توقعات سعر AUD/JPY: يتراجع إلى قرب 111.00 مع استمرار التحيز الفني الهبوطي دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم

يتراجع AUD/JPY إلى قرب 111.10 في الجلسة الأوروبية المبكرة من يوم الجمعة.
لا تزال النظرة السلبية لهذا الزوج التقاطعي قائمة، مع زخم هبوطي في مؤشر القوة النسبية RSI.
يظهر أول حاجز صعودي عند 111.70؛ فيما يقع مستوى الدعم الأول الجدير بالمراقبة عند 110.00.

يجذب زوج AUD/JPY بعض البائعين ليتداول قرب 111.10 خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الجمعة. ويرتفع الين الياباني (JPY) بشكل طفيف مقابل الدولار الأسترالي (AUD) في ظل بقاء المتداولين في حالة تأهب قصوى لاحتمال تدخل السلطات اليابانية في سوق العملات.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

أعرب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن مخاوفه بشأن ضعف الين خلال اجتماع مع رئيسة الوزراء اليابانية ساناي تاكائيتشي في نيويورك في وقت سابق من هذا الأسبوع. وقالت وزيرة المالية اليابانية ساتسوكي كاتاياما إن التحركات المفرطة في العملات تضر بالاقتصاد، وإنه ينبغي الإبقاء على خيار التدخل لمعالجة مثل هذا التقلب.

بعد أن رفع بنك اليابان (BoJ) سعر الفائدة الأساسي إلى 1.25% الأسبوع الماضي، أشار المحافظ كازو أويدا إلى انفتاحه على مزيد من التشديد، قائلاً إنه لا يستبعد رفعاً متتالياً في أكتوبر أو خطوة أكبر في مرحلة ما. ومع ذلك، اعتُبرت هذه الخطوة غير متشددة بما يكفي، مع معارضة مسؤولين اثنين للقرار.

وفي الوقت نفسه، قفزت عوائد سندات الحكومة اليابانية القياسية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى لها في 30 عاماً فوق 3%. ولا يزال المتداولون مترددين في زيادة انكشافهم بشكل كبير على السندات المحلية بينما تواصل العوائد الارتفاع، في وقت يقدم فيه صناع السياسات إشارات محدودة بشأن مدى الحاجة إلى رفع الفائدة أكثر.

وعلى صعيد الدولار الأسترالي، تتوقع السوق على نطاق واسع رفعاً بمقدار 25 نقطة أساس من بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) الأسبوع المقبل، ومن غير المرجح أن تؤدي الزيادة الطفيفة في البطالة يوم الخميس إلى كبح توجه البنك.

الضغط الأمريكي على BoJ وتحول اليابان الدفاعي يزيدان التركيز على صفقات الكاري تريد للين

يسلط محللو Rabobank الضوء على ما يرونه تصاعداً في الضغط الاستراتيجي الأمريكي على موقف اليابان النقدي، مشيرين إلى أن «وزارة الخزانة الأمريكية تدفع علناً بنك اليابان "المستقل" إلى إنهاء صفقات الكاري تريد للين عبر رفع أسعار الفائدة، بما يهدد بحدوث عاصفة مثالية لبعض الأصول، مقابل ين ياباني قوي، وواردات سلع أولية أرخص، وزيادة الاستثمار المحلي الياباني في الصناعات الدفاعية» بوصفه مثالاً رئيسياً على هذا التحول. ويضيفون أن الخلفية الجيوسياسية الأوسع أصبحت أكثر حساسية بالنسبة لطوكيو، مشيرين إلى أنه، كما تحذر صحيفة Financial Times في سياق ذي صلة بالقوى المتوسطة، فإن «خطر الظهور كدولة تابعة يصبح أكثر واقعية من أي وقت مضى بالنسبة للقوى المتوسطة».

التحليل الفني: يحافظ AUD/JPY على نبرة سلبية دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم

على الرسم البياني اليومي، يحافظ AUD/JPY على نبرة هبوطية على المدى القريب إذ يستقر دون النطاق الأوسط لمؤشر بولينجر ودون المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لـ100 يوم. ويقترب السعر من النصف السفلي من نطاق بولينجر، بينما يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) لفترة 14 يوماً قرب 41.70 إلى زخم هبوطي ضعيف ولكن غير حاد، مما يعزز الرأي القائل إن الارتفاعات لا تزال مقيدة بالمستويات العلوية بدلاً من الإشارة إلى مرحلة صعودية جديدة.

على الجانب الصعودي، يتماشى مستوى المقاومة الأولي مع النطاق الأوسط لبولينجر عند 111.70، في الطريق إلى المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 112.80. ويظهر حاجز أبعد عند النطاق العلوي لبولينجر قرب 114.18.

أما على الجانب الهبوطي، فإن أول دعم مهم يتحدد عند المستوى النفسي 110.00. وقد يؤدي كسر هذا المستوى إلى كشف قاع 14 سبتمبر عند 109.67، يليه الحد السفلي لنطاق بولينجر عند 109.20. وفقط الاختراق المستدام فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم من شأنه أن يبدأ في تخفيف الانحياز الهبوطي السائد.

(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)

الأسئلة الشائعة حول الين الياباني

ما العوامل الرئيسية التي تدفع الين الياباني؟

يُعد الين الياباني (JPY) إحدى أكثر العملات تداولاً في العالم. وتتحدد قيمته على نطاق واسع بأداء الاقتصاد الياباني، ولكن بشكل أكثر تحديداً بسياسة بنك اليابان، والفارق بين عوائد السندات اليابانية والأمريكية، أو شهية المخاطرة لدى المتداولين، من بين عوامل أخرى.

كيف تؤثر قرارات بنك اليابان في الين الياباني؟

تتمثل إحدى مهام بنك اليابان في التحكم بالعملة، لذا فإن تحركاته تعد أساسية بالنسبة للين. وقد تدخل بنك اليابان مباشرة في أسواق العملات أحياناً، عموماً لخفض قيمة الين، رغم أنه يمتنع عن القيام بذلك كثيراً بسبب المخاوف السياسية لدى شركائه التجاريين الرئيسيين. وقد تسببت السياسة النقدية شديدة التيسير التي اتبعها بنك اليابان بين عامي 2013 و2024 في تراجع الين مقابل نظرائه الرئيسيين من العملات بسبب اتساع تباين السياسات بين بنك اليابان وغيره من البنوك المركزية الكبرى. وفي الآونة الأخيرة، قدم التفكيك التدريجي لهذه السياسة شديدة التيسير بعض الدعم للين.

كيف يؤثر الفارق بين عوائد السندات اليابانية والأمريكية في الين الياباني؟

على مدى العقد الماضي، أدى تمسك بنك اليابان بسياسة نقدية شديدة التيسير إلى اتساع تباين السياسات مع البنوك المركزية الأخرى، ولا سيما الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. وقد دعم ذلك اتساع الفارق بين السندات الأمريكية واليابانية لأجل 10 سنوات، وهو ما رجح كفة الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني. وقد أدى قرار بنك اليابان في عام 2024 بالتخلي تدريجياً عن السياسة شديدة التيسير، إلى جانب خفض أسعار الفائدة في بنوك مركزية كبرى أخرى، إلى تضييق هذا الفارق.

كيف تؤثر شهية المخاطرة الأوسع في الين الياباني؟

غالباً ما يُنظر إلى الين الياباني على أنه ملاذ آمن للاستثمار. وهذا يعني أنه في أوقات ضغوط السوق، يكون المستثمرون أكثر ميلاً إلى توظيف أموالهم في العملة اليابانية نظراً لما يُفترض فيها من موثوقية واستقرار. ومن المرجح أن تعزز الأوقات المضطربة قيمة الين مقابل العملات الأخرى التي تُعد أكثر خطورة للاستثمار فيها.

المقال التالي