CHFJPY

CHFJPY đại diện cho tỷ giá hối đoái trực tiếp giữa đồng franc Thụy Sĩ và đồng yên Nhật. CHF là mã tiền tệ của đồng franc Thụy Sĩ, còn JPY là đồng yên Nhật. Cặp tiền này thể hiện một đồng franc mua được bao nhiêu yên tại bất kỳ thời điểm nào, và vì không có đồng tiền nào trong cặp là đô la Mỹ, CHFJPY được xếp vào nhóm cặp tiền chéo.

Theo Khảo sát Ba năm một lần của BIS năm 2025, CHFJPY ghi nhận khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày là 4 tỷ USD. Điều này đặt cặp tiền ở nhóm thấp hơn trong phổ các cặp tiền chéo, nhưng từng đồng tiền cấu thành đều nằm trong top 10 đồng tiền được giao dịch nhiều nhất toàn cầu, với CHF chiếm 6.4% và JPY chiếm 16.8% tổng doanh số giao dịch tiền tệ.

Giá CHFJPY được thúc đẩy bởi 6 yếu tố: chênh lệch lãi suất giữa SNB và BoJ, dữ liệu kinh tế vĩ mô của Thụy Sĩ, dữ liệu kinh tế vĩ mô của Nhật Bản, tâm lý rủi ro toàn cầu, giá năng lượng và rủi ro can thiệp từ ngân hàng trung ương.

Nếu phải tách riêng lực tác động có ảnh hưởng lớn nhất, đó là sự tương tác giữa lãi suất chính sách của SNB và BoJ. SNB giữ lãi suất chính sách ở mức 0.00%, duy trì từ tháng 6 năm 2025, trong khi BoJ ở mức 0.75% sau khi tăng lãi suất vào tháng 12 năm 2025 lên mức cao nhất kể từ năm 1995. Khoảng chênh 75 điểm cơ bản này có lợi cho đồng yên, khiến CHFJPY trở thành một trong số ít cặp tiền chéo G10 mà đồng tiền yết giá có lợi suất cao hơn đồng tiền cơ sở. Dữ liệu CPI, GDP và việc làm của Thụy Sĩ sẽ điều chỉnh lại kỳ vọng đối với đồng franc, trong khi CPI của Nhật Bản, khảo sát Tankan và số liệu tăng trưởng tiền lương sẽ tác động đến kỳ vọng về lộ trình lãi suất của BoJ.

Tâm lý rủi ro toàn cầu đóng vai trò như một yếu tố khuếch đại dai dẳng vì cả hai đồng tiền đều là tài sản trú ẩn an toàn, nhưng chúng phản ứng với nỗi sợ ở tốc độ khác nhau và thông qua các cơ chế khác nhau. Giá năng lượng ảnh hưởng đến cả hai nền kinh tế với tư cách là các nước nhập khẩu ròng, từ đó tác động đến kỳ vọng lạm phát và hàm phản ứng của ngân hàng trung ương ở mỗi bên.

SNB đã phát tín hiệu sẵn sàng can thiệp vào thị trường tiền tệ để ngăn đồng franc tăng giá quá mức, và Bộ Tài chính Nhật Bản vẫn có thẩm quyền ra lệnh can thiệp đồng yên, vì vậy cả hai vế của cặp tiền đều mang rủi ro sự kiện can thiệp.

Tỷ giá CHFJPY cho bạn biết một đồng franc Thụy Sĩ có giá bao nhiêu yên Nhật. Nếu cặp tiền đang giao dịch ở mức 201.00, một đồng franc sẽ mua được 201 yên. Vì CHFJPY là một cặp tiền chéo, tỷ giá này được suy ra từ hai vế USD: USDCHF và USDJPY. Cặp tiền sẽ biến động khi một trong hai phía của phương trình thay đổi. Nhu cầu tăng đối với đồng franc sẽ đẩy giá lên cao hơn, trong khi đồng yên mạnh lên sẽ kéo giá xuống thấp hơn.

Bạn giao dịch CHFJPY bằng cách mở vị thế mua hoặc bán có đòn bẩy trên tỷ giá franc-yên, mà không cần nắm giữ trực tiếp bất kỳ đồng tiền nào. Lợi nhuận hoặc thua lỗ của bạn phụ thuộc vào việc bạn dự đoán đúng hướng biến động hay không.

1. Mua (long): bạn mở vị thế mua nếu kỳ vọng đồng franc Thụy Sĩ sẽ mạnh lên so với đồng yên, nghĩa là giá CHFJPY sẽ tăng.
2. Bán (short): bạn mở vị thế bán nếu kỳ vọng đồng yên sẽ mạnh lên so với đồng franc, nghĩa là giá CHFJPY sẽ giảm.

Chúng tôi cho rằng lợi ích nổi bật nhất là khả năng tiếp cận trực tiếp với động lực trú ẩn an toàn đối đầu trú ẩn an toàn, tạo ra một tín hiệu vĩ mô độc đáo mà không cặp tiền chéo G10 nào khác tái tạo được.

Phần lớn các cặp chéo JPY ghép đồng yên với một đồng tiền nhạy cảm với khẩu vị rủi ro (AUD, GBP, NZD), điều đó có nghĩa là các cặp này bám sát khẩu vị rủi ro chung. CHFJPY loại bỏ yếu tố đó. Cả đồng franc và đồng yên đều thu hút dòng vốn trong các giai đoạn căng thẳng toàn cầu, nhưng chúng phản ứng với các chất xúc tác khác nhau và ở tốc độ khác nhau. Sức mạnh của đồng franc Thụy Sĩ được thúc đẩy bởi rủi ro chính trị châu Âu, bất ổn khu vực đồng euro và dòng vốn bảo toàn tài sản chảy vào tài sản Thụy Sĩ. Sức mạnh của đồng yên được thúc đẩy bởi việc tất toán carry trade toàn cầu, thay đổi chính sách của BoJ và việc định giá lại rủi ro tại châu Á. Khi khủng hoảng bắt nguồn từ châu Âu, đồng franc vượt trội và CHFJPY tăng. Khi cú sốc mang tính toàn cầu hoặc tập trung ở châu Á, đồng yên vượt trội và CHFJPY giảm. Sự phân kỳ đó giúp cặp tiền mang lại tín hiệu vĩ mô rõ ràng về khu vực địa lý nơi rủi ro đang tập trung. Cặp tiền này cũng mang lại tính độc lập với đô la Mỹ trong nhóm cặp chéo, loại bỏ nhiễu từ USD khỏi phương trình và cô lập sự phân kỳ chính sách SNB-BoJ như động lực chính.

Chúng tôi cho rằng rủi ro chính cần lưu ý là sự can thiệp của SNB, yếu tố có thể định giá lại phía đồng franc của cặp tiền chỉ trong vài phút và đi ngược cấu trúc kỹ thuật hiện hành.

SNB có lịch sử được ghi nhận về việc can thiệp tích cực vào thị trường tiền tệ, bao gồm mức sàn EUR/CHF 1.20 năm 2011 và việc gỡ bỏ đột ngột vào tháng 1 năm 2015, tạo ra một trong những biến động trong ngày cực đoan nhất trong lịch sử forex hiện đại. Ngân hàng trung ương này đã tái khẳng định sự sẵn sàng hoạt động trên thị trường ngoại hối tại mọi cuộc họp chính sách trong năm 2025 và 2026, và có xu hướng can thiệp mà không báo trước để làm suy yếu đồng franc khi đà tăng giá đe dọa ổn định giá cả. Một đợt can thiệp của SNB sẽ làm CHF suy yếu và kéo CHFJPY giảm, khiến các vị thế mua mất hiệu lực. Ở phía còn lại, can thiệp của BoJ nhằm tăng sức mạnh cho đồng yên sẽ tác động đến đồng tiền yết giá, cũng khiến cặp tiền giảm. Cả hai ngân hàng trung ương đều có nhiệm vụ can thiệp, điều đó có nghĩa là CHFJPY mang rủi ro sự kiện hai chiều từ các hành động chính sách nằm ngoài lịch quyết định lãi suất thông thường. Thanh khoản của cặp tiền mỏng hơn so với GBPJPY hoặc USDJPY, vì vậy các biến động do can thiệp dẫn dắt thường diễn ra với spread rộng hơn và có thể gap vượt qua các mức dừng lỗ. Rủi ro trên mỗi giao dịch không nên vượt quá 1% vốn chủ sở hữu tài khoản.

Khung thời gian tốt nhất để giao dịch CHFJPY là từ 07:00 đến 09:00 UTC, khi phiên Tokyo cuối ngày trùng với thời điểm mở cửa thị trường châu Âu.

Đây là lúc chúng tôi thấy dòng tiền tổ chức của cả hai đồng tiền cùng hoạt động đồng thời.

• Phiên Tokyo (00:00 đến 06:00 UTC) thúc đẩy thanh khoản phía đồng yên, với các quyết định của BoJ, dữ liệu CPI Nhật Bản và dữ liệu khảo sát Tankan đều được công bố trong khung giờ này.
• Thị trường Zurich mở cửa gần 07:00 UTC mang lại dòng tiền phía đồng franc, và các quyết định lãi suất của SNB (hàng quý) tạo ra những biến động đơn lẻ mạnh nhất cho vế CHF. Sự chồng lấn này tập trung cả hai dòng tiền vào khung một đến hai giờ, nơi spread thu hẹp và biên độ trong ngày mở rộng.
• Một khung thời gian phụ diễn ra trong phiên châu Âu rộng hơn từ 08:00 đến 16:00 UTC, khi các dữ liệu kinh tế Thụy Sĩ và các sự kiện rủi ro tại khu vực đồng euro định giá lại đồng franc thông qua dòng tiền trú ẩn an toàn.

Ngoài các khung thời gian này, spread của CHFJPY sẽ mở rộng và độ dày sổ lệnh giảm xuống, đặc biệt trong buổi chiều New York khi thị trường nội địa của cả hai đồng tiền đều không hoạt động. Thanh khoản cao hơn trong thời gian chồng lấn giúp spread chặt hơn và trượt giá thấp hơn khi vào và thoát lệnh.

Ba chiến lược phù hợp với đặc điểm giá của CHFJPY là: giao dịch động lượng risk-off, giao dịch trong biên độ và từ chối nhịp hồi.

Giao dịch động lượng risk-off khai thác sự phân kỳ giữa hai tài sản trú ẩn an toàn trong các sự kiện căng thẳng toàn cầu. Chúng tôi theo dõi các chỉ số chứng khoán (Nikkei 225, SMI, S&P 500), mức VIX và chênh lệch tín dụng để xác định tài sản trú ẩn nào đang hấp thụ nhiều dòng vốn hơn. Khi tín hiệu cho thấy đồng yên được tích lũy nhiều hơn đồng franc, chúng tôi tìm kiếm điểm vào lệnh bán trên CHFJPY khi đồng yên vượt trội hơn. Điều ngược lại áp dụng trong các sự kiện rủi ro tập trung vào châu Âu, nơi đồng franc thu hút phần lớn dòng tiền trú ẩn an toàn. Đây là lúc cặp tiền này phù hợp nhất với các nhà giao dịch theo định hướng vĩ mô.

Giao dịch trong biên độ tận dụng xu hướng hợp nhất của cặp tiền trong các vùng giá xác định khi chênh lệch lãi suất SNB-BoJ ổn định và tâm lý rủi ro trung tính. Mức biến động thấp của CHFJPY so với GBPJPY và AUDJPY tạo ra các giai đoạn đi ngang kéo dài, phù hợp với các điểm vào lệnh hồi quy về trung bình tại ranh giới biên độ, với dừng lỗ được đặt vượt ra ngoài các đỉnh và đáy cấu trúc gần đây.

Từ chối nhịp hồi nhắm đến các sai lệch tạm thời trong một xu hướng đã được thiết lập. Khi CHFJPY đang có xu hướng do sự phân kỳ chính sách, các nhịp hồi ngắn hạn về các mức hỗ trợ hoặc kháng cự quan trọng sẽ mang lại cơ hội vào lại lệnh. Điểm vào lệnh rất quan trọng ở đây: chúng tôi chờ một nến từ chối tại mức giá đó (pin bar, mô hình nhấn chìm) thay vì vào lệnh mù bằng lệnh chờ giới hạn, vì thanh khoản mỏng hơn của cặp tiền khiến các cú phá vỡ giả xảy ra thường xuyên hơn so với các cặp tiền chính.

Sử dụng biểu đồ CHFJPY trực tiếp ở đầu trang này và nút Giao dịch ngay để mở vị thế trực tiếp. Để bắt đầu, bạn cần thực hiện bốn bước.

1. Mở tài khoản thực TMGM và hoàn tất xác minh danh tính.
2. Nạp tối thiểu 100 USD vào tài khoản qua chuyển khoản ngân hàng, thẻ hoặc ví điện tử.
3. Đăng nhập vào MT4, MT5 hoặc WebTrader và tìm CHFJPY trong danh sách sản phẩm.
4. Thiết lập khối lượng vị thế, đặt mức dừng lỗ và chốt lời, rồi thực hiện giao dịch.

Giá bid là mức giá bạn bán CHFJPY, còn giá ask là mức giá bạn mua. Chênh lệch giữa hai mức giá này là spread, đại diện cho chi phí giao dịch ban đầu của bạn. Nhà giao dịch lần đầu tiếp cận các cặp tiền chéo có thể xem lại toàn bộ quy trình giao dịch forex trước khi xác định quy mô vị thế. Hãy theo dõi giao dịch đang mở, điều chỉnh dừng lỗ khi giá diễn biến và đóng vị thế khi mục tiêu đạt được hoặc luận điểm giao dịch của bạn thay đổi.

Khoản nạp tối thiểu tại TMGM là 100 USD, đủ để mở một vị thế micro trên CHFJPY.

Ký quỹ CHFJPY được tính bằng giá trị vị thế chia cho tỷ lệ đòn bẩy. Ví dụ, nếu CHFJPY đang giao dịch ở mức 201.00 và bạn mở vị thế 0.1 lot (CHF 10,000, tương đương khoảng JPY 2,010,000 hoặc xấp xỉ USD 13,200 với tỷ giá USDCHF là 0.76), mức ký quỹ yêu cầu ở đòn bẩy 1:100 là khoảng 132 USD. Vị thế lớn hơn hoặc tỷ lệ đòn bẩy thấp hơn sẽ làm tăng mức ký quỹ cần thiết để mở và duy trì giao dịch.

Ngoài ký quỹ, chúng tôi sẽ tính đến chi phí spread khi vào lệnh và duy trì đủ ký quỹ khả dụng để hấp thụ các đợt sụt giảm mà không kích hoạt margin call. Áp dụng quy tắc rủi ro 1% có nghĩa là một tài khoản 1,000 USD không nên rủi ro quá 10 USD cho mỗi giao dịch, điều này tạo đủ dư địa để đặt một mức dừng lỗ có ý nghĩa trên một cặp tiền có biên độ dao động hàng ngày như CHFJPY.