自上而下的外汇分析：揭秘交易策略

作为交易者了解外汇市场

什么是外汇交易？您应该如何开始寻找参与的最佳方式？ 外汇交易是一种试图从两种不同货币之间汇率波动中获利的方式。它是全球最大的金融市场，从周日到周五每天24小时运营，最新估计显示，每天的交易额达数万亿美元。

外汇市场有许多吸引人之处，从市场的高流动性到相对较低的交易成本，以及通过多种货币对和交易方式提供的灵活性。然而，这不是一种可以随便进入并迅速获利的交易方式。

首先，您应该知道，外汇交易涉及大量的分析工作，并且要求您在开始交易之前制定清晰的策略。这里首先要介绍的一点是可用的不同货币对。虽然您几乎可以交易任何货币组合，但它们通常分为以下几类。

• 主要货币对包括欧元/美元、美元/加元、美元/日元、澳元/美元、新西兰元/美元、英镑/美元和美元/瑞士法郎。这些货币对流动性极高，因为它们非常受欢迎，需求几乎总是极高。正如您所见，所有这些货币对的一侧都包含美元，这表明美元在外汇世界中的重要性。
  
  
• 次要货币对不包含美元，但始终包含至少一种主要货币。例如欧元/澳元、英镑/日元、新西兰元/日元、英镑/澳元等货币对。它们的流动性不如主要货币对，但对于交易具有一定需求的大型货币，它们仍然提供了良好的机会。
  
  
• 外来货币对通常由最多一种主要货币（例如美元或欧元）与另一种交易较少的货币组成。美元/新加坡元、美元/港元和欧元/土耳其里拉等组合可能属于此类。这种货币对被视为风险较高的外汇交易方式，因为这些货币对的流动性较低，价格波动性也可能较大。
  
  

基本外汇交易策略

如何开始外汇交易？ 对于新手而言，最好的方法是了解一些基本的交易策略，并选择最适合自己的入门方式。

• 剥头皮交易是通过在一天内进行多次小额交易，尝试从小幅波动中获得稳定的利润。这种策略需要高度的时间投入，因为它涉及到对图表和指标（如移动平均线）以及支撑和阻力位的密切关注。
  
  
• 日内交易与剥头皮交易类似，但每日的交易次数较少。两者的主要特点是：在当天交易结束前平仓。日内交易中，您可能每天只开平一个仓位，而不是进行多次交易。这使得在开盘前彻底研究图表、理解市场的需求变得更加重要。
  
  
• 波段交易旨在识别市场中的波动并从中获利。持仓时间可能为几天，这意味着您需要具备足够的耐心，并且需要承担隔夜价格波动可能导致亏损的风险。在这种交易方式中，您会利用K线图和柱状图来帮助合理选择进场和出场时机。
  
  
• 头寸交易是另一种外汇交易方式。在这种策略中，您计划长时间持有头寸，分析的重点是寻找长期价值。与短期策略相比，这种方式不需要那么高的时间投入。头寸交易更注重基本面分析，而非技术面分析，但您仍然需要分析支撑和阻力位、移动平均线以及其他技术指标。
  
  
• 外汇交易信号可以用来指导交易决策，尽管这些专家建议具有推测性，并不保证盈利或结果。对于那些时间或经验不足的交易者来说，信号可以成为有效的信息来源，还能帮助交易者更好地了解市场运作方式。
  
  

每种外汇交易策略都可以搭配特定的指标和工具使用，帮助交易者理解市场走势背后的原理。这些辅助工具可以帮助抵消这些策略的快节奏特性，并支持客观、合理的交易决策。

一个常用的流行指标是布林线，它利用标准差和移动平均线来突显市场走势并提供看涨或看跌信号。相对强弱指标 (RSI) 也常用于衡量资产价格的变化速度，以识别趋势和压力位，从而判断资产是否处于超买或超卖状态。

技术分析和价格走势也常被运用，例如 K 线图上的简单移动平均线和随机震荡指标，用于突显价格动量。交易者还可以使用支撑位、阻力位以及平均真实波动幅度等指标来辅助决策。

MACD（移动平均线收敛发散）是一种流行的动量指标，常用于波段交易，以识别潜在的上升趋势或下降趋势，以及潜在的入场点和出场点。每位交易者都会拥有与其策略最契合的指标和工具，这可能取决于交易历程的阶段和不断变化的财务目标。

自上而下分析的力量

在学习外汇交易时，可能会有冲动直接投入到特定的货币对交易中。然而，即使是最有经验的交易者，也应进行自上而下的分析，以获得必要的市场背景信息，从而做出明智的交易决策。这意味着，在专注于具体的交易前，首先需要从全局角度了解市场的整体情况。

自上而下的分析将首先考察长期图表数据（例如日线图或周线图），以识别市场的主要趋势；然后，交易者可以基于这一知识进一步分析短期图表（例如1小时或3小时的时间框架图表）。

数据将帮助您构建关于市场总体方向、趋势及多头和空头运动的活动图像。通过全面分析技术数据，交易者可以避免过度受短期价格波动的影响。

有效的自上而下分析能够识别支撑和阻力位，为风险管理策略（如止损位的设置）提供支持。此外，它还会帮助识别潜在的进场与出场点。技术分析为微小或显著的上涨或下跌趋势、看涨或看跌动能提供了背景信息，这些因素结合起来，将为您提供市场整体方向的全面视图。

自上而下的分析过程

进行外汇市场的自上而下分析，首先需要审视整体的经济形势。这意味着要理解宏观因素，例如全球经济增长、通货膨胀和利率。分析时，您应从较长的时间周期开始，观察市场对这些事件的反应，然后再逐步缩小到更短的时间段。

地缘政治事件也在此分析中扮演着一定角色。从全球宏观视角出发，您可以逐渐聚焦到特定国家的经济数据和中央银行政策，这些因素当前正在影响各国货币的价值。

技术分析在此过程中也有其重要性，它可以补充您的自上而下分析，帮助您识别市场趋势，并进一步精确地找到进场和出场点。对于外汇交易初学者来说，这种方法可能是一个理想的选择，有助于在进行第一次交易前充分理解市场。

外汇市场的自上而下分析的一个例子

假设您对 GBP/USD（英镑/美元） 货币对交易感兴趣。这个货币对是全球交易量最大的一对，关于英国和美国最新财务数据的信息非常丰富。您可以查看这些货币的历史趋势，然后关注最近的变化。

最新的通货膨胀数据和中央银行政策通常会在互联网上的分析文章中有所体现。例如，目前英国的抵押贷款活动增加且通胀放缓，而美国经济似乎呈现放缓趋势，并且预计美联储不会再加息。

通过查看最新的新闻报道和财务数据，您已经对这个市场的走向有了初步了解，但这对您的买卖决策意味着什么呢？下一步是查看合适的图表和技术指标，填补空白，帮助您了解应进行哪些交易。

案例研究：明智的外汇交易

您已经了解了如何将一种或多种基本外汇交易策略与自上而下的分析相结合。这可以帮助您在对感兴趣的货币对做出明智的决策之前，对市场和全球背景有深入的了解。

我们可以通过 2024 年 7 月日本市场的案例研究，有效地说明明智的外汇交易的重要性。

在经历了日元兑美元汇率跌至38年来最低点的动荡时期后，日本于2024年7月实施了368亿美元（5.53万亿日元）的货币干预，以提振日元。这是该国自2022年10月以来的首轮货币干预。此前数月，由于日本央行（BOJ）于2024年3月结束负利率货币政策，日元持续承压，因此实施了此次干预。

日元正在迅速恢复，并在2024年7月31日时以 150日元兑换1美元 的汇率交易，相比月初日元曾跌至 161.96日元兑换1美元——自1986年以来的最低汇率。这种波动对整个金融市场产生了重大影响，日本银行也因此提高了基准利率，这标志着其自2008年以来的最高利率。

结论

现在，您已经了解了外汇交易的基础知识，或许您想亲自尝试，看看它是否适合您的个性，以及您是否能适应市场的波动。外汇市场的不断变化和快节奏特性并不适合每个人，但对于那些享受这种交易方式的人来说，它能带来巨大的满足感和潜在的可观利润。

如果您对本指南中学到的内容感兴趣，下一步是将理论付诸实践。首先进行自上而下的分析，以帮助您了解市场，并让您在交易时感到更有知识支持。

之后，您可以开始评估我们在这里讨论的在线外汇交易策略。每种策略都有其关键优势，适合不同类型的交易者，您可以通过实际交易试运行这些策略，看看哪些最适合您。

继续进行进一步的研究，帮助建立您的信心和知识储备，但不要忘记将负责任的风险管理放在首位。外汇市场的形势变化迅速，即使是最经过充分研究的预测，也未必总能如预期实现，因此您需要提前制定好退出策略。使用像止损单这样的控制工具可以帮助保护您的资金，理解如何使用这些工具应成为您下一个重点学习内容。