Ang recession ay isang malawak at tuloy-tuloy na paghina ng aktibidad pang-ekonomiya na mas matagal kaysa sa isang panandaliang pagbagal. Nakikita ito nang sabay-sabay sa produksyon, empleyo, kita, paggasta ng mamimili, at pamumuhunan ng negosyo.
Madalas na ginagamit ang recession bilang pinaikling tawag sa dalawang magkasunod na quarter ng pagbagsak ng GDP, ngunit hindi GDP lamang ang batayan sa bawat kaso. Tinitimbang din ng mga ekonomista ang labour market, real income, industrial production, retail sales, at credit conditions bago ito tawaging recession.
Naiiba ang recession sa depression batay sa lawak. Ang recession ay paulit-ulit na yugto ng economic cycle na karaniwang tumatagal ng ilang buwan. Ang depression ay mas malalim at mas matagal, na may mas matinding pagbagsak sa output at empleyo na maaaring tumagal ng ilang taon.
Nag-uulat ang isang bansa ng mas mahinang economic data sa loob ng ilang buwan. Kumontrata ang GDP sa dalawang magkasunod na quarter, tumaas ang unemployment, bumagsak ang retail sales, at humina ang industrial production.
Ang mga kondisyong ito ay tumutukoy sa recession, dahil ang paghina ay sabay-sabay na nangyayari sa ilang pangunahing indicator sa halip na sa iisang sektor lamang.