Exchange-traded fund definition

Ang exchange-traded fund, o ETF, ay isang investment fund na may hawak na basket ng mga asset gaya ng shares, bonds, o commodities at tine-trade sa stock exchange tulad ng ordinaryong share. Nagbibigay ito sa iyo ng diversified exposure sa isang buong merkado o tema sa pamamagitan ng iisang instrumento.

Karaniwang sumusubaybay ang isang ETF sa isang underlying index, sektor, o asset, at gumagalaw ang presyo nito sa buong trading day habang nagtatagpo ang mga buyer at seller, sa halip na itakda nang isang beses lang bawat araw. Karamihan sa mga ETF ay passive, na naglalayong tumugma sa isang benchmark gaya ng S&P 500 sa halip na subukang higitan ito, kaya mababa ang kanilang running costs. Lumilikha at nagre-redeem ang malalaking institusyon ng mga ETF unit sa background upang panatilihing malapit ang market price ng fund sa halaga ng mga asset na hawak nito.

Hindi kapareho ng ETF ang mutual fund, na hindi tine-trade intraday at ipinoproseso lamang sa closing net asset value ng araw. Iba rin ito sa index: ang index ay benchmark lamang, habang ang ETF ang nate-trade na fund na sumusunod dito. Maaari kang humawak ng ETF nang direkta, o kumuha ng position-based exposure dito sa pamamagitan ng CFD nang hindi pag-aari ang mga unit.