Pagtataya sa Presyo ng Pilak: Sumirit ang XAG/USD sa halos $53 sa kabila ng tumataas na mga ani ng bono ng US

• Presyo ng pilak, pumailanlang sa halos $53 sa kabila ng malawakang bentahan sa merkado ng mga bono ng US.
• Itinaas ng mas mataas kaysa inaasahang datos ng CPI ng US para sa Oktubre ang mga ani ng mga bono ng pamahalaan ng US.
• Inaasahan ng Commerzbank na mananatiling mataas ang implasyon sa US maging sa susunod na taon.

Tumaas nang halos 3% ang presyo ng pilak (XAG/USD) tungo sa halos $53.00 sa sesyon ng kalakalan sa Europa noong Miyerkules. Umaarangkada ang puting metal kahit tumindi ang usapan na maaaring magpatupad ang Federal Reserve (Fed) ng napakalaking pagtaas ng interes sa pulong nito sa patakaran sa Disyembre, kasunod ng paglabas ng mas mataas kaysa inaasahang datos ng Indeks ng Presyo ng Mamimili (CPI) ng Estados Unidos (US) para sa Oktubre. Nagbunga ito ng matinding pagtaas sa mga ani ng mga bono ng pamahalaan ng US.

Di-inaasahang taas ng implasyon sa US, patuloy na nagpapabigat sa mga bono ng pamahalaan

Binigyang-diin ng mga estratehista sa Deutsche Bank na ang datos ng implasyon ang pangunahing nagtulak sa pinakahuling malawakang bentahan ng mga bono. Ayon sa kanila, “ang inilabas na datos ng CPI ng US ang nagbunsod ng pinakamalalaking paggalaw sa araw na iyon, dahil lumampas sa pangkalahatang inaasahan ang buwanang batayang CPI para sa Oktubre sa +0.30% (kumpara sa inaasahang +0.2%).”

Ipinunto ng Deutsche Bank na “bukod dito, ito ang ikatlong sunod na buwan na nasa +0.3% ang batayang CPI, at kung pagsasamahin ang tatlong buwang iyon, umaabot sa +3.75% ang taunang katumbas na bilis ng pagtaas ng batayang CPI.” Ayon sa bangko, “iyon ang pinakamabilis na antas batay sa panukat na iyon mula noong Abril 2024, kaya lalong naging mahirap itong ituring na pansamantalang paglihis lamang.”

Binigyang-diin din ng bangko na “samantala, mas mabilis pa ang pagtaas ng pangkalahatang CPI, na umabot sa +0.35% kada buwan (kumpara sa inaasahang +0.3%), habang nasa +5.72% ang taunang katumbas na bilis ng pagtaas sa loob ng 3 buwan.” Sa kanilang pananaw, “para sa mga merkado, pinakamalinaw na nakita ang epekto sa mga bono ng pamahalaan ng US, na ang mga ani ay sumipa sa lahat ng haba ng termino.”

Sa oras ng pagsulat, mas mataas nang 2.4% ang ani ng 10-taong bono ng pamahalaan ng US, na nasa humigit-kumulang 5%. Sa teknikal na pananaw, nababawasan ng mas mataas na ani ng mga ari-ariang nagbibigay ng interes sa US ang pagiging kaakit-akit ng mga ari-ariang walang ibinibigay na ani, gaya ng pilak.

Ano ang mga inaasahan sa magiging takbo ng implasyon sa US?

Nagbabala ang mga ekonomista sa Commerzbank na nananatiling nakababahala ang taas ng presyur sa mga presyo sa US. Binigyang-diin nila na “napakabilis pa rin ng pagtaas ng mga presyo, kahit medyo mas maliit ang pagtaas kaysa noong Setyembre.” Ayon sa kanila, “ang batayang implasyon, na isang mahalagang panukat ng pinagbabatayang takbo, ay nananatiling (labis na) mataas at hindi na pababa ang direksiyon.” Pinagtitibay nito ang kanilang pananaw na natigil ang pagbuti ng pinagbabatayang takbo ng mga presyo sa halip na magpatuloy ito. Sa kanilang pagtatasa, “ipinahihiwatig ng matatag na ekonomiya at ng patuloy na tunggalian sa Gitnang Silangan na malabong humupa ang implasyon sa malapit na panahon,” at naniniwala silang “hindi inaasahang bababa ang implasyon bago ang 2027, at kahit sa panahong iyon, malamang na manatili ito sa antas na higit sa naaayon sa katatagan ng presyo.”

Malamang na patuloy na magpabigat sa presyo ng pilak ang ganitong sitwasyon.

Teknikal na Pagsusuri sa Pilak

Sa pang-araw-araw na tsart, ipinagpapalitan ang XAG/USD sa $52.94. Nananatili ang metal sa ibaba ng 20-araw na Exponential Moving Average (EMA) na nasa $53.89, kaya patuloy na nakahilig sa pagbaba ang panandaliang takbo nito. Hindi pa rin nito nalalampasan ang gumagalaw na hadlang na ito sa kabila ng mga kamakailang pagtatangkang maging matatag. Nakabawi na mula sa sonang labis ang pagbebenta ang Relative Strength Index (RSI) na nasa 43.6, ngunit nananatili ito sa ibaba ng linyang 50. Ipinahihiwatig nito na bahagyang humina lamang ang puwersa ng pagbaba at hindi pa kumpirmado ang pagbabago ng direksiyon.

Sa pag-akyat, ang unang antas ng resistensiya ay ang 20-araw na EMA sa $53.89. Kakailanganin ang tuloy-tuloy na paglagpas sa antas na ito upang humina ang kasalukuyang pagkiling sa pagbaba at mabuksan ang daan para sa mas makabuluhang pagbangon. Dahil walang malinaw na malapit na antas ng suportang nakabatay sa estruktura ng presyo mula sa mga ibinigay na panukat, nananatiling bulnerable sa pagbaba ang presyo habang nasa ilalim ito ng EMA. Dahil dito, lantad ang XAG/USD sa higit pang paghina kung muling magpabigat ang mga nagbebenta at maitulak ang presyo sa ibaba ng mga kamakailang pinakamababang antas.

(Ang teknikal na pagsusuri sa ulat na ito ay isinulat sa tulong ng isang kasangkapang AI. Alamin ang higit pa.)