كيفية تداول النفط في 7 خطوات

1. افهم ما الذي يحرك أسعار النفط

يساعدك فهم ما الذي يحرك أسعار النفط على تحديد فرص التداول وتقييم المخاطر قبل فتح مركز.

تتأثر أسعار النفط بـ 8 عوامل رئيسية: العرض والطلب، وسياسة أوبك+، والصراعات الجيوسياسية، وتوقعات النمو الاقتصادي، واضطرابات الإمدادات، وقوة الدولار الأمريكي، ومعنويات السوق والتمركزات المضاربية، والتنظيم الحكومي وسياسة الطاقة.

ولأغراض التداول، فإن 3 من هذه العوامل لها التأثير الأكثر مباشرة وتكرارًا على حركة الأسعار قصيرة الأجل:

سياسة أوبك+ تحدد أهداف إنتاج منسقة عبر 24 دولة منتجة للنفط تمثل نحو 59% من الإنتاج العالمي. تؤدي التخفيضات المعلنة إلى تشديد الإمدادات ودفع الأسعار إلى الارتفاع. أما الزيادات المعلنة فتخفف قيود الإمدادات وتضغط على الأسعار نحو الانخفاض. وتُعيد أسواق العقود الآجلة تسعير النفط بمجرد تأكيد القرار، وغالبًا قبل إضافة أو سحب أي براميل فعلية من السوق.

اضطرابات الإمدادات هي أحداث غير مخطط لها تُخرج النفط من السوق دون إنذار يُذكر، بما في ذلك توقف المصافي، وأعطال خطوط الأنابيب، وإغلاق مسارات الشحن عبر نقاط الاختناق مثل مضيق هرمز. وتتسبب هذه الاضطرابات في ارتفاعات حادة في الأسعار لأن أسواق النفط لا تستطيع تعويض الإمدادات المفقودة فورًا.

توقعات النمو الاقتصادي تحرك توقعات الطلب على النفط. فالإنتاج الصناعي، ونقل البضائع، والسفر الجوي جميعها تستهلك المنتجات البترولية، لذلك فإن مراجعات نمو الناتج المحلي الإجمالي وقراءات مؤشر مديري المشتريات' (PMI) تغيّر توقعات الطلب وتحرك أسعار العقود الآجلة قبل تغير بيانات الاستهلاك الفعلية.

أما العوامل الخمسة المتبقية فتؤثر أيضًا في الأسعار، لكنها تميل إلى العمل عبر دورات أطول أو تضخيم التحركات الناتجة عن العوامل الثلاثة المذكورة أعلاه.

2. افهم المؤشرات المرجعية للنفط

المؤشرات المرجعية للنفط هي أسعار مرجعية موحدة تُخصص لدرجات محددة من النفط الخام من مناطق معينة. ويختلف النفط الخام بحسب موقع الاستخراج، والكثافة، ومحتوى الكبريت، لذلك يستخدم السوق العالمي هذه المؤشرات المرجعية لتسعير الدرجات المختلفة وتداولها ومقارنتها على أساس موحد.

المؤشران المرجعيان الأكثر صلة بتداول النفط للأفراد هما خام غرب تكساس الوسيط WTI وخام برنت.

• خام غرب تكساس الوسيط WTI (West Texas Intermediate) هو نفط خام يُنتج في الولايات المتحدة ويُعد المؤشر المرجعي الأساسي لظروف العرض والطلب في السوق الأمريكية. ويُدرج على معظم منصات الوسطاء تحت الرمزين USOIL أو XTIUSD.

• خام برنت هو نفط خام مصدره بحر الشمال ويُعد المعيار العالمي للتسعير، ويُستخدم لتسعير نحو 75% من النفط الخام المتداول دوليًا. ويُدرج على معظم منصات الوسطاء تحت الرمزين UKOIL أو XBRUSD.

يتتبع كلا المؤشرين الاتجاه العام لسوق النفط، لكنهما يختلفان في السعر لأن كلًا منهما يعكس سلاسل إمداد مختلفة، وديناميكيات تخزين مختلفة، وظروف طلب إقليمية مختلفة. ويُسمى فارق السعر بينهما بفارق خام غرب تكساس الوسيط-برنت (WTI-Brent spread).

وهذه 3 اختلافات تهم المتداولين:

1. محركات الأسعار. يتفاعل خام غرب تكساس الوسيط بشكل أكثر حدة مع البيانات الخاصة بالولايات المتحدة، ولا سيما تقارير مخزونات إدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA) الأسبوعية وأرقام الإنتاج المحلي. أما خام برنت فهو أكثر حساسية لقرارات إنتاج أوبك+ والاضطرابات الجيوسياسية في الشرق الأوسط ونقاط الاختناق الرئيسية في الشحن.

2. نمط التقلب. يميل خام غرب تكساس الوسيط إلى إظهار تقلبات أعلى خلال اليوم حول أوقات صدور البيانات الأمريكية. أما خام برنت فعادةً ما تكون تكلفة السبريد عليه أوسع على معظم منصات الوسطاء، لكنه قد يتحرك بشكل أكثر حدة مع عناوين الإمدادات العالمية.

3. ساعات التداول. يتم تداول كلاهما على مدار ما يقرب من 24 ساعة في أيام الأسبوع، لكن ذروة السيولة تختلف. يتركز حجم تداول خام غرب تكساس الوسيط حول افتتاح جلسة NYMEX عند الساعة 13:00 بالتوقيت العالمي UTC (08:00 بتوقيت شرق الولايات المتحدة EST). أما حجم تداول خام برنت فيتوزع بشكل أكثر توازنًا بين ساعات لندن ونيويورك.

لا تحتاج إلى الالتزام بمؤشر مرجعي واحد. فمعظم الوسطاء يتيحون كليهما، ويقوم العديد من متداولي النفط بمراقبتهما جنبًا إلى جنب لأن التباعد بين خام غرب تكساس الوسيط وخام برنت غالبًا ما يشير إلى تحول إقليمي في العرض أو الطلب يستحق التداول.

3. اختر منصة لتداول النفط

منصة تداول النفط هي الشركة التي تمنحك إمكانية الوصول إلى سوق النفط، وتنفذ صفقاتك، وتحتفظ بحساب التداول الخاص بك.

هناك 6 معايير لاختيار منصة تداول النفط:

1. الامتثال التنظيمي

2. فروق الأسعار والعمولات

3. سرعة التنفيذ

4. الرافعة المالية والهامش

5. ساعات التداول

6. أدوات النفط المتاحة وأنواع العقود

1. الامتثال التنظيمي. يجب أن تحمل المنصة ترخيصًا ساريًا من جهة رقابية مالية معترف بها. ويحدد التنظيم كيفية الاحتفاظ بأموالك، وما أوجه الحماية المطبقة على حسابك، وما إذا كانت المنصة خاضعة للمساءلة القانونية في نطاق اختصاصك القضائي.

2. فروق الأسعار والعمولات. تنطوي صفقات النفط على تكلفتين مباشرتين: السبريد (الفرق بين سعر العرض وسعر الطلب) وعمولة لكل لوت في بعض أنواع الحسابات. وتؤدي الفروق الصغيرة في إجمالي التكلفة لكل لوت إلى التراكم عبر عشرات أو مئات الصفقات، ما يجعل كفاءة التسعير عاملًا مباشرًا في الربحية على المدى الطويل.

3. سرعة التنفيذ. يمكن أن تتحرك أسعار النفط بعدة نقاط خلال أجزاء من الثانية أثناء صدور بيانات المخزونات وإعلانات أوبك. ويؤدي بطء التنفيذ إلى زيادة الانزلاق السعري بين نقطة الدخول المقصودة والتنفيذ الفعلي.

4. الرافعة المالية والهامش. تختلف حدود الرافعة المالية ومتطلبات الهامش بين المنصات والولايات القضائية التنظيمية. وتحدد هذه الفروق مقدار رأس المال الذي تحتاجه لفتح مركز، ومدى سرعة تمكن المنصة من الإغلاق الإجباري لمراكزك أثناء التحركات المعاكسة. وتحدد المنصات الخاضعة للتنظيم في الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة وأستراليا الرافعة المالية للنفط عند 1:10 لعملاء التجزئة.

5. ساعات التداول. تتركز سيولة النفط في جلسات محددة. ويحدد جدول تداول المنصة' ما إذا كان بإمكانك إدارة المراكز المفتوحة أثناء الأحداث المحركة للسوق أو ما إذا كنت ستُمنع من الوصول عندما يتحرك السعر.

6. أدوات النفط المتاحة وأنواع العقود. المنصة التي تدرج كلاً من خام غرب تكساس الوسيط وخام برنت تمنحك إمكانية الوصول إلى نمطين مختلفين من العرض والطلب. ويؤثر نوع العقد (فوري أو قائم على العقود الآجلة) في تكاليف الاحتفاظ وشروط الانتهاء، وكلاهما يؤثر في المدة التي يمكنك الاحتفاظ فيها بالمركز والتكلفة المترتبة على ذلك.

4. افتح حساب تداول النفط الخاص بك

حساب تداول النفط هو الحساب الذي تحتفظ به لدى وسيطك ويتيح لك إيداع الأموال، والوصول إلى أسواق النفط، وتنفيذ الصفقات.

يتضمن فتح حساب تداول النفط 4 خطوات:

1. أكمل نموذج التسجيل. قدّم بياناتك الشخصية، بما في ذلك اسمك، وعنوان بريدك الإلكتروني، وبلد إقامتك.

2. تحقق من هويتك. قدّم بطاقة هوية صادرة عن جهة حكومية ومستندًا لإثبات العنوان. وهذا متطلب تنظيمي لدى جميع الوسطاء المرخصين.

3. موّل حسابك. أودِع المبلغ الذي اخترته باستخدام وسائل الدفع المتاحة لدى الوسيط'، مثل التحويل البنكي أو الدفع بالبطاقة.

4. فعّل حسابك. بمجرد التحقق من الحساب وتمويله، يصبح حسابك نشطًا ويمكنك الوصول إلى كل من خام غرب تكساس الوسيط وخام برنت من قائمة الأسواق لدى الوسيط'.

يكمل معظم الوسطاء عملية التحقق خلال 24 ساعة.

5. نفّذ أول صفقة نفط لك

يعني تنفيذ صفقة نفط فتح مركز على تحرك سعر النفط في اتجاه محدد. فأنت لا تمتلك براميل فعلية في أي وقت. بل تقوم بالمضاربة على ما إذا كان سعر النفط سيرتفع أو سينخفض.

هناك اتجاهان يمكنك التداول عليهما:

• فتح مركز شراء يعني أنك تشتري مركزًا على النفط لأنك تتوقع ارتفاع السعر. وتحقق صفقتك ربحًا إذا تحرك سعر النفط فوق سعر دخولك، وتحقق خسارة إذا تحرك دونه.

• فتح مركز بيع يعني أنك تبيع مركزًا على النفط لأنك تتوقع انخفاض السعر. وتحقق صفقتك ربحًا إذا تحرك سعر النفط دون سعر دخولك، وتحقق خسارة إذا تحرك فوقه.

لتنفيذ أول صفقة نفط لك، اتبع هذه الخطوات الأربع:

1. اختر أداة النفط الخاصة بك. اختر خام غرب تكساس الوسيط WTI (المدرج تحت USOIL أو XTIUSD) أو خام برنت (المدرج تحت UKOIL أو XBRUSD) من قائمة الأسواق لدى وسيطك'. وكلاهما يوجد ضمن فئة الطاقة أو السلع.

2. اختر اتجاه الصفقة. اختر شراء لفتح مركز شراء أو بيع لفتح مركز بيع وفقًا لخطة التداول الخاصة بك.

3. حدّد حجم مركزك. أدخل الحجم الذي تريد تداوله. وعلى معظم منصات تداول عقود الفروقات على النفط، يُقاس الحجم باللوت. فاللوت القياسي يتحكم في 1,000 برميل من النفط، واللوت المصغر يتحكم في 100 برميل، واللوت الميكرو يتحكم في 10 براميل. وتساوي النقطة الواحدة (Pip) في عقود الفروقات على النفط 0.01 دولار لكل برميل، ما يعني أن تحركًا بمقدار نقطة واحدة على اللوت القياسي يساوي 10 دولارات، وعلى اللوت المصغر يساوي دولارًا واحدًا، وعلى اللوت الميكرو يساوي 0.10 دولار.

4. حدّد مستويات وقف الخسارة وجني الأرباح. حدّد السعر الذي تُغلق عنده صفقتك تلقائيًا، سواء للحد من الخسائر أو لتأمين الأرباح. وضع أمر وقف الخسارة عند مستوى يُبقي الخسارة المحتملة ضمن حد المخاطرة الخاص بك لكل صفقة.

بمجرد تأكيد جميع المدخلات الأربعة، أرسل الأمر. أصبحت صفقة النفط الخاصة بك الآن نشطة.

6. أدر صفقة النفط الخاصة بك

تعني إدارة صفقة النفط مراقبة مركزك المفتوح وتعديله لحماية المكاسب والحد من الخسائر مع تحرك سعر النفط.

هناك 5 أمور يجب إدارتها بمجرد أن تصبح صفقة النفط نشطة:

1. مستوى وقف الخسارة

2. مستوى الهامش

3. إصدارات البيانات والأحداث المجدولة

4. انتهاء العقد والترحيل

5. شروط الخروج

1. مستوى وقف الخسارة الخاص بك. مع تحرك سعر النفط لصالحك، قم بتعديل أمر وقف الخسارة لحماية المكاسب المتراكمة. ويُسمى هذا الوقف المتحرك (Trailing Stop). وهو يثبت الربح دون إغلاق المركز مبكرًا.

2. مستوى الهامش الخاص بك. راقب هامش حسابك للتأكد من أن وسيطك لا يغلق مركزك تلقائيًا بسبب عدم كفاية الأموال. وإذا تحرك سعر النفط ضدك، يرتفع الهامش المطلوب. وتكون مراكز النفط معرضة بشكل خاص لضغط الهامش أثناء اضطرابات الإمدادات ومفاجآت المخزونات، حيث يمكن أن يتحرك السعر بعدة دولارات للبرميل خلال دقائق.

3. إصدارات البيانات والأحداث المجدولة. تتفاعل أسعار النفط بقوة مع الأحداث المتكررة وفق جدول زمني ثابت. وأعلى ثلاثة إصدارات تأثيرًا هي:

• تقرير المخزونات الأسبوعي الصادر عن إدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA)، ويُنشر كل يوم أربعاء الساعة 15:30 بالتوقيت العالمي UTC (10:30 بتوقيت شرق الولايات المتحدة EST)

• بيانات المخزونات الأسبوعية الصادرة عن API، وتُنشر كل يوم ثلاثاء الساعة 21:30 بالتوقيت العالمي UTC (16:30 بتوقيت شرق الولايات المتحدة EST)

• اجتماعات سياسة أوبك+، والمجدولة تقريبًا كل 4 إلى 6 أسابيع

راقب هذه التواريخ قبل وقوعها. وقرّر مسبقًا ما إذا كنت ستحتفظ بالمركز، أو تشدد وقف الخسارة، أو تقلص حجم المركز قبل كل إصدار.

4. انتهاء العقد والترحيل. يتم تسعير عقود الفروقات على النفط استنادًا إلى العقود الآجلة ذات تواريخ الانتهاء الشهرية. وعندما ينتهي عقد الشهر الأمامي، يقوم وسيطك بترحيل المركز إلى شهر العقد التالي. وعند الترحيل، قد تحدث فجوة سعرية بين العقد المنتهي والعقد الجديد، وقد تتغير رسوم التبييت الليلية (Swap)، وقد يتغير الربح/الخسارة غير المحقق (P&L) لديك. تحقّق من جدول وسيطك' وسياسة الترحيل الخاصة بأدوات النفط حتى لا تتفاجأ بتعديل غير متوقع.

5. شروط الخروج الخاصة بك. قارن حركة السعر المباشرة بقواعد الخروج في خطة التداول الخاصة بك. وأغلق الصفقة عندما تتحقق الشروط المحددة مسبقًا، وليس استجابةً لضوضاء الأسعار قصيرة الأجل.

7. أغلق صفقة النفط الخاصة بك

يعني إغلاق صفقة النفط الخروج من مركزك المفتوح، ما يحقق ربحك أو خسارتك ويزيل تعرضك لمزيد من تحركات أسعار النفط.

هناك 3 طرق لإغلاق صفقة النفط:

تغلقها يدويًا. تخرج من المركز بنفسك عندما تتحقق شروط خطة التداول الخاصة بك، مثل الوصول إلى مستوى سعري مستهدف أو حدوث تغير في ظروف السوق يُبطل إعداد الصفقة الأصلي.

يتم تفعيل أمر جني الأرباح الخاص بك. تُغلق صفقتك تلقائيًا عندما يصل سعر النفط إلى مستوى الربح الذي حددته عند الدخول. وهذا يلغي الحاجة إلى مراقبة المركز بشكل مستمر.

يتم تفعيل أمر وقف الخسارة الخاص بك. تُغلق صفقتك تلقائيًا عندما يصل سعر النفط إلى حد الخسارة المحدد مسبقًا. وهذا يحد من الخسائر ويمنع امتدادها إلى ما يتجاوز ما تسمح به قواعد إدارة المخاطر الخاصة بك.

بعد الإغلاق، سجّل الصفقة في دفتر تداولك. دوّن سعر الدخول، وسعر الخروج، وحجم المركز، والربح أو الخسارة، وما إذا كنت قد التزمت بقواعد خطة التداول الخاصة بك. إن مراجعة الصفقات المغلقة باستمرار هي الطريقة التي تساعدك على تحديد ما ينجح وتحسين التنفيذ بمرور الوقت.