• 日元兑疲软的美元连续第二天上涨。
• 干预担忧和日本央行加息预期在地缘政治风险中利好日元。
• 鸽派美联储预期削弱美元，并对美元/日元施加压力。

日本 yen（JPY）在周二欧洲早盘时段从日高回落，使得美元/日元（USD/JPY）从略低于156.00整数关口的水平反弹约20点。然而，任何有意义的日元贬值似乎都难以实现，加上美元（USD）普遍走弱，可能会限制该货币对的反弹。日本财政大臣片山萨津基（Satsuki Katayama）更强硬的干预言辞可能继续为日元提供支持。

此外，日益加剧的地缘政治紧张局势可能进一步有利于避险日元，并有助于限制美元/日元（USD/JPY）货币对的涨幅。与此同时，日本央行（BoJ）为进一步收紧政策留出了空间。这与市场对美联储（Fed）在2026年进一步降息的押注形成了显著的分歧，这使得美元维持在一周低点附近，并应有利于收益率较低的日元。这在对该货币对进行看涨押注之前需要保持谨慎。

在鹰派日本央行押注、干预担忧和避险需求的背景下，日元多头保持控制

• 日本财政大臣片山萨津基在她迄今为止最强烈的警告中表示，当局有自由采取大胆行动以应对与经济基本面不符的投机行为。这是在日本外汇主管三村敦（Atsushi Mimura）周一警告将对日元过度贬值采取适当行动之后发表的。
• 与此同时，美国与委内瑞拉之间的紧张局势升级，加上持续的俄乌战争和以色列与伊朗的冲突，使地缘政治风险持续存在。这进一步推动资金流向日元，并促使其在周二对美国货币的相对表现优于前一天。
• 基准10年期日本国债收益率触及26年来的最高水平，因市场对日本央行进一步加息的预期增强，该央行上周五将利率提高至三十年来的最高水平。
• 事实上，日本央行行长植田和男在会后新闻发布会上重申，如果经济和物价的发展符合央行的预期，将寻求进一步加息，并表示实现其预期的可能性正在增加。
• 相比之下，交易员们已将2026年美联储再降息两次的可能性纳入定价。这反过来对美元施加下行压力，并加剧了美元/日元的卖压。
• 美国财政部长斯科特·贝森特提出，新任美联储主席可能会取消点阵图，并改变央行的通胀框架和沟通方式。这增加了美联储可信度的不确定性，并对美元施加压力。
• 交易员们现在关注周二的美国经济数据——推迟发布的第三季度GDP报告和耐用品订单——以寻找短期动力。焦点随后将转向周五的东京CPI，这将推动日元在短期内的走势。

美元/日元技术形态支持进一步短期贬值的可能性

本周在158.00附近的失败构成了看跌双顶形态的形成。此外，跌破上周上涨的38.2%斐波那契回撤位进一步有利于美元/日元的空头，并支持进一步下跌的可能性。短期移动平均线在最近的回调后趋于平坦，抑制了上涨的动力。

移动平均趋同/背离（MACD）线滑落至信号线下方，二者均徘徊在零点附近，直方图转为负值，表明看涨动能减弱。相对强弱指数（RSI）在47.40（中性）处，回落自超买水平。根据154.39的低点到157.71的高点，50%回撤位在156.05提供了附近支撑。若能维持在该水平之上，可能会限制回调幅度。

移动平均线需要重新确立正斜率以恢复看涨动能，否则该货币对面临进一步盘整的风险。如果疲软延续，MACD的负直方图可能会扩大，RSI可能会滑向40，进一步强化疲软的基调。根据154.39的低点到157.71的高点，若跌破156.05的50%回撤位，将暴露在155.66的61.8%回撤位。相反，若反弹突破156.44，则可能打开通往156.93的23.6%回撤位的空间。

(本故事的技术分析是借助AI工具撰写的)