USDJPY

USDJPY là mã ký hiệu cho đồng đô la Mỹ được định giá bằng yên Nhật. USD là mã tiền tệ của đô la Mỹ và JPY là yên Nhật. Cặp tiền này thể hiện tỷ giá hối đoái trực tiếp giữa đô la và yên, cho biết một đô la Mỹ có giá trị bao nhiêu yên Nhật tại bất kỳ thời điểm nào. Trong giới giao dịch, USDJPY thường được gọi là "the Gopher."

USDJPY là cặp tiền tệ được giao dịch nhiều thứ hai trên thị trường forex toàn cầu, với giá trị giao dịch trung bình hằng ngày là 1.37 nghìn tỷ USD và chiếm 14.3% tổng khối lượng forex theo Khảo sát Ba năm một lần của BIS năm 2025.

Giá USDJPY được dẫn dắt bởi chênh lệch lãi suất giữa Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ).

• Khi khoảng cách giữa lãi suất của Fed và lãi suất của BoJ nới rộng, đồng đô la thu hút nhiều dòng vốn hơn và USDJPY tăng.
• Khi khoảng cách thu hẹp, dòng vốn chuyển sang yên và USDJPY giảm.

Lãi suất chính sách của BoJ hiện ở mức 0.75%, trong khi Fed giữ lãi suất quỹ liên bang ở mức 3.50–3.75%, tạo ra mức chênh lệch khoảng 275–300 điểm cơ bản có lợi cho đồng đô la.

Sáu yếu tố bổ sung ảnh hưởng đến cặp tiền này:

• Các công bố dữ liệu kinh tế vĩ mô của Mỹ
• Tín hiệu chính sách tiền tệ từ BoJ
• Giá năng lượng và cán cân thương mại của Nhật Bản
• Tâm lý rủi ro và dòng tiền trú ẩn an toàn
• Xung đột địa chính trị và chính sách thương mại
• Sự can thiệp của chính phủ Nhật Bản

Bảng lương phi nông nghiệp (nonfarm payrolls), CPI và GDP của Mỹ làm thay đổi kỳ vọng lãi suất của Fed và định giá lại USDJPY theo thời gian thực. Ở phía Nhật Bản, định hướng chính sách tương lai của BoJ, kết quả đàm phán lương Shunto và các công bố CPI Tokyo làm thay đổi tốc độ bình thường hóa chính sách được kỳ vọng. Giá năng lượng đóng vai trò là một kênh truyền dẫn dai dẳng: Nhật Bản nhập khẩu gần như toàn bộ dầu thô và khí tự nhiên, vì vậy chi phí năng lượng tăng sẽ làm nới rộng thâm hụt thương mại, gia tăng nhu cầu mua đô la để thanh toán nhiên liệu và gây áp lực lên đồng yên. Ví dụ, xung đột Iran đã làm phức tạp lộ trình lãi suất của cả Fed và BoJ trong năm 2026 khi đẩy lạm phát do năng lượng tăng cao hơn. Bộ Tài chính Nhật Bản vẫn giữ quyền can thiệp trực tiếp vào thị trường tiền tệ khi biến động của đồng yên trở nên mất trật tự, bổ sung một lớp rủi ro sự kiện đặc thù cho cặp USDJPY.

Tỷ giá USDJPY báo giá số lượng yên Nhật (JPY) cần để mua một đô la Mỹ (USD). Nếu cặp tiền đang giao dịch ở mức 150.00, thì một đô la Mỹ có giá 150 yên Nhật. Cặp tiền biến động khi một trong hai vế của phương trình thay đổi: nhu cầu tăng đối với đồng đô la sẽ đẩy tỷ giá lên cao hơn, trong khi đồng yên mạnh lên sẽ kéo tỷ giá xuống thấp hơn. Cả hai lực này diễn ra đồng thời, đó là lý do USDJPY phản ánh sức mạnh tương đối giữa đồng đô la và đồng yên tại bất kỳ thời điểm nào.

Bạn giao dịch USDJPY bằng cách mở vị thế mua hoặc bán có đòn bẩy trên tỷ giá đô la-yên, mà không cần nắm giữ bất kỳ đồng tiền nào trong tài khoản ngân hàng nước ngoài. Lợi nhuận hoặc thua lỗ của bạn phụ thuộc vào việc bạn dự đoán đúng hướng biến động của tỷ giá hay không.

• Mở vị thế mua (long) nghĩa là mua USD bằng cách bán JPY, có lãi nếu đồng đô la mạnh lên so với đồng yên.
• Mở vị thế bán (short) nghĩa là bán USD bằng cách mua JPY, có lãi nếu đồng đô la suy yếu.

Bạn có thể mở và đóng vị thế trong cùng một ngày giao dịch để tận dụng các biến động tỷ giá trong ngày.

Lợi ích chính của giao dịch USDJPY là sự kết hợp giữa thanh khoản sâu và các xu hướng giá bền vững do chính sách dẫn dắt, tạo ra những cơ hội giao dịch theo hướng rõ ràng.

Khối lượng giao dịch trung bình hằng ngày 1.37 nghìn tỷ USD của USDJPY giúp thu hẹp chênh lệch bid-ask xuống mức thấp nhất trong thị trường forex, giảm chi phí cho mỗi lần vào và thoát lệnh. Thanh khoản đó không khiến cặp tiền bị nén trong một biên độ hẹp: chênh lệch lãi suất kéo dài giữa Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã thúc đẩy các nhịp di chuyển theo hướng kéo dài, với USDJPY tăng từ dưới 130 vào đầu năm 2023 lên trên 160 vào giữa năm 2024 khi khoảng cách chính sách nới rộng. Giao dịch carry trade càng củng cố các xu hướng này, khi dòng vốn tổ chức vay bằng đồng yên có lợi suất thấp để tài trợ cho các vị thế đô la có lợi suất cao hơn, duy trì động lượng theo hướng trong nhiều tuần và nhiều tháng. Sự kết hợp giữa chi phí giao dịch thấp, xu hướng cấu trúc bền vững và động lượng do carry trade thúc đẩy đã tạo nên sự khác biệt của USDJPY so với các cặp tiền chính khác.

Rủi ro chính đặc thù của USDJPY là việc cặp tiền này dễ chịu tác động từ các đợt tháo gỡ carry trade đột ngột, có thể xóa đi mức tăng tích lũy trong nhiều tháng chỉ trong vài ngày giảm giá.

USDJPY nằm ở trung tâm của giao dịch carry trade toàn cầu: nhà đầu tư vay bằng đồng yên có lợi suất thấp để tài trợ cho các tài sản bằng đô la có lợi suất cao hơn, xây dựng các vị thế mua có đòn bẩy tích lũy trong nhiều tháng khi chênh lệch lãi suất ổn định. Khi sự ổn định đó bị phá vỡ, dù là do BoJ bất ngờ theo hướng diều hâu, Fed cắt giảm lãi suất nhanh hơn dự kiến hay một giai đoạn risk-off mạnh, các lệnh gọi ký quỹ sẽ buộc phải thanh lý đồng thời các vị thế đông đúc. Đồng yên tăng giá sau đó lại kích hoạt thêm lực bán, tạo ra một vòng phản hồi mà mỗi làn sóng giảm đòn bẩy lại thúc đẩy làn sóng tiếp theo. Bộ Tài chính Nhật Bản càng làm gia tăng tính bất đối xứng này khi vẫn giữ quyền can thiệp trực tiếp nếu biến động của đồng yên trở nên mất trật tự, đưa vào một rủi ro sự kiện không có tương đương ở các cặp tiền chính khác.

Thời điểm tốt nhất để giao dịch USDJPY là trong khoảng chồng lấn giữa phiên Tokyo/London, từ 07:00 đến 08:00 UTC, và khoảng chồng lấn giữa phiên London/New York, từ 12:00 đến 16:00 UTC. Hai khung thời gian này tập trung mức thanh khoản cao nhất trong ngày giao dịch của USDJPY vì các phiên giao dịch chủ chốt của cặp tiền đều hoạt động: Tokyo, nơi đồng yên bắt nguồn, và New York, nơi phần lớn dòng tiền định danh bằng USD được tạo ra, trong khi London đóng vai trò cầu nối giữa hai trung tâm này với tư cách là trung tâm giao dịch forex lớn nhất.

USDJPY khác biệt so với các cặp tiền chính khác ở chỗ phiên Tokyo (00:00 đến 06:00 UTC) tự nó đã tạo ra thanh khoản và biến động đáng kể. Các quyết định lãi suất của BoJ, công bố CPI của Nhật Bản, dữ liệu khảo sát Tankan và các đợt can thiệp của Bộ Tài chính đều diễn ra trong khung thời gian này, tạo ra các biến động theo hướng trước khi nhà giao dịch châu Âu tham gia. Giai đoạn chuyển giao Tokyo/London từ 07:00 đến 08:00 UTC sau đó tập trung thêm một lớp khối lượng nữa khi các bàn giao dịch châu Âu định giá lại các diễn biến qua đêm.

Khoảng chồng lấn London/New York từ 12:00 đến 16:00 UTC vẫn là khung thời gian có thanh khoản cao nhất. Các công bố dữ liệu kinh tế Mỹ lúc 12:30 UTC (bảng lương phi nông nghiệp, CPI, PPI) định giá lại trực tiếp đồng tiền cơ sở, và các quyết định của FOMC được công bố vào buổi chiều tại New York. Hơn 50% khối lượng giao dịch hằng ngày của cặp tiền tập trung trong khoảng chồng lấn này, giúp spread thu hẹp xuống mức thấp nhất. Thanh khoản cao hơn tạo ra spread chặt hơn, khớp lệnh nhanh hơn và rủi ro trượt giá thấp hơn cho mọi giao dịch USDJPY.

Các chiến lược giao dịch USDJPY bao gồm giao dịch theo xu hướng, carry trade, theo dõi lợi suất, giao dịch tương quan và scalping theo sự kiện. Mỗi chiến lược phù hợp với một động lực cụ thể của cặp USDJPY và khai thác một khía cạnh khác nhau trong hành vi giá của cặp tiền này.

Giao dịch theo xu hướng sử dụng đường trung bình động hoặc các chỉ báo định hướng (MACD, ADX) để bám theo các nhịp di chuyển kéo dài do sự phân kỳ chính sách giữa Fed và BoJ. Chênh lệch lãi suất bền vững của USDJPY tạo ra các xu hướng kéo dài nhiều tháng, mang lại hiệu quả cho các hệ thống giao dịch theo xu hướng, và các thiết lập hoạt động mạnh nhất trong phiên London và New York khi dòng tiền tổ chức hình thành động lượng theo hướng rõ ràng.

Carry trade khai thác chênh lệch lợi suất bằng cách nắm giữ vị thế mua USDJPY và thu phần chênh lệch lãi suất giữa đồng đô la có lợi suất cao hơn và đồng yên có lợi suất thấp hơn. Chiến lược này tạo ra lợi nhuận thụ động trong các giai đoạn chênh lệch lãi suất ổn định hoặc nới rộng, nhưng đòi hỏi quản trị rủi ro chủ động quanh các quyết định của BoJ và các giai đoạn risk-off có thể kích hoạt đồng yên tăng giá nhanh chóng.

Theo dõi lợi suất sử dụng lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ như một chỉ báo dẫn dắt cho hướng đi của USDJPY. Cặp tiền này có tương quan chặt chẽ với lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm và 2 năm: lợi suất tăng làm nới rộng chênh lệch lãi suất và kéo USDJPY đi lên, trong khi lợi suất giảm thu hẹp chênh lệch và hỗ trợ đồng yên. Theo dõi biến động của trái phiếu Kho bạc trước các quyết định FOMC và các công bố dữ liệu của Mỹ cung cấp tín hiệu định hướng sớm cho cặp tiền.

Giao dịch tương quan sử dụng mối quan hệ giữa USDJPY và các tài sản rủi ro, đặc biệt là Nikkei 225 và các chỉ số cổ phiếu Mỹ, để xác nhận thiết lập giao dịch. Nikkei tăng phản ánh niềm tin vào xuất khẩu và sự suy yếu của đồng yên, hỗ trợ các vị thế mua USDJPY. Một sự chuyển dịch sang risk-off khiến cổ phiếu giảm sẽ củng cố nhu cầu trú ẩn an toàn đối với đồng yên và gây áp lực giảm lên cặp tiền. Đối chiếu USDJPY với động lượng của chỉ số cổ phiếu giúp lọc bỏ các điểm vào lệnh có độ tin cậy thấp.

Scalping theo sự kiện hoạt động trên biểu đồ 1 phút hoặc 5 phút trong các thời điểm công bố dữ liệu có tác động cao theo lịch: bảng lương phi nông nghiệp, CPI và các quyết định FOMC của Mỹ trong phiên New York, cùng với các quyết định lãi suất của BoJ, CPI Nhật Bản và dữ liệu Tankan trong phiên Tokyo. Spread chặt và thanh khoản sâu của USDJPY hỗ trợ vào và thoát lệnh nhanh quanh các sự kiện này bằng cách sử dụng các chỉ báo dao động động lượng (RSI, Stochastic).

Bạn có thể bắt đầu giao dịch USDJPY trực tiếp từ trang này. Biểu đồ trực tiếp phía trên hiển thị tỷ giá đô la-yên hiện tại, và nút Giao dịch ngay sẽ hướng dẫn bạn mở tài khoản giao dịch.

Để thực hiện giao dịch USDJPY đầu tiên trên TMGM, hãy làm theo năm bước sau:

1. Mở và xác minh tài khoản giao dịch TMGM của bạn.
2. Nạp tiền và xác nhận mức ký quỹ khả dụng của bạn.
3. Phân tích biểu đồ USDJPY để xác định điểm vào lệnh và hướng giao dịch.
4. Thiết lập khối lượng vị thế, mức dừng lỗ và chốt lời.
5. Nhấn mua nếu bạn kỳ vọng đồng đô la mạnh lên so với đồng yên, hoặc bán nếu bạn kỳ vọng đồng đô la suy yếu.

TMGM báo giá mua và giá bán cho USDJPY. Chênh lệch giữa hai mức giá này là spread, được khấu trừ vào vị thế của bạn khi vào lệnh. Theo dõi giao dịch đang mở của bạn trên biểu đồ trực tiếp và điều chỉnh mức dừng lỗ khi giá biến động.

Số tiền nạp tối thiểu để bắt đầu giao dịch USDJPY trên TMGM là 100 USD. Số tiền bạn cần ngoài mức đó phụ thuộc vào quy mô vị thế, tỷ lệ đòn bẩy và yêu cầu ký quỹ.

Ký quỹ USDJPY được tính bằng cách chia giá trị vị thế cho tỷ lệ đòn bẩy. Ví dụ, nếu USDJPY đang giao dịch ở mức 150.00 và bạn mở vị thế 0.01 lot (1,000 USD) với đòn bẩy 1:500, thì giá trị vị thế là 1,000 USD và mức ký quỹ yêu cầu là 2.00 USD. Vị thế lớn hơn hoặc tỷ lệ đòn bẩy thấp hơn sẽ làm tăng mức ký quỹ cần thiết để mở và duy trì giao dịch.

Vốn giao dịch của bạn cũng nên tính đến chi phí spread khi vào lệnh và đủ ký quỹ tự do để hấp thụ biến động giá mà không kích hoạt lệnh gọi ký quỹ. Chỉ rủi ro tối đa 1% số dư tài khoản cho mỗi giao dịch sẽ giúp bạn có dư địa để quản lý nhiều vị thế và chịu được các biến động ngắn hạn đi ngược hướng dự đoán.