يواصل الدولار الأسترالي تراجعه مع ترسخ الرهانات على رفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي.
- يتراجع الدولار الأسترالي أمام الدولار الأمريكي بفعل ترسخ التوقعات برفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي.
- ويترقب المستثمرون عن كثب بيانات التغير في التوظيف بالقطاع الخاص الأمريكي ADP لشهر أغسطس.
- وظل نمو الناتج المحلي الإجمالي الأسترالي في الربع الثاني أقوى عند 2.1% على أساس سنوي مقارنة بتقديرات بلغت 1.8%.
واصل الدولار الأسترالي (AUD) تراجعه أمام الدولار الأمريكي (USD) يوم الأربعاء، متداولًا بانخفاض 0.1% عند نحو 0.7135 خلال الجلسة الأوروبية. ويتعرض الزوج الأسترالي لضغوط مع تفوق أداء الدولار الأمريكي نتيجة التوقعات الراسخة بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيرفع أسعار الفائدة في اجتماعه الخاص بالسياسة النقدية هذا الشهر.
وفي وقت النشر، كان مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، يتداول على ارتفاع 0.1% قرب 99.75، وهو أعلى مستوى يُسجل في أكثر من أسبوعين.
تسعير الفيدرالي يرتفع تدريجيًا مع تشديد المسؤولين على الاعتماد على البيانات
وأشار محللون في MUFG إلى أنه "بات هناك الآن تسعير بمقدار 17 نقطة أساس من زيادات الفائدة من جانب الفيدرالي لاجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC في 16 سبتمبر"، ما يعكس سوقًا تزداد حذرًا من مزيد من التشديد مع ارتفاع تكاليف الطاقة. ويرون أنه "سيكون من الأصعب على الفيدرالي الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير إذا استمرت أسعار الطاقة في الارتفاع قبل الاجتماع"، إذ إن ارتفاع تكاليف المدخلات يعقد آفاق التضخم.
وفي الوقت نفسه، قال مايكل بار، عضو مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي، يوم الثلاثاء أيضًا إن رفع أسعار الفائدة سيكون ضروريًا إذا ظل التضخم مرتفعًا.
وفي جلسة الأربعاء، سيركز المستثمرون على بيانات التغير في التوظيف بالقطاع الخاص الأمريكي ADP لشهر أغسطس، والمقرر نشرها عند الساعة 12:15 بتوقيت غرينتش. ومن المتوقع أن يكون القطاع الخاص الأمريكي قد أضاف 48 ألف وظيفة جديدة، بزيادة طفيفة عن 44 ألفًا في يوليو.
وعلى صعيد الدولار الأسترالي، عززت بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأسترالي القوية للربع الثاني التوقعات برفع أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA).
ووفقًا لـ TD Securities، فإن التفاصيل الأقوى في أحدث إصدار لبيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني "تعزز مبررات رفع البنك للفائدة"، ما دفع المؤسسة إلى مراجعة توقعاتها للسياسة النقدية. وتتوقع TD الآن أن يقوم بنك الاحتياطي الأسترالي "برفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه بنهاية الشهر، ليرتفع سعر الفائدة النقدي المستهدف إلى 4.60%"، مشيرة إلى أن ذلك "سيرفع أيضًا المعدل النهائي إلى 4.60%". وبينما تقر المؤسسة بأن "رفعًا إضافيًا هذا العام يظل احتمالًا قائمًا"، فإنها تؤكد أن ذلك "ليس السيناريو الأساسي لدينا".
وأفاد مكتب الإحصاءات الأسترالي بأن الاقتصاد توسع بنسبة 0.4% على أساس سنوي، وهو ما جاء أقوى من التقديرات والقراءة السابقة البالغة 0.3%. وعلى أساس سنوي، بلغ نمو الناتج المحلي الإجمالي 2.1%، متجاوزًا التقديرات البالغة 1.8%، لكنه جاء أبطأ من القراءة السابقة عند 2.5%.
التحليل الفني لزوج AUD/USD
على الرسم البياني اليومي، يتداول AUD/USD عند 0.7135، محافظًا على ميل صعودي معتدل مع بقاء السعر فوق المتوسط المتحرك الأسي لـ20 يومًا (EMA) عند 0.7118. ويتحرك الزوج في نطاق تماسك بالقرب من أعلى مستوياته الأخيرة، في حين يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) قرب 56 إلى زخم إيجابي لكنه غير مفرط، ما يلمح إلى أن المشترين لا يزالون يحتفظون بالأفضلية على المدى القريب.
وعلى الجانب الهبوطي، يظهر الدعم الأولي عند مستوى افتتاح اليوم قرب 0.7135، بينما يعزز المتوسط المتحرك الأسي لـ20 يومًا عند 0.7118 منطقة طلب قريبة سيتعين كسرها لتخفيف النبرة الإيجابية الحالية. ومع عدم وجود مقاومات فنية علوية واضحة في هذا السياق، فإن أي مكاسب إضافية قد تدفع الزوج إلى توسيع تقدمه ما دام يواصل الدفاع عن نطاق الدعم هذا.
(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
بار من الفيدرالي يحذر من التضخم العنيد ويبقي خيار رفع الفائدة قائمًا
قدم بار من الفيدرالي نبرة تميل إلى التشدد بشكل معتدل، إذ سجل مؤشر FXS Speechtracker درجة 7/10، أعلى قليلًا من المتوسط التاريخي البالغ 6.8/10، ما يبرز القلق من أن التضخم "لا يزال مرتفعًا للغاية" حتى مع استقرار سوق العمل ونمو الاقتصاد "بوتيرة قوية" بدعم من الاستثمار في الذكاء الاصطناعي. وتُبقي الملاحظة الرئيسية التي تفيد بأن تثبيت الفائدة يظل الخيار المفضل فقط إذا توافرت الثقة بأن التضخم يتباطأ، إلى جانب التحذير الواضح من أن غياب التقدم سيستدعي رفع أسعار الفائدة، على مخاطر الصعود بالنسبة للدولار قائمة، وتعزز ميلًا مشروطًا نحو مزيد من التشديد. كما أن التركيز على استمرار مخاطر التضخم، رغم انخفاض البطالة، يشير إلى محدودية المجال المتاح لتيسير السياسة النقدية على المدى القريب ويدعم سردية بقاء الفائدة مرتفعة لفترة أطول.
وتراجع مؤشر FXS لمعنويات الفيدرالي بمقدار 0.42 نقطة إلى 128.86، ما يشير إلى انحسار طفيف في التشدد المتصور رغم بقاء المؤشر أعلى بكثير من مستوى الحياد البالغ 100. ويشير هذا التكوين إلى أنه، رغم أن النبرة الفورية أقل تشددًا بشكل هامشي من القراءات السابقة، فإن الموقف العام لا يزال تقييديًا بوضوح، كما أن الجمع بين ارتفاع مستوى المؤشر ودرجة قوية لمؤشر FXS Speechtracker يواصل ترجيح كفة الدولار على حساب العملات ذات العوائد المنخفضة.
