بيتكوين مقابل الذهب: معنويات الإقبال على المخاطرة تغذي الارتفاعات في BTC وXAU
- يرتفع Bitcoin بنسبة 25% خلال خمسة أيام، ويختبر مستوى المقاومة عند 78,000 دولار مع تطلع المشترين إلى اختراق ممتد.
- يكتسب Gold زخماً ويتداول حول 4,600 دولار، مدعوماً بإشارة MACD صعودية قوية.
- تتحسن شهية المخاطرة على نطاق واسع، مما يشجع تدفقات رؤوس الأموال عبر ETFs.
يحافظ Bitcoin (BTC) على نظرة صعودية قوية، إذ يتداول قرب 78,000 دولار يوم الجمعة. ومنذ يوم الاثنين، قفز ملك العملات المشفرة بنحو 25%، ما يعكس تحولاً ملحوظاً في شهية المخاطرة، لا سيما عبر الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) والمشتقات.
وفي الوقت نفسه، يكتسب Gold (XAU/USD) زخماً ويتداول فوق 4,600 دولار، مدعوماً بالعوامل الفنية الصعودية وطلب إعادة الشراء.
Bitcoin يجذب تدفقات إلى ETFs مع تحسن المعنويات
تحسنت شهية المخاطرة بقوة هذا الأسبوع، مع وصول مؤشر Fear & Greed إلى 72 يوم الجمعة ضمن منطقة الخوف، ارتفاعاً من 62 في اليوم السابق. وبلغ متوسط المؤشر 29 الأسبوع الماضي و33 الشهر الماضي، مما يدعم تنامي الإقبال على المخاطرة.
ويمكن أيضاً أن يُعزى الارتفاع الأوسع في سوق العملات المشفرة إلى تصريحات رئيس الولايات المتحدة Donald Trump خلال فعالية في البيت الأبيض حضرها مسؤولون تنفيذيون في قطاع العملات المشفرة، من بينهم الرئيس التنفيذي لـ Coinbase Brian Armstrong والرئيس التنفيذي لـ Robinhood Vlad Tenev، يوم الأربعاء. وحثّ Trump الكونغرس على إقرار قانون CLARITY، وهو إطار تنظيمي شامل، من أجل تعزيز ثقة المؤسسات في Bitcoin وقطاع العملات المشفرة الأوسع.
وفي الوقت نفسه، تواصل رؤوس الأموال التدفق إلى ETFs الفورية المدرجة في الولايات المتحدة، مع تسجيل 606 ملايين دولار يوم الخميس. ووفقاً لبيانات SoSoValue، دخلت ETFs الخاصة بـ BTC الآن يومها الرابع على التوالي من التدفقات الداخلة، مع تسجيل 298 مليون دولار يوم الاثنين، و189 مليون دولار يوم الثلاثاء، و517 مليون دولار يوم الأربعاء. وإذا استمر ذلك، فقد يدفع ارتفاع الطلب إلى اختراق فوق 80,000 دولار.
التحليل الفني: Bitcoin يمدد زخمه البنّاء
يتداول Bitcoin عند 77,665 دولاراً، مواصلاً انحيازاً صعودياً قوياً مع بقاء السعر أعلى بكثير من المتوسطات المتحركة الأسية لـ50 يوماً و100 يوم و200 يوم، مما يعزز هيكل اتجاه داعم.
ويقع خط SuperTrend عند 69,127 دولاراً أيضاً دون السعر الفوري، ما يشير إلى أن الاختراق الأخير مدعوم باتجاه صاعد قائم على تتبع الاتجاه، في حين يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) المتشبع قرب 85 إلى ظروف شراء مفرط، حتى مع تسارع مؤشر تقارب/تباعد المتوسطات المتحركة (MACD) صعوداً، بما يلمح إلى زخم إيجابي قوي.
يُرى الطلب الأولي عند دعم SuperTrend قرب 69,127 دولاراً، قبل المتوسط المتحرك الأسي لـ200 يوم عند 71,536 دولاراً، والذي يُفترض أن يعمل كأرضية هيكلية أعمق إذا تطور تراجع تصحيحي. ودون هذه المستويات، يشكل المتوسط المتحرك الأسي لـ100 يوم عند 66,783 دولاراً والمتوسط المتحرك الأسي لـ50 يوماً عند 65,402 دولاراً مجموعة أساسية من الدعم الديناميكي، حيث يُرجح أن يعود المشترون للظهور إذا أدت ظروف الشراء المفرط إلى تصحيح أكثر وضوحاً.
وقالت CryptoQuant في تعليق حصري: "قد يستهدف الارتفاع مستوى يصل إلى 83,000 دولار، وهو المتوسط المتحرك لـ365 يوماً الخاص بـ Bitcoin، وهو مستوى فني رئيسي."
تستمر النظرة الصعودية لـ Gold
يتداول XAU/USD عند 4,602 دولار، مواصلاً مرحلة صعودية قوية مع بقاء السعر أعلى بكثير من المتوسطات المتحركة الأسية قصيرة ومتوسطة وطويلة الأجل. ويعزز خط SuperTrend عند 4,253 دولاراً الاتجاه الصاعد الأساسي، بينما يظل الزخم مرتفعاً.
وفي الوقت نفسه، يشير RSI عند 70 على الرسم البياني اليومي إلى ظروف شراء مفرط، بينما يُظهر مؤشر MACD قراءة إيجابية قرب 33، ما يشير إلى استمرار الضغوط الصعودية رغم مخاطر حدوث توقف قصير الأجل.
يقع الدعم الأولي عند المتوسط المتحرك الأسي لـ100 يوم قرب 4,338 دولاراً، يليه المتوسط المتحرك الأسي لـ200 يوم عند 4,300 دولار والمتوسط المتحرك الأسي لـ50 يوماً حول 4,274 دولاراً، والتي تشكل معاً منطقة طلب كثيفة قبل دعم SuperTrend عند 4,253 دولاراً. وما دام XAU/USD يحافظ على تداوله فوق مستويات الدعم المتجمعة هذه، فإن الانحياز الفني يظل بنّاءً، ومن المرجح أن يُنظر إلى أي تراجع تصحيحي على أنه تماسك ضمن الاتجاه الصاعد الأوسع بدلاً من كونه انعكاساً.
ويستند ارتفاع Gold إلى تصاعد حالة عدم اليقين على صعيد الاقتصاد الكلي، ما يدفع المشاركين في السوق إلى زيادة مخصصاتهم للمعدن النفيس كأداة تحوط دفاعية. وكان أكبر محفز هذا الأسبوع هو القرار المفاجئ لوزارة الخزانة الأمريكية بمضاعفة عمليات إعادة الشراء الداعمة للسيولة للأوراق المالية الحكومية الأطول أجلاً إلى ما لا يقل عن 4 مليارات دولار لكل عملية.
(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
الأسئلة الشائعة حول Crypto ETF
الصندوق المتداول في البورصة (ETF) هو أداة استثمارية أو مؤشر يتتبع سعر أصل أساسي. ولا تقتصر ETFs على تتبع أصل واحد فقط، بل يمكنها أيضاً تتبع مجموعة من الأصول والقطاعات. فعلى سبيل المثال، يتتبع Bitcoin ETF سعر Bitcoin. ويُعد ETF أداة يستخدمها المستثمرون للحصول على تعرض لأصل معين.
نعم. تمت الموافقة على أول Bitcoin futures ETF في الولايات المتحدة من قبل هيئة الأوراق المالية & والبورصات الأمريكية في أكتوبر 2021. وقد تمت الموافقة على ما مجموعه سبعة صناديق Bitcoin futures ETF، بينما لا يزال أكثر من 20 صندوقاً بانتظار موافقة الجهة التنظيمية. وتقول SEC إن صناعة العملات المشفرة لا تزال جديدة وعرضة للتلاعب، ولهذا السبب ظلت تؤجل ETFs المرتبطة بعقود العملات المشفرة الآجلة خلال السنوات القليلة الماضية.
نعم. وافقت SEC في يناير 2024 على إدراج وتداول عدة صناديق Bitcoin spot Exchange-Traded Funds، ما فتح الباب أمام رؤوس الأموال المؤسسية والمستثمرين الأفراد لتداول العملة المشفرة الرئيسية. وقد اعتبر القطاع هذا القرار نقطة تحول.
تتمثل الميزة الرئيسية لـ Crypto ETFs في إمكانية الحصول على تعرض لعملة مشفرة من دون امتلاكها مباشرة، مما يقلل من مخاطر وتكلفة الاحتفاظ بالأصل. ومن المزايا الأخرى سهولة أكبر في التعلم ومستوى أعلى من الأمان للمستثمرين، إذ تتولى ETFs مسؤولية تأمين حيازات الأصول الأساسية. أما بالنسبة إلى العيوب الرئيسية، فأبرزها أنك كمستثمر لا تستطيع امتلاك الأصل بشكل مباشر، أو كما يُقال في عالم العملات المشفرة: "ليست مفاتيحك، إذن ليست عملاتك". وتشمل العيوب الأخرى ارتفاع التكاليف المرتبطة بالاحتفاظ بالعملات المشفرة، نظراً لأن ETFs تفرض رسوماً مقابل الإدارة النشطة. وأخيراً، رغم أن الاستثمار في ETFs يقلل من مخاطر الاحتفاظ بالأصل، فمن المرجح أيضاً أن تنعكس تقلبات أسعار العملة المشفرة الأساسية على الأداة الاستثمارية نفسها.
