اليورو عند أدنى مستوى في 18 شهرًا قبيل صدور بيانات النمو في منطقة اليورو والأسعار في الولايات المتحدة

يكسر زوج EUR/USD قاع أكتوبر ويتداول عند أدنى مستوى في 18 شهرًا.
احتمال رفع الاحتياطي الفيدرالي الفائدة بوتيرة أكبر في ديسمبر مطروح، ما يوسّع الفجوة مع البنك المركزي الأوروبي.
تترقب الأسواق بيانات النمو والتوظيف في منطقة اليورو يوم الجمعة، قبل صدور أسعار المنتجين الأمريكية.

دفعت ثلاثة تراجعات يومية متتالية اليورو إلى أدنى مستوى له في 18 شهرًا، وجاء الكسر بفعل عوامل مرتبطة بالدولار الأمريكي. وانخفض زوج EUR/USD من قرب 1.1200 عند إغلاق الاثنين إلى نحو 1.1050، بعدما سجّل خلال الجلسة قاعًا دون هذا المستوى بقليل. وكانت شمعة الأربعاء أول شمعة تُغلق دون القيعان التي سجّلها الزوج في أكتوبر.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

قال عضو مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي والر في 10 نوفمبر إن رفع الفائدة بنصف نقطة مئوية ينبغي أن يكون خيارًا مطروحًا في 9 ديسمبر، وذلك في اليوم نفسه الذي تجاوز فيه التضخم الأمريكي التوقعات. وتشير العقود الآجلة إلى احتمال بنحو 90% لرفع الفائدة بربع نقطة مئوية، فيما تذهب النسبة المتبقية إلى رفعها بنصف نقطة. ولم تغيّر بيانات طلبات إعانة البطالة الصادرة الخميس، التي بلغت 200 ألف مقابل توقعات عند 195 ألفًا، هذه الاحتمالات. ويبلغ سعر الفائدة على الودائع لدى البنك المركزي الأوروبي (ECB) 2.50%، مقابل نطاق يتراوح بين 3.75% و4.00% لدى الاحتياطي الفيدرالي، لذا فإن كل زيادة في حجم الرفع الذي تسعّره الأسواق توسّع فجوة تبلغ بالفعل 1.25 نقطة مئوية على الأقل.

ارتفع النفط الخام أيضًا يوم الخميس، وصعد خام برنت بأكثر من 3% بعدما أفادت وسائل إعلام حكومية إيرانية بوقوع هجوم على سيريك في جنوب إيران. وتستورد منطقة اليورو جميع احتياجاتها من النفط الخام تقريبًا، وتسدد ثمنها بالدولار. وبالتزامن مع هذه التحركات، بلغ مؤشر الدولار أعلى مستوى له في 18 شهرًا، ويعكس معظم صعوده منذ أغسطس تراجع اليورو.

على الأجندة الاقتصادية

تتحدث شنابل، عضو المجلس التنفيذي للبنك المركزي الأوروبي، يوم الجمعة الساعة 07:10 بتوقيت غرينتش. وتصدر بعدها بيانات نمو منطقة اليورو للربع الثالث الساعة 10:00 بتوقيت غرينتش، مع توقعات باستقراره عند 0.4% على أساس فصلي و1.3% على أساس سنوي، فيما يُتوقع نمو التوظيف بنسبة 0.2% بعد 0.1%. ومن المقرر صدور القراءة النهائية للتضخم في أكتوبر يوم الأربعاء 18 نوفمبر الساعة 10:00 بتوقيت غرينتش، وتسبق جميع هذه البيانات قرار البنك المركزي الأوروبي في ديسمبر.

تصدر أسعار المنتجين الأمريكية يوم الجمعة الساعة 13:30 بتوقيت غرينتش، مع توقعات بارتفاعها 0.4% على أساس شهري بعد 1.3%، و6.6% على أساس سنوي بعد 6.3%. وتليها مبيعات التجزئة يوم الثلاثاء 17 نوفمبر الساعة 13:30 بتوقيت غرينتش، وسط توقعات باستقرارها دون نمو بعد ارتفاعها 0.8%. وستسهم مجموعتا البيانات في تحديد حجم تحرك الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر.

على الرسوم البيانية

كان الزوج يتداول بين 1.1100 و1.1300 منذ 2 أكتوبر، وبلغ أعلى مستوى له يوم الخميس الحد السفلي لهذا النطاق دون أن يتمكن من العودة إلى داخله. ويبلغ التراجع من قمة أواخر أغسطس، التي تجاوزت 1.1700 بقليل، نحو 5.5% حاليًا. ولم تسجّل أي شمعة، منذ أول شمعة على الرسم البياني في منتصف يوليو، مستوى أدنى من ذلك.

الرسم البياني اليومي لزوج EUR/USD

أسئلة شائعة حول اليورو

ما هو اليورو؟

اليورو هو عملة دول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهو ثاني أكثر العملات تداولًا في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، استحوذ على 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي تجاوز 2.2 تريليون دولار. ويُعد EUR/USD أكثر أزواج العملات تداولًا في العالم، إذ يستحوذ على نحو 30% من جميع المعاملات، يليه EUR/JPY بنسبة 4%، ثم EUR/GBP بنسبة 3%، وEUR/AUD بنسبة 2%.

ما هو البنك المركزي الأوروبي وكيف يؤثر في اليورو؟

البنك المركزي الأوروبي (ECB)، ومقره فرانكفورت في ألمانيا، هو البنك المركزي لمنطقة اليورو. ويحدد أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. وتتمثل مهمته الأساسية في الحفاظ على استقرار الأسعار، ما يعني إما كبح التضخم أو تحفيز النمو. وأداته الرئيسية هي رفع أسعار الفائدة أو خفضها. وعادةً ما يستفيد اليورو من ارتفاع أسعار الفائدة نسبيًا، أو من توقعات ارتفاعها، والعكس صحيح. ويتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تُعقد ثماني مرات سنويًا. ويتولى اتخاذ القرارات محافظو البنوك المركزية الوطنية في منطقة اليورو وستة أعضاء دائمين، من بينهم رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد.

كيف تؤثر بيانات التضخم في قيمة اليورو؟

تُعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يقيسها المؤشر المنسق لأسعار المستهلكين (HICP)، مقياسًا اقتصاديًا مهمًا لليورو. وإذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، ولا سيما إذا تجاوز مستهدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2%، فإن ذلك يُلزم البنك برفع أسعار الفائدة لإعادة التضخم إلى مستويات يمكن السيطرة عليها. وعادةً ما يستفيد اليورو من ارتفاع أسعار الفائدة مقارنةً بنظيراتها، لأن ذلك يجعل المنطقة وجهة أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لتوظيف أموالهم.

كيف تؤثر البيانات الاقتصادية في قيمة اليورو؟

تقيس البيانات المنشورة سلامة الاقتصاد، ويمكن أن تؤثر في اليورو. فمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشري مديري المشتريات لقطاعي التصنيع والخدمات، والتوظيف، واستطلاعات ثقة المستهلكين، قد تؤثر جميعها في اتجاه العملة الموحدة. ويصبّ الاقتصاد القوي في مصلحة اليورو، إذ لا يقتصر أثره على جذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي أيضًا على رفع أسعار الفائدة، ما يعزز اليورو مباشرةً. وفي المقابل، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن يتراجع اليورو. وتكتسب البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو، وهي ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا، أهمية خاصة، لأنها تمثل 75% من اقتصاد المنطقة.

كيف يؤثر الميزان التجاري في اليورو؟

تُعد بيانات الميزان التجاري من الإصدارات المهمة الأخرى لليورو. ويقيس هذا المؤشر الفرق بين إيرادات الدولة من صادراتها وإنفاقها على الواردات خلال فترة محددة. وإذا كانت الدولة تنتج سلعًا تصديرية تحظى بطلب مرتفع، فإن قيمة عملتها ترتفع بفعل الطلب الإضافي من المشترين الأجانب الراغبين في شراء هذه السلع. لذلك، يعزز فائض الميزان التجاري العملة، بينما يؤدي العجز إلى أثر معاكس.

المقال التالي