VIX definition

Ang VIX ay ang Cboe Volatility Index, isang sukatan ng inaasahang 30-araw na volatility ng S&P 500 na ipinahihiwatig ng mga presyo ng mga option nito. Kilala ito bilang "fear gauge" ng merkado.

Kinakalkula ang VIX mula sa hanay ng mga presyo ng option ng S&P 500 index, na isinasalin ang binabayaran ng mga trader para sa mga option na iyon tungo sa iisang annualised volatility figure. Karaniwan itong tumataas kapag bumabagsak ang mga merkado at lumalaki ang kawalan ng katiyakan, at bumababa naman sa mas mababang antas sa mas kalmado at mas matatag na mga kondisyon.

Hindi tulad ng price index gaya ng S&P 500, na sumusukat sa antas ng mga presyo ng share, sinusukat ng VIX kung gaano kalaking galaw ang inaasahan ng mga trader, at karaniwan itong gumagalaw sa kabaligtarang direksiyon ng stock market. Ang direktang exposure ay karaniwang kinukuha sa pamamagitan ng mga volatility product na sumusubaybay sa VIX futures sa halip na sa mismong antas ng index.

VIX Example

Binabantayan mo ang VIX bilang sukatan ng kaba ng merkado. Sabihin nating nasa 14 ito sa isang kalmadong yugto.

Itinutulak ito ng biglaang sell-off sa 22, isang pagtalon ng 8 puntos. Ipinapakita nito sa iyo na mas malalaking galaw sa S&P 500 ang ipinapresyo ngayon ng mga trader.