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澳元因RBA降息预期和美元走强而下跌
โดย Akhtar Faruqui
วันที่เผยแพร่: 8 Aug 2025 | วันที่แก้ไข: 8 Aug 2025
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在连续三天上涨后，澳元（AUD）在周五对美元（USD）贬值。由于交易员预计澳大利亚央行（RBA）下周将降息25个基点的概率超过92%，这将使现金利率降至3.60%，AUD/USD货币对走低。
- 澳元下跌，因为市场普遍预计澳大利亚央行下周将降息25个基点。
- 随着核心通胀放缓，6月份经济动能持续，澳大利亚央行降息的前景增强。
- 特朗普提名斯蒂芬·米兰（Stephen Miran）取代阿德里安娜·库格勒（Adriana Kugler）担任美联储理事会成员。
在连续三天上涨后，澳元（AUD）在周五对美元（USD）贬值。由于交易员预计澳大利亚央行（RBA）下周将降息25个基点的概率超过92%，这将使现金利率降至3.60%，AUD/USD货币对走低。
随着核心通胀在6月份降至2.7%，远低于RBA的2-3%目标，加上失业率上升和工资增长放缓，RBA降息的可能性增加。支持这一前景的是，澳大利亚的贸易顺差在6月份环比增加至53.65亿，超过预期的32.50亿，而出口环比增长6.0%，显示出持续的经济动能。
据路透社报道，美国总统唐纳德·特朗普警告中国这一澳大利亚的密切贸易伙伴，视未来发展情况，他可能会对中国施加类似于之前对印度25%关税的进一步关税。
澳元面临挑战，因美元恢复近期损失
- 美元指数（DXY）衡量美元对六种主要货币的价值，目前正在上涨，交易价格约为98.10。
- 美国总统唐纳德·特朗普提名经济顾问委员会主席斯蒂芬·米兰（Stephen Miran）接替阿德里安娜·库格勒（Adriana Kugler）担任美联储理事会成员。交易者还将关注特朗普更换美联储主席鲍威尔的计划。根据彭博社的报道，美联储理事克里斯托弗·沃勒（Christopher Waller）正在特朗普的顾问中成为中央银行主席的热门人选。
- 根据CME美联储观察工具，交易者预计9月份降息25个基点（bps）的可能性接近93%，高于一周前的48%。由于美国失业保险新申请人数增加，市场对美联储下个月降息的预期得到提升，预计12月份可能再次降息，此前7月份的美国非农就业人数（NFP）报告显示劳动力市场降温。
- 美国初请失业金人数显示，截至8月2日的一周内，提交新失业保险申请的美国公民人数增加至226K，超过市场共识的221K，并高于前一周的218K。
- 特朗普总统宣布计划将药品关税提高至最高250%，并在最新举措中对半导体进口征收100%的关税。特朗普的广泛报复性关税于周四生效，税率范围从10%到41%，引发了对其对美国经济潜在影响的担忧。
- 旧金山联邦储备银行行长玛丽·戴利（Mary Daly）周三表示，尽管整体进展良好，但美联储在应对通胀压力的斗争中仍有一些工作要做。戴利强调，美联储可能被迫在没有全面了解情况的情况下采取行动。
- 波士顿联邦储备银行行长苏珊·柯林斯（Susan Collins）和美联储理事会成员丽莎·库克（Lisa Cook）警告称，持续的不确定性仍然是有效政策传导的主要障碍，并挑战中央银行有效管理利率的能力。
- 美国和中国在最新一轮在瑞典斯德哥尔摩的谈判中未能就延长90天关税暂停达成协议。目前的暂停将于8月12日到期，最终决定掌握在美国总统唐纳德·特朗普手中。与此同时，美国的关税已从145%降至30%，而中国的关税已从125%降至10%。
- 中国7月份的贸易余额为7051亿元人民币，较之前的5859.6亿元人民币有所扩大。7月份出口同比增长8.0%，高于6月份的7.2%，而进口同比增长4.8%，高于之前的2.3%。以美元（USD）计，中国的贸易余额为982.4亿美元，低于预期的1050亿美元和之前的1147.7亿美元。
- 澳大利亚免受最新美国（US）关税上调的影响，表明特朗普总统将澳大利亚商品的10%基准关税保持不变。
澳元保持在0.6500以上，接近九日EMA
AUD/USD货币对在周五交易价格约为0.6510。日线图的技术分析表明市场情绪看涨，14天相对强弱指数（RSI）位于50以上。此外，该货币对仍高于九日指数移动平均线（EMA），表明短期动能正在增强。
在上行方面，AUD/USD货币对可能会探索接近0.6600的心理水平，随后是7月24日创下的九个月高点0.6625。
AUD/USD货币对可能会测试0.6501的九日EMA，与0.6498的50日EMA对齐。进一步下跌可能会削弱短期和中期价格动能，并促使该货币对测试8月1日创下的两个月低点0.6419，随后是6月23日创下的三个月低点0.6372。
AUD/USD: 日线图
澳元 价格 今日
下表显示了 澳元 (AUD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。 澳元 对 加拿大元 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.21% | 0.14% | 0.19% | -0.01% | 0.03% | -0.13% | 0.15% | |
| EUR | -0.21% | -0.05% | 0.00% | -0.19% | -0.14% | -0.23% | -0.05% | |
| GBP | -0.14% | 0.05% | 0.06% | -0.14% | -0.19% | -0.06% | -0.07% | |
| JPY | -0.19% | 0.00% | -0.06% | -0.19% | -0.21% | -0.28% | -0.01% | |
| CAD | 0.00% | 0.19% | 0.14% | 0.19% | 0.06% | 0.06% | 0.12% | |
| AUD | -0.03% | 0.14% | 0.19% | 0.21% | -0.06% | 0.00% | 0.04% | |
| NZD | 0.13% | 0.23% | 0.06% | 0.28% | -0.06% | 0.00% | 0.12% | |
| CHF | -0.15% | 0.05% | 0.07% | 0.00% | -0.12% | -0.04% | -0.12% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 澳元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 AUD (基数)/ USD (报价)。
澳元常见问题（FAQ）
影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。
澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。
贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。
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