LIBOR definition

Ang LIBOR (London Interbank Offered Rate) ay isang hindi na ginagamit na benchmark na interest rate na nagtataya sa halaga ng unsecured na panandaliang pangungutang sa pagitan ng malalaking pandaigdigang bangko. Nagtatakda ito ng reference rate na ginagamit sa pagpepresyo ng mga loan, mortgage, bond, at derivative.

Gumana ang LIBOR bilang isang reference rate na nakasulat sa mga kontrata. Ang isang floating-rate loan ay pinipresyuhan bilang LIBOR plus isang nakapirming margin, kaya tumataas o bumababa ang bayad sa interes sa bawat inilalathalang LIBOR setting.

Ngayon ay tuluyan nang inalis ang LIBOR, at ang lahat ng setting nito ay permanenteng tumigil na. Lumipat na ang mga merkado sa mga risk-free reference rate, gaya ng SOFR para sa mga kontratang US dollar at SONIA para sa mga kontratang sterling, na nakabatay sa aktuwal na mga transaksyon sa halip na sa mga tantiya ng bangko. Ang LIBOR ay isang legacy benchmark, hindi na isang kasalukuyang benchmark.

LIBOR Example

Ang isang business loan ay pinresyuhan sa:

3-month LIBOR + 2%

Kung ang 3-month LIBOR ay 4%, ang loan rate ay magiging:

4% + 2% = 6%

Pagkatapos ng transisyon, ang katulad na kontrata ay gumagamit ng kapalit na benchmark gaya ng SOFR kapalit ng LIBOR.