Ang Delta One ay isang uri ng produktong pinansyal na ang presyo ay gumagalaw nang halos isa-sa-isa kasabay ng isang pinagbabatayang asset, index, basket, o security. Ang pangalan ay mula sa delta, ang sukatan kung gaano kalaki ang pagbabago ng presyo ng isang produkto kapag gumalaw ang pinagbabatayan.
Ang isang produktong Delta One ay may delta na malapit sa 1.0, kaya inaasahang tataas o bababa ito kasabay ng pinagbabatayan. Kung tumaas ang pinagbabatayan ng 1%, tataas ang produkto nang humigit-kumulang 1%, bago ang mga gastos, pagkakaiba sa tracking, o mga epekto ng financing. Kabilang sa mga karaniwang halimbawa ang exchange-traded funds, futures, forwards, total return swaps, index swaps, certificates, at custom baskets.
Naiiba ang mga produktong Delta One sa options dahil direkta at linear ang kanilang exposure, at wala ang kurbadong payoff ng option. Ang delta ng isang option ay nagbabago habang nagbabago ang pinagbabatayan at ang oras, samantalang pinananatili ng isang produktong Delta One ang delta nito na malapit sa 1 sa kabuuan, kaya sinusundan nito ang merkado sa halip na tumaya sa isang strike.
Gusto mo ng exposure sa S&P 500 Index nang hindi binibili ang bawat stock sa index isa-isa, kaya bumibili ka ng isang exchange-traded fund na sumusubaybay sa index.
Kung tumaas ang S&P 500 ng 1%, tataas ang ETF nang humigit-kumulang 1%, bago ang mga bayarin at tracking difference. Kung bumaba ang S&P 500 ng 1%, bababa ang ETF nang humigit-kumulang 1%.
Ito ay Delta One exposure dahil ang produkto ay gumagalaw nang halos kasabay ng pinagbabatayang index.