Auction definition

Ang auction ay isang mekanismo ng merkado kung saan nagkakumpitensya ang mga mamimili at nagbebenta upang i-trade ang isang instrument sa pamamagitan ng pagsusumite ng mga presyo. Nagsusumite ang mga mamimili ng bid prices, nagsusumite ang mga nagbebenta ng offer prices, at itinatapat ng merkado ang mga order kung saan nagtatagpo ang supply at demand.

Sa trading, nagtatakda ang mga auction ng presyo sa pamamagitan ng price discovery. Maaaring magpatakbo ang isang exchange ng auction sa pagbubukas ng merkado, pagsasara ng merkado, o sa mga espesyal na panahon ng trading upang tipunin ang mga order at magtakda ng iisang execution price.

Inilalarawan din ng auction ang mas malawak na paraan ng paggana ng mga merkado. Kapag mas malakas ang buying pressure kaysa selling pressure, may tendensiyang tumaas ang presyo; kapag mas malakas ang selling pressure kaysa buying pressure, may tendensiyang bumaba ang presyo hanggang sa mag-settle ang merkado sa bagong balanse.

Auction Example

Nagpapatakbo ang isang stock exchange ng opening auction bago magsimula ang regular na trading. Habang sarado pa ang merkado, nagsusumite ng mga order ang mga mamimili at nagbebenta sa magkabilang panig:

- Nagbi-bid ang mga mamimili para sa shares sa mga presyong hanggang USD 50.20. - Nag-aalok ang mga nagbebenta ng shares sa mga presyong hanggang baba sa USD 49.90.

Pinipili ng exchange ang iisang presyo na tumutugma sa pinakamaraming shares, USD 50.00, at iyon ang nagiging unang traded price ng araw.