Rights issue definition

Ang rights issue ay isang corporate action na nagpapahintulot sa mga kasalukuyang shareholder na bumili ng mga bagong share ayon sa proporsyon ng kanilang kasalukuyang hawak, karaniwan ay may diskuwento sa market price.

Nagsasagawa ang mga kumpanya ng rights issue upang makalikom ng kapital para sa expansion, pagbabayad ng utang, acquisition, restructuring, o working capital. Dahil ang alok ay para sa mga kasalukuyang shareholder, binibigyan sila nito ng pagkakataong mapanatili ang kanilang porsyento ng pagmamay-ari.

Nagdudulot ang rights issue ng dilution sa sinumang shareholder na hindi sasali, dahil tumataas ang kabuuang bilang ng mga share. Bago tanggapin ang rights, tinitimbang ng mga investor ang offer price, subscription ratio, paggamit ng pondo, pinansyal na kalagayan ng kumpanya, at ang posibleng dilution.

Rights issue Example

Nag-anunsyo ang isang kumpanya ng 1-for-5 rights issue sa USD 8 bawat share habang ang market price ay USD 10. May hawak kang 500 share, kaya natatanggap mo ang karapatang bumili ng:

500 √∑ 5 = 100 bagong share

Kung gagamitin mo ang rights, bibili ka ng 100 dagdag na share sa halagang USD 8 bawat isa, mas mababa sa market price na USD 10.