تتراجع الأسهم الآسيوية مع تأجيج الارتفاع الحاد في أسعار النفط لمخاوف التضخم وتعزيزه رهانات رفع الفائدة من قبل Fed
- تتبّع الأسهم الآسيوية التراجع الذي شهدته وول ستريت خلال الليل وسط مخاوف بشأن التضخم المدفوع بارتفاع أسعار النفط.
- أدى مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي إلى تعزيز توقعات رفع Fed لأسعار الفائدة في سبتمبر وأضعف شهية المستثمرين تجاه الأصول الأعلى مخاطرة.
- تُبقي التوترات بين الولايات المتحدة وإيران علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة، وتزيد من الضغط على المعنويات.
تراجعت الأسهم الآسيوية بشكل حاد يوم الجمعة، متتبعةً الهبوط الذي شهدته وول ستريت خلال الليل، إذ أدى ارتفاع أسعار الطاقة وعمليات البيع المكثفة في سوق السندات العالمية إلى تحفيز موجة أوسع من العزوف عن المخاطرة.
قفزت أسعار النفط الخام إلى أعلى مستوى لها في 21 مايو، مع تأجيج تصاعد الهجمات على طول طرق الشحن الرئيسية في الشرق الأوسط للمخاوف من اضطراب طويل الأمد في الإمدادات. وفي الواقع، سيطر الحوثيون المدعومون من إيران في اليمن على مدينة المخا الحيوية على البحر الأحمر، موسعين نفوذهم على مضيق باب المندب الاستراتيجي. ويأتي ذلك في وقت لا تزال فيه حركة الشحن عبر مضيق هرمز مقيدة بسبب المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران، وهو ما يواصل تقديم دعم لأسعار النفط.
وفي تطورات إضافية، تعتزم وزارة الخزانة الأمريكية فرض عقوبات على بنك كبير لم يُكشف عن اسمه يوم الاثنين، في إطار حملتها المستمرة للضغط الاقتصادي على إيران. وفي الوقت نفسه، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن الحرب مع إيران من المرجح أن تستمر إلى ما بعد انتخابات التجديد النصفي في نوفمبر، ما يُبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة ويدعم أسعار النفط. وقد يواصل ذلك تغذية المخاوف من التضخم المدفوع بارتفاع أسعار الطاقة والضغط على معنويات المستثمرين.
وفي الوقت نفسه، أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) يوم الخميس بأن مؤشر أسعار المنتجين (PPI) الرئيسي ارتفع إلى 5.4% على أساس سنوي في أغسطس، مقارنة بقراءة الشهر السابق التي جرى تعديلها بالرفع إلى 4.8%. وباستثناء الغذاء والطاقة، جاء المؤشر الأساسي متوافقًا مع التوقعات وارتفع إلى 4.6% على أساس سنوي من 4.3% في يوليو. ودفع ذلك المتداولين إلى زيادة رهاناتهم على قيام الاحتياطي الفيدرالي (Fed) برفع أسعار الفائدة الأسبوع المقبل، كما زاد من إضعاف شهية المستثمرين تجاه الأصول الأعلى مخاطرة.
الأسئلة الشائعة حول الأسهم الآسيوية
تسهم آسيا بنحو 70% من النمو الاقتصادي العالمي وتضم عدة مؤشرات رئيسية لأسواق الأسهم. ومن بين الاقتصادات المتقدمة في المنطقة، يبرز مؤشر Nikkei الياباني — الذي يمثل 225 شركة مدرجة في بورصة طوكيو — ومؤشر Kospi الكوري الجنوبي. ولدى الصين ثلاثة مؤشرات مهمة: Hang Seng في هونغ كونغ، وShanghai Composite، وShenzhen Composite. وباعتبارها اقتصادًا ناشئًا كبيرًا، تجذب الأسهم الهندية أيضًا اهتمام المستثمرين، الذين يستثمرون بشكل متزايد في الشركات المدرجة ضمن مؤشري Sensex وNifty.
تختلف الاقتصادات الرئيسية في آسيا عن بعضها البعض، ولكل منها قطاعات محددة تستحق المتابعة. تهيمن شركات التكنولوجيا على المؤشرات في اليابان وكوريا الجنوبية، وبشكل متزايد في الصين. كما تتصدر الخدمات المالية أسواق الأسهم في مراكز مثل هونغ كونغ أو سنغافورة، اللتين تُعدان مركزين رئيسيين لهذا القطاع. ويُعد التصنيع أيضًا قطاعًا كبيرًا في الصين واليابان، مع تركيز قوي على إنتاج السيارات أو الإلكترونيات. كما أن تنامي الطبقة الوسطى في دول مثل الصين والهند يمنح أهمية متزايدة للشركات التي تركز على تجارة التجزئة والتجارة الإلكترونية.
تؤثر عوامل عديدة ومختلفة في مؤشرات أسواق الأسهم الآسيوية، لكن العامل الرئيسي وراء أدائها هو النتائج المجمعة للشركات المكوِّنة لها، كما تظهر في تقارير الأرباح الفصلية والسنوية. كما تُعد الأسس الاقتصادية لكل دولة، إلى جانب قرارات البنك المركزي أو السياسات المالية الحكومية، عوامل مهمة أيضًا. وعلى نطاق أوسع، يمكن أن يؤثر الاستقرار السياسي أو التقدم التكنولوجي أو سيادة القانون كذلك في أسواق الأسهم. ويُعد أداء مؤشرات الأسهم الأمريكية عاملًا مؤثرًا أيضًا، إذ غالبًا ما تستمد الأسواق الآسيوية اتجاهها من أسهم وول ستريت خلال الليل. وأخيرًا، تلعب شهية المخاطرة العامة في الأسواق دورًا كذلك، إذ تُعتبر الأسهم استثمارًا عالي المخاطر مقارنة بخيارات استثمارية أخرى مثل الأوراق المالية ذات الدخل الثابت.
ينطوي الاستثمار في الأسهم على مخاطر بطبيعته، لكن الاستثمار في الأسهم الآسيوية يأتي أيضًا مصحوبًا بمخاطر خاصة بالمنطقة ينبغي أخذها في الاعتبار. فالدول الآسيوية تضم طيفًا واسعًا من الأنظمة السياسية، من الديمقراطيات الكاملة إلى الأنظمة الدكتاتورية، ولذلك قد تختلف بدرجة كبيرة مستويات الاستقرار السياسي والشفافية وسيادة القانون ومتطلبات حوكمة الشركات. كما يمكن أن تؤدي الأحداث الجيوسياسية مثل النزاعات التجارية أو الخلافات الإقليمية إلى تقلبات في أسواق الأسهم، وكذلك الكوارث الطبيعية. علاوة على ذلك، يمكن أن تؤثر تقلبات العملات أيضًا في تقييمات أسواق الأسهم الآسيوية. وينطبق ذلك بشكل خاص على الاقتصادات الموجهة نحو التصدير، التي تميل إلى التضرر من قوة العملة والاستفادة من ضعفها، إذ تصبح منتجاتها أرخص في الخارج.
