Ang index ay isang benchmark na sumusukat sa performance ng presyo ng piling grupo ng mga stock. Maaari itong kumatawan sa isang merkado, sektor, bansa, exchange, o tema ng pamumuhunan.
Ang stock index ay maaaring weighted batay sa market capitalisation, presyo, o pantay-pantay. Ang market-capitalisation-weighted index ay nagbibigay ng mas malaking impluwensya sa mas malalaking kumpanya sa galaw nito kaysa sa mas maliliit na kumpanya.
Ginagamit ng mga trader at investor ang index upang subaybayan ang mga trend sa merkado, gawing benchmark ang isang portfolio, at magkaroon ng exposure sa malawak na segment sa iisang posisyon. Ang exposure na iyon ay nagmumula sa index funds, exchange-traded funds, futures, options, o CFDs na naka-link sa index.
Sinusubaybayan ng S&P 500 index ang 500 malalaking kumpanyang nakalista sa US.
Kapag maraming mas malalaking kumpanya nito ang tumataas, umaakyat ang S&P 500. Kapag bumabagsak ang mga pangunahing component, bumababa ang index. Maaari mong basahin ang S&P 500 upang sukatin ang malawak na sentiment ng stock market ng US o mag-trade ng mga produktong naka-link dito.