Ang growth stock ay isang share sa isang kumpanyang inaasahang magpapalaki ng kita at earnings nito nang mas mabilis kaysa sa karaniwang takbo ng merkado. Binibili ito ng mga investor para sa pagtaas ng presyo ng share na maaaring idulot ng mabilis na paglawak, sa halip na para sa income.
Ang ganitong mga kumpanya ay karaniwang nire-reinvest ang kanilang kita sa pagpapalawak sa halip na ipamahagi ito, kaya kaunti o walang dividend ang ibinabayad nila. Isinasama na ng merkado sa presyo ang mataas na inaasahang paglago, kaya karaniwan ay mataas ang P/E ratio ng growth stock at ang presyo nito ay maaaring malakas ang galaw kapag nagbago ang mga resulta o forecast. Ang kita ay nakadepende sa kung talagang mangyayari ang paglago na iyon.
Kabaligtaran ng growth stock ang value stock. Ang growth stock ay tine-trade sa mataas na valuation batay sa pangako ng paglago sa hinaharap, samantalang ang value stock ay tine-trade nang mura kumpara sa kasalukuyang earnings o assets nito at mas madalas na nagbabayad ng dividend. Magkaiba ang dalawang ito ng taya: pagbabayad nang mas mahal para sa paglago sa hinaharap, kumpara sa pagbili ng kasalukuyang halaga nang may diskuwento.
Ikinukumpara mo ang dalawang share. Ang growth stock ay kumikita ng USD 2 bawat share at tine-trade sa USD 80, isang P/E ratio na:
USD 80 √∑ USD 2 = 40
Nagbabayad ka ng USD 40 para sa bawat USD 1 ng kasalukuyang earnings, sa pagtayang sapat na bibilis ang pagtaas ng kita upang mabigyang-katwiran ito. Ang isang value stock na may P/E na 10 ay mas mababa ang halaga sa bawat yunit ng earnings ngayon, ngunit mas mababa rin ang inaasahang paglago nito.