توقعات سعر AUD/JPY: يرتد فوق 112.50، مع بقائه مقيّدًا دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم
- يكتسب AUD/JPY زخماً ليرتفع إلى نحو 112.80 في الجلسة الأوروبية المبكرة من يوم الجمعة.
- ويحافظ الزوج التقاطعي على نبرة هبوطية دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم.
- ويظهر أول حاجز صعودي عند 113.20؛ فيما يقع مستوى الدعم الأول الجدير بالمراقبة عند 111.80.
يتداول زوج AUD/JPY التقاطعي في المنطقة الإيجابية قرب 112.80 خلال ساعات التداول الأوروبية المبكرة يوم الجمعة. ومع ذلك، قد تكون المكاسب المحتملة للزوج محدودة مع زيادة المتداولين رهاناتهم على رفع بنك اليابان (BoJ) لأسعار الفائدة، ما عزز الين الياباني (JPY).
وقال عضو مجلس إدارة بنك اليابان، هاجيمي تاكاتا، يوم الأربعاء، إن على البنك المركزي تنفيذ زيادات في أسعار الفائدة بمرونة لمواجهة الضغوط التضخمية المتصاعدة، بدلاً من الالتزام بوتيرة نصف سنوية ثابتة تتوقعها الأسواق. ويرى محللون أن البنك المركزي الياباني قد يكون أكثر ميلاً للتشديد النقدي مما كان متوقعاً سابقاً عندما يجتمع في 17 إلى 18 سبتمبر.
وقال ماساهيكو لو، كبير استراتيجيي الدخل الثابت في State Street Investment Management في طوكيو: «يبدو هذا أقل شبهاً بضغط على مراكز البيع وأكثر بأن السوق تعيد بحذر تقييم مسار أكثر تشدداً من جانب BOJ». وأضاف لو: «بدأت الأسواق أخيراً تتبنى فكرة أن اليابان قد تواصل تطبيع السياسة حتى عام 2027».
تراجعت التوقعات بشأن الين مع تشكيك BNY في فعالية التدخل وحده
وحذر استراتيجيو BNY من أنهم، رغم التحرك الرسمي الأخير، «لا يزالون متشككين في قدرة السلطات اليابانية على تحقيق ارتفاع مستدام للين الياباني JPY من خلال التدخل وحده». ويجادلون بأن موقف السياسة الحكومية «لا يزال داعماً لإعادة التضخم»، وأن «الخلفية الحالية تختلف كثيراً عن الفترة المبكرة من الأبينوميكس: فالتضخم أعلى بالفعل بشكل ملموس والإصلاح الهيكلي أقل بروزاً». ومع ذلك، تؤكد BNY أن هذا لا يعني تلقائياً مزيداً من ضعف العملة، مشيرة إلى أن ذلك «لا يعني أن الين يجب أن يضعف أكثر».
التحليل الفني: AUD/JPY يظل مكبوحاً دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم
على الرسم البياني اليومي، يحتفظ AUD/JPY بنبرة هبوطية على المدى القريب مع تراجعه دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم ودون النطاق الأوسط لمؤشر بولينجر. ويشير هذا التموضع إلى أن الارتفاعات يجري كبحها بفعل تجمع المتوسطات فوق السعر، بينما يلمح مؤشر القوة النسبية (14) قرب 45 إلى تلاشي الزخم الصعودي بدلاً من ظروف تشبع بيعي واضحة.
وعلى الجانب الصعودي، تأتي المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم قرب 113.20، يليها مباشرة النطاق الأوسط لبولينجر قرب 113.40. وستكون هناك حاجة إلى اختراق مستدام فوق هذه المستويات لتخفيف الضغط الهبوطي الحالي، مع وجود النطاق العلوي لبولينجر قرب 115.05 كحاجز أبعد.
أما على الجانب الهبوطي، فإن النطاق السفلي لبولينجر، والموجود حالياً قرب 111.80، يعمل كمنطقة الدعم الرئيسية التالية. وأي موجة بيع ممتدة دون هذا المستوى قد تكشف عن قاع 3 يوليو عند 111.33، يليه قاع 4 أغسطس عند 110.01.
(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأسترالي
يُعد مستوى أسعار الفائدة الذي يحدده بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) أحد أهم العوامل المؤثرة في الدولار الأسترالي (AUD). ونظراً لأن أستراليا دولة غنية بالموارد، فإن عاملاً رئيسياً آخر هو سعر أكبر صادراتها، وهو خام الحديد. كما أن صحة الاقتصاد الصيني، أكبر شريك تجاري لها، تُعد عاملاً مؤثراً، إلى جانب التضخم في أستراليا ومعدل نموها والميزان التجاري. كما أن معنويات السوق — سواء كان المستثمرون يقبلون على الأصول الأعلى مخاطرة (الإقبال على المخاطرة) أو يبحثون عن الملاذات الآمنة (العزوف عن المخاطرة) — تُعد أيضاً عاملاً مؤثراً، إذ إن الإقبال على المخاطرة يكون إيجابياً بالنسبة إلى AUD.
يؤثر بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) في الدولار الأسترالي (AUD) من خلال تحديد مستوى أسعار الفائدة التي يمكن للبنوك الأسترالية أن تقرض بها بعضها بعضاً. وهذا يؤثر في مستوى أسعار الفائدة في الاقتصاد ككل. ويتمثل الهدف الرئيسي لـRBA في الحفاظ على معدل تضخم مستقر عند 2-3% من خلال تعديل أسعار الفائدة صعوداً أو هبوطاً. وتدعم أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بالبنوك المركزية الكبرى الأخرى AUD، بينما يحدث العكس مع أسعار الفائدة المنخفضة نسبياً. كما يمكن لـRBA استخدام التيسير الكمي والتشديد الكمي للتأثير في أوضاع الائتمان، حيث يكون الأول سلبياً بالنسبة إلى AUD والثاني إيجابياً بالنسبة إليه.
تُعد الصين أكبر شريك تجاري لأستراليا، لذا فإن صحة الاقتصاد الصيني تؤثر بشكل كبير في قيمة الدولار الأسترالي (AUD). فعندما يكون الاقتصاد الصيني في وضع جيد، يشتري مزيداً من المواد الخام والسلع والخدمات من أستراليا، ما يرفع الطلب على AUD ويدفع قيمته إلى الارتفاع. ويحدث العكس عندما لا ينمو الاقتصاد الصيني بالسرعة المتوقعة. ولذلك، فإن المفاجآت الإيجابية أو السلبية في بيانات النمو الصينية غالباً ما يكون لها تأثير مباشر في الدولار الأسترالي وأزواجه.
يُعد خام الحديد أكبر صادرات أستراليا، إذ تبلغ قيمته 118 مليار دولار سنوياً وفقاً لبيانات عام 2021، وتُعد الصين وجهته الرئيسية. ولذلك، يمكن أن يكون سعر خام الحديد محركاً للدولار الأسترالي. وبوجه عام، إذا ارتفع سعر خام الحديد، فإن AUD يرتفع أيضاً، لأن الطلب الإجمالي على العملة يزداد. ويحدث العكس إذا انخفض سعر خام الحديد. كما أن ارتفاع أسعار خام الحديد يميل أيضاً إلى زيادة احتمالية تحقيق أستراليا ميزاناً تجارياً إيجابياً، وهو ما يُعد إيجابياً أيضاً بالنسبة إلى AUD.
يُعد الميزان التجاري، وهو الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تدفعه مقابل وارداتها، عاملاً آخر يمكن أن يؤثر في قيمة الدولار الأسترالي. فإذا كانت أستراليا تنتج صادرات تحظى بطلب مرتفع، فإن عملتها ستكتسب قيمة نتيجة فائض الطلب الناشئ عن المشترين الأجانب الساعين إلى شراء صادراتها مقارنة بما تنفقه لشراء الواردات. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز AUD، بينما يكون التأثير معاكساً إذا كان الميزان التجاري سلبياً.
