎี การเคลื่อนไหวของราคา และเครื่องมือยืนยัน (ปริมาณการซื้อขายและตัวชี้วัด)

นี่คือแผนผังแนวคิด ในส่วนถัดไป คุณจะได้เรียนรู้กระบวนการทำงานของการอ่านกราฟโดยใช้เสาหลักเหล่านี้

1. เสาหลักที่ 1: กรอบทฤษฎีดาวน์ เป็นแกนหลักของการเทรดที่อิงกราฟส่วนใหญ่ (การวิเคราะห์ทางเทคนิค): การเคลื่อนไหวของตลาดสะท้อนข้อมูลที่มีอยู่ทั้งหมด ราคามักมีแนวโน้ม และพฤติกรรมมักเกิดซ้ำเพราะผู้เข้าร่วมตลาดทำซ้ำ นี่คือเหตุผลที่นักวิเคราะห์ทางเทคนิคให้ความสำคัญกับกราฟเป็น“แหล่งข้อมูลที่เชื่อถือได้”สำหรับการดำเนินการ 

   1. สมมติฐานของทฤษฎีดาวน์

• ตลาดสะท้อนทุกสิ่ง: ราคาปัจจุบันสะท้อนข้อมูลทั้งหมดที่มีอยู่ รวมถึงรายได้ ข้อมูลเศรษฐกิจ และจิตวิทยา ซึ่งหมายความว่าการศึกษาการเคลื่อนไหวของราคาเพียงอย่างเดียวก็เพียงพอ เพราะปัจจัยอุปสงค์และอุปทานทั้งหมดได้ถูกรวมอยู่แล้ว 

• ราคามีการเคลื่อนไหวตามแนวโน้ม: ราคามักมีโมเมนตัมทั้งฝั่งซื้อและฝั่งขาย สร้างแนวโน้มราคา (แนวโน้มหลัก, รอง และย่อย) จนกว่าจะมีสัญญาณกลับตัวที่ชัดเจน

• ประวัติศาสตร์ซ้ำรอยเดิม: จิตวิทยาฝูงชนในตลาดยังคงเหมือนเดิม ความกลัวและความโลภขับเคลื่อนรูปแบบกราฟที่คาดการณ์ได้ในปัจจุบันเช่นเดียวกับเมื่อหนึ่งศตวรรษ ที่ผ่านมา

2. เสาหลักที่ 2: การเคลื่อนไหวของราคา รวมถึงรูปแบบแท่งเทียนและรูปแบบกราฟ โดยพื้นฐานแล้วอธิบายพฤติกรรมของเทรดเดอร์ จิตวิทยา และกระบวนการคิดเบื้องหลังการสร้าง‘การเคลื่อนไหวของราคา’บนกราฟ ซึ่งก่อให้เกิดมุมมองเป็นขาขึ้น (bullish) หรือขาลง (bearish) (เรียกว่า bias) ในตลาดปัจจุบัน 

   1. สรุปคือ การเคลื่อนไหวของราคาแสดงภาพดิบของพลวัตอุปสงค์และอุปทาน (การซื้อและขาย) บนกราฟ 

3. เสาหลักที่ 3: เครื่องมือยืนยัน การวิเคราะห์ราคาและปริมาณ และตัวชี้วัดทางเทคนิค เปลี่ยนข้อมูลราคาและปริมาณให้เป็นสัญญาณง่ายๆ ที่ช่วยยืนยันความแข็งแกร่งของแนวโน้ม โมเมนตัม และความผันผวน ตัวอย่างทั่วไปได้แก่ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (แนวโน้ม), RSI (โมเมนตัม) และ Bollinger Bands (ความผันผวน)

วิธีการอ่าน (วิเคราะห์) กราฟใดๆ? จากเสาหลักสู่กระบวนการทำงาน

หลังจากเรียนรู้เกี่ยวกับเสาหลักของการวิเคราะห์ทางเทคนิคแล้ว ต่อไปเราจะแปลงแผนผังแนวคิดนี้เป็นกระบวนการทำงานจริงในการอ่านกราฟ กราฟถูกสร้างจากล่างขึ้นบน (แท่งเทียนก่อรูปแบบ ซึ่งก่อโครงสร้างตลาด) แต่การวิเคราะห์ควรทำจากบนลงล่าง (โครงสร้างก่อน รูปแบบกราฟและระดับราคา จากนั้นแท่งเทียนเพื่อจุดเข้า) 

เพื่อหลีกเลี่ยงความสับสนในการวิเคราะห์ เทรดเดอร์จะมองกราฟผ่านสามชั้นที่แตกต่างกัน:

ขั้นตอนที่ 1: โครงสร้างตลาด (บริบท & Bias): 

โครงสร้างตลาดบอกคุณว่าตลาดอยู่ในช่วงใด (การสะสม, การขึ้นราคา, การกระจาย, การลดราคา) ในขณะนี้ เป็น‘ภาพรวมใหญ่’ที่ชัดเจนเมื่อคุณซูมออกและระบุแนวโน้มหลักหรือช่วงราคา

• วัตถุประสงค์: ช่วยให้คุณระบุได้ว่าตลาดอยู่ในช่วงสะสม ขาขึ้น กระจาย หรือขาลง

• เหตุผลที่ต้องทำก่อน: คุณต้องรู้ทิศทางหลัก (Bias) ก่อนจะหาจุดเทรด ห้ามเทรดสวนโครงสร้าง

ขั้นตอนที่ 2: รูปแบบกราฟ & และระดับราคา (จุดตัดสินใจ):

เมื่อโครงสร้างชัดเจนแล้ว คุณจะมองหารูปแบบกราฟ รูปแบบเหล่านี้แสดงผลลัพธ์ของการต่อสู้ระหว่างฝั่งซื้อและฝั่งขายตลอดเวลา สร้างโมเมนตัมที่ชัดเจนสำหรับฝั่งที่ชนะ

• วัตถุประสงค์: ช่วยยืนยันช่วงหรือแนวโน้มปัจจุบัน (เช่น ขาขึ้นกับขาลง หรือ การสะสมกับการกระจาย) และระบุระดับแนวรับและแนวต้านสำคัญที่อาจเกิดการเทรด

• เหตุผลที่ทำเป็นลำดับที่สอง: รูปแบบช่วยยืนยันว่า bias โครงสร้างยังคงใช้ได้ และช่วยกำหนดโซนที่น่าสนใจ (แนวรับและแนวต้าน หรือ โซนอุปทานและอุปสงค์) สำหรับจุดเข้า

ขั้นตอนที่ 3: แท่งเทียน (จุดสัญญาณเข้า):

สุดท้าย คุณซูมเข้าไปดูแท่งเทียนแต่ละแท่ง แท่งเทียนแต่ละแท่ง’ทั้งตัวแท่งและไส้แท่งเป็นบันทึกสั้นๆ ของการต่อสู้ทันที (การเคลื่อนไหวที่ล้มเหลว การยอมรับ และการปฏิเสธ)

• วัตถุประสงค์: ช่วยให้คุณอ่านแรงกดดันทันทีเพื่อกำหนดเวลาและตัดสินใจเข้าออกอย่างแม่นยำ

• เหตุผลที่ทำเป็นลำดับสุดท้าย: เพราะแท่งเทียนขาขึ้นมีประโยชน์ก็ต่อเมื่อปรากฏที่ระดับสำคัญ (ขั้นตอนที่ 2) ภายในโครงสร้างขาขึ้น (ขั้นตอนที่ 1)

ตัวเลือกเสริม: การยืนยัน (ปริมาณ & ตัวชี้วัด):

ใช้เครื่องมือเช่น RSI หรือปริมาณเพื่อยืนยันความแข็งแกร่งของการเคลื่อนไหว ปริมาณสูงในช่วงเบรกเอาต์ยืนยันว่าเงินสถาบันสนับสนุนไอเดียการเทรดของคุณ

สำคัญ: ตัวชี้วัดทางเทคนิคไม่ใช่ส่วนสำคัญของการวิเคราะห์ทางเทคนิค พวกมันถูกใช้มาก แต่ไม่ใช่ส่วนประกอบพื้นฐานของกราฟราคา หรือโครงสร้างตลาด แต่มีประโยชน์สำหรับเทรดเดอร์หลายคน อย่างไรก็ตาม ปริมาณการซื้อขายแนะนำอย่างยิ่ง

เครื่องมือสำหรับแต่ละขั้นตอนของการวิเคราะห์ทางเทคนิค

ตอนนี้ที่คุณมีขั้นตอนการทำงานแล้ว นี่คือหมวดหมู่เครื่องมือหลักและโมดูลกลยุทธ์ที่เทรดเดอร์ใช้ การวิเคราะห์ที่มีประสิทธิภาพสร้างขึ้นบนลำดับขั้นของเครื่องมือ ตั้งแต่ข้อมูลราคาละเอียดไปจนถึงแนวคิดโครงสร้างกว้าง

ขั้นตอนที่ 1 โครงสร้างตลาด (เครื่องมือ): Wyckoff

วิธีการ Wyckoff จำแนกวงจรตลาดออกเป็นสี่ช่วง: การสะสม การขึ้นราคา การกระจาย และการลดราคา แนวคิด"Smart Money"นี้ช่วยให้เทรดเดอร์สอดคล้องกับการสะสมของสถาบันแทนการเก็งกำไรของรายย่อย

ขั้นตอนที่ 2 รูปแบบกราฟ & เครื่องมือแนวรับ/แนวต้าน

• รูปแบบกราฟ: รูปแบบเช่นสามเหลี่ยมหรือต่ำสองครั้งเน้นจุดที่ราคาบีบตัวหรือไม่ผ่าน และจุดที่มีโอกาสเบรกเอาต์หรือกลับตัวสูง

• แนวรับและแนวต้าน (S/R): ไม่ใช่เส้นที่ชัดเจน แต่เป็น โซนสภาพคล่อง ราคากลับมาที่ระดับเหล่านี้เพราะคำสั่งของสถาบัน (Limit Orders) ถูกวางซ้อนกันรอการเติมเต็ม

• ตัวอย่างรูปแบบกราฟ: 

  • ถ้วยและหู

  • ธง

  • ธงสามเหลี่ยม

  • สามเหลี่ยม

  • หัวและไหล่

  • สูงสองครั้ง/ต่ำสองครั้ง

  • สูงสามครั้ง/ต่ำสามครั้ง

ขั้นตอนที่ 3 แท่งเทียน & เครื่องมือรูปแบบ

แท่งเทียนคือดีเอ็นเอของราคา เผยให้เห็นการต่อสู้ระหว่างกระทิงและหมีในช่วงเวลาที่กำหนด

• ข้อมูล OHLC: ข้อมูลเปิด สูง ต่ำ ปิด แสดงความผันผวน

• จิตวิทยา: ไส้แท่งเทียนยาวบ่งชี้การปฏิเสธราคาและการจับสภาพคล่อง มักเป็นตัวกระตุ้นการกลับตัว

• ตัวอย่างแท่งเทียน:  แท่งเทียน Heikin Ashi

• ตัวอย่างรูปแบบแท่งเทียน:

  • รูปแบบแท่งเทียน Shooting Stars

  • รูปแบบแท่งเทียน Hammer

  • รูปแบบแท่งเทียน Pin Bar

  • รูปแบบแท่งเทียน Bullish และ Bearish Engulfing

  • รูปแบบแท่งเทียน Doji

  • รูปแบบแท่งเทียน Morning Star และ Evening Star

  • แท่งเทียน Marubozu

เครื่องมือยืนยัน: ตัวชี้วัดทางเทคนิคและการวิเคราะห์ราคาและปริมาณ

ตัวชี้วัดทางเทคนิค

แม้ผู้เชี่ยวชาญมักใช้กราฟ"เปลือย" ตัวชี้วัดเช่น 

• RSI (Relative Strength Index)

• MACD (Moving Average Convergence Divergence)

  • ใช้เป็นตัวชี้วัดโมเมนตัม

• ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (SMA, EMA) 

  • ใช้เป็น ระดับแนวรับและแนวต้านแบบไดนามิกระดับl

• Fibonacci Retracement

  • ใช้เป็น ระดับแนวรับและแนวต้านแบบไดนามิกระดับ

• Bollinger Bands

• VWAP (Volume Weighted Average Price)

• ATR (Average True Range)

• Pivot Points

การวิเคราะห์ราคาและปริมาณ

ปริมาณยืนยันความถูกต้อง ปริมาณเป็นตัววัดโดยตรงของการเข้าร่วมตลาด และงานวิจัยทางการเงินแสดงว่า ปริมาณการซื้อขายมีความสัมพันธ์เชิงบวกกับขนาดของการเปลี่ยนแปลงราคา. 

อ้างอิง: [”สถิติการตลาดและการวิเคราะห์ทางเทคนิค: บทบาทของปริมาณ – สมาคมการเงินอเมริกัน, ผู้จัดพิมพ์วารสารการเงิน”, “Karpoff JM.]

ตามทฤษฎีตลาดมาตรฐาน การเคลื่อนไหวของราคาที่มาพร้อมกับปริมาณสูงถือว่าเชื่อถือได้; การเคลื่อนไหวที่ปริมาณต่ำถือว่าน่าสงสัย เครื่องมือเช่น Volume Profile ช่วยระบุ"โหนดปริมาณสูง"ที่มีการซื้อขายมากที่สุด ทำหน้าที่เป็นโซนแม่เหล็กสำหรับราคา

ปริมาณเป็นตัววัดโดยตรงของการเข้าร่วมตลาด และงานวิจัยทางการเงินแสดงว่า ปริมาณการซื้อขายมีความสัมพันธ์เชิงบวกกับขนาดของการเปลี่ยนแปลงราคา ในทางปฏิบัติ นักวิเคราะห์ทางเทคนิคจะถือว่าเบรกเอาต์หรือการเคลื่อนไหวตามแนวโน้มมีความน่าเชื่อถือมากขึ้นเมื่อได้รับการสนับสนุนด้วยปริมาณที่แข็งแกร่งกว่า เพราะ ข้อมูลร่วมกันในราคาและปริมาณสามารถให้ข้อมูลเชิงลึก Volume Profile แสดงปริมาณตามราคา ดังนั้น โหนดปริมาณสูง จะเน้นพื้นที่ราคาที่มีการซื้อขายเข้มข้นและที่ราคามีแนวโน้มตอบสนองในภายหลังเนื่องจากมีการสร้างตำแหน่งจำนวนมากที่นั่น

สำคัญ: ตัวชี้วัดเป็นอนุพันธ์ที่ล่าช้าของราคา ควรใช้เพื่อยืนยันความแตกต่าง ไม่ใช่สัญญาณเข้าเทรดหลัก

การวิเคราะห์ทางเทคนิคกับการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน

ในขณะที่การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานประเมินมูลค่าที่แท้จริง (รายได้ สุขภาพเศรษฐกิจ การบริหารจัดการ) การวิเคราะห์ทางเทคนิคเน้นที่จังหวะเวลาและกลไกราคาเท่านั้น