التوقعات الأسبوعية لعملة Bitcoin: هل يستعد BTC لانطلاقة صعودية في أكتوبر؟

• يوسّع Bitcoin مكاسبه، ويتداول قرب 86,000 دولار يوم الجمعة بعد أن أنهى سبتمبر على ارتفاع بنسبة 6.33%. 
• تُظهر البيانات التاريخية أن BTC حقق عمومًا مكاسب في أكتوبر، بمتوسط يتجاوز 18%، وهو اتجاه موسمي يُعرف باسم ارتفاع Uptober.
• سجّل الطلب المؤسسي تدفقات داخلة طفيفة بقيمة 51.25 مليون دولار حتى يوم الخميس، في حين يظل المستثمرون حذرين وسط صدور بيانات اقتصادية رئيسية.

يواصل Bitcoin (BTC) مكاسبه، متداولًا قرب 86,000 دولار وقت كتابة هذا التقرير يوم الجمعة بعد أن أنهى سبتمبر مرتفعًا بنسبة 6.33%، عاكسًا ضعفه الموسمي. وتشير البيانات التاريخية إلى أن أكتوبر قد يكون شهرًا قويًا لـ BTC، لا سيما بعد سبتمبر إيجابي. ومع ذلك، فإن التدفقات الداخلة المتواضعة إلى الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) تشير إلى أن الطلب المؤسسي لا يزال حذرًا وسط صدور بيانات اقتصادية رئيسية هذا الأسبوع. 

ويراقب المتداولون الآن ما إذا كان ملك العملات المشفرة سيتمكن من الحفاظ على زخمه الصعودي وما إذا كانت رواية Uptober ستتحقق.

ماذا ينتظر BTC في أكتوبر؟

يدخل Bitcoin شهر أكتوبر بزخم صعودي متجدد، مواصلًا مكاسبه ومتداولًا فوق 86,000 دولار يوم الجمعة بعد أن بلغ أعلى مستوى له منذ أواخر يناير الأسبوع الماضي. وأغلق BTC الربع الثالث على مكاسب بلغت 42.71%، مسجلًا أقوى أداء له في الربع الثالث منذ عام 2017 وأفضل عائد فصلي منذ الربع الرابع من 2024. بالإضافة إلى ذلك، أنهى Bitcoin شهر سبتمبر على ارتفاع بنسبة 6.33%، عاكسًا ضعفه الموسمي.

وتُظهر البيانات التاريخية أنه منذ عام 2013، أغلق سبتمبر على ارتفاع خمس مرات، باستثناء 2025. وقد تبع Bitcoin شهر سبتمبر الإيجابي بشهر أكتوبر إيجابي بمتوسط يتجاوز 18%، ما أدى إلى ربع رابع قوي.

وإذا تكرر هذا النمط، فقد يدخل BTC أكتوبر على أسس أقوى، مما يعزز التفاؤل الموسمي الكامن وراء رواية Uptober في سوق العملات المشفرة.

الطلب المؤسسي يدعم BTC

يواصل الطلب المؤسسي وطلب الشركات على Bitcoin دعم سعره. وتُظهر بيانات SoSoValue أن صناديق Bitcoin الفورية المتداولة في البورصة (ETFs) سجلت تدفقات داخلة طفيفة بقيمة 51.25 مليون دولار حتى يوم الخميس. 

وإذا استمر اتجاه التدفقات الداخلة هذا واشتد يوم الجمعة، فسيسجل BTC ثالث أسبوع متتالٍ من التدفقات الإيجابية، بما يشير إلى طلب قوي، وقد يمدد الارتفاع الجاري.

وعلى صعيد الشركات، أعلن Michael Saylor يوم الاثنين أن شركته Strategy استحوذت على 1,665 BTC إضافية بعد شرائها 950 BTC في الأسبوع السابق. وتمتلك الشركة حاليًا 847,666 BTC، وتبلغ احتياطياتها الإجمالية 6.02 مليار دولار من الأصول المقومة بالدولار الأمريكي. وتشير هذه الخطوة إلى أن شركة Saylor تعود إلى نهجها المعتاد في التراكم المكثف لـ BTC، بما يدعم النظرة الصعودية لـ BTC، بعد أن أمضت معظم الصيف في تعزيز مركز سيولتها.

لماذا يشكل ارتفاع عوائد سندات الخزانة وقوة الدولار الأمريكي ضغطًا على Bitcoin؟

في مقابلة حصرية، قال Iliya Kalchev، محلل Nexo Dispatch، لـ FXStreet إن «أسعار الفائدة وسوق السندات يضغطان على BTC، وفي الوقت الحالي يرسلان إشارات متباينة».

وتقلل قراءة نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الأضعف من احتمالات المزيد من التشديد من جانب الاحتياطي الفيدرالي (Fed). ومع ذلك، تواصل عوائد سندات الخزانة الأمريكية فوق 5% الارتفاع، في حين تعزز الدولار الأمريكي (USD).

وأضاف Kalchev: «لكي يعود الزخم، يحتاج Bitcoin إلى بيئة أكثر استقرارًا لأسعار الفائدة، وطلب أقوى على ETFs، واستمرار التراكم من جانب الحائزين».

وأوضح المحلل أن الضغوط مستمرة لأن قراءة تضخم واحدة لا تحسم توقعات أسعار الفائدة. فقد جاء مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي على أساس سنوي عند 3% مقابل توقعات عند 3.3%، ومع ذلك أنهى عائد السندات لأجل 10 سنوات اليوم على ارتفاع عند 5.29%، بينما ظل خام Brent قرب 100 دولار للبرميل وسط تدفقات مقيدة عبر مضيق هرمز. ومنذ 8 سبتمبر، ارتفع عائد السندات لأجل 10 سنوات من 4.8% إلى 5.3%، كما ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) من 98.8 إلى 101.5. وعند هذه المستويات، توفر سندات الخزانة عائدًا تنافسيًا منخفض المخاطر، وقد يُبقي المستثمرون ذوو الشهية الأقل للمخاطر جزءًا من رؤوس أموالهم في السندات بدلًا من Bitcoin. كما أن قوة العملة الأمريكية قد تشدد الأوضاع المالية بصورة أكبر وتضغط على شهية المخاطرة.

وبوجه عام، سيعتمد تعافي Bitcoin على مزيج من استقرار عوائد سندات الخزانة والدولار الأمريكي، وتجدد الطلب على ETFs، واستمرار التراكم من جانب الحائزين. وسيكون تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة، ومؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) المقرر في 14 أكتوبر، وقرار Fed بشأن أسعار الفائدة في 28 أكتوبر، محفزات رئيسية للتحرك التالي لـ BTC.

يبقى الهيكل الفني لـ BTC صحيًا نسبيًا

سلّط تقرير صادر هذا الأسبوع عن K33 Research الضوء على أن BTC استوعب حدثًا كبيرًا لخفض الرافعة المالية في المشتقات من دون تراجع حاد في السعر، ما أبقى هيكله الفني صحيًا نسبيًا.

وأوضح التقرير أن أسواق المشتقات الخاصة بـ BTC شهدت إعادة ضبط منظمة، مع تراجع الفائدة المفتوحة (OI) في Chicago Mercantile Exchange (CME) والعقود الدائمة بمقدار 49,028 BTC خلال الأيام السبعة الماضية، وهو أكبر انخفاض أسبوعي منذ أكتوبر 2025.

ويبدو أن إعادة الضبط هذه كانت مدفوعة بجني الأرباح، في حين ظلت أحجام التداول الفوري دون متوسطاتها السنوية رغم ارتفاع الأسعار، ما يشير إلى محدودية ضغوط البيع. 

وقال المحلل: «مع بقاء قدر ضئيل من الرافعة المالية لتحفيز تصفيات قسرية، وإحجام الحائزين عن البيع عند مستوى يقل بنسبة 33% عن أعلى مستوى تاريخي (ATH)، فإننا نرى عدم تماثل كبيرًا في فرص الصعود».

وأضاف التقرير أن عمليات فك المراكز المنظمة السابقة تقدم إشارات اتجاهية محدودة، لكنها مالت إلى أن تسبق فترات من انخفاض التقلبات المستقبلية مع بقاء المتداولين على الهامش. ومع ذلك، يظل هيكل السوق سليمًا.

وتقترب الفائدة المفتوحة المجمعة من 400 ألف BTC، وهو مستوى لم يُسجل إلا مرتين خلال العامين الماضيين: بين 9 مارس و10 أبريل 2025، وبين 15 فبراير و15 مارس 2026، كما يظهر في الرسم البياني أدناه.

وقد مثّلت كلتا الفترتين مراحل تماسك أعقبها ارتفاع قوي في BTC مع عودة المتداولين إلى السوق.

وجاء في التقرير: «مع هذا الانخفاض في الرافعة المالية، فإن خطر حدوث ضغط بيع وشيك على مراكز الشراء محدود، وهو ما يشكل خلفية مرحبًا بها لاتجاه BTC الذي لا يزال قويًا فوق متوسطاته المتحركة الرئيسية».

النظرة الفنية لعملة Bitcoin: الثيران يستهدفون 90 ألف دولار

يواصل ملك العملات المشفرة مكاسبه، متداولًا فوق 85,900 دولار يوم الجمعة ومقتربًا من المقاومة الفورية عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 50% عند 87,599 دولارًا (المرسوم من قاع أغسطس 2024 عند 49,000 دولار إلى القمة القياسية في أكتوبر 2025 عند 126,199 دولارًا)، يليه المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 أسبوع (SMA) عند 89,768 دولارًا.

وإذا واصل BTC حركته الصعودية، فقد يرتفع نحو مستوى تصحيح فيبوناتشي 50% عند 87,599 دولارًا. وقد يؤدي الإغلاق الناجح فوقه إلى تمديد المكاسب نحو المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 أسبوع عند 89,768 دولارًا، ثم المستوى النفسي الرئيسي عند 90,000 دولار.

ويقف مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني الأسبوعي قرب 62 ويتجه صعودًا، ما يشير إلى زخم صعودي قوي. وفي الوقت نفسه، يُظهر مؤشر تقارب/تباعد المتوسطات المتحركة (MACD) أعمدة هيستوغرام خضراء متصاعدة، ما يدعم أيضًا النظرة الصعودية.

أما إذا فشل BTC في تجاوز مقاومة مستوى تصحيح فيبوناتشي 50% عند 87,599 دولارًا وصحح هبوطًا، فقد يمتد التراجع نحو المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا عند 77,756 دولارًا، والذي يتزامن مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% عند 78,490 دولارًا.

وعلى الرسم البياني اليومي، يحتفظ BTC بانحياز صعودي واضح، إذ يمتد السعر أعلى بكثير من المتوسطات المتحركة الأسية لـ 50 يومًا و100 يوم و200 يوم، والمتجمعة بين نحو 74,700 و78,400 دولار. 

ويشهد الزوج حالة تماسك قرب القمم الأخيرة بعد موجة اندفاعية قوية من منتصف نطاق 70,000 دولار، مع وجود مؤشر RSI اليومي عند 67، ما يشير إلى زخم صعودي قوي ولكن غير مفرط. وفي الوقت نفسه، انخفض هيستوغرام MACD بشكل طفيف إلى المنطقة السلبية، ما يلمح إلى مرحلة تباطؤ بدلًا من انعكاس كامل للاتجاه في هذه المرحلة.

وعلى الجانب الهبوطي، تُرى الدعوم الفورية عند المستوى الأفقي السابق قرب 85,000 دولار، الذي يحمي منطقة الاختراق الأخيرة قبل تراجعات أعمق نحو المتوسط المتحرك الأسي لـ 50 يومًا قرب 78,394 دولارًا. وأدنى من ذلك، يشكل المتوسط المتحرك الأسي لـ 100 يوم عند 74,746 دولارًا والمتوسط المتحرك الأسي لـ 200 يوم عند 74,682 دولارًا نطاق طلب كثيفًا على المدى المتوسط، قبل مستويات دعم هيكلية أبعد عند 66,500 و62,300 دولار. 

وطالما ظل BTC فوق المتوسطات المتحركة الأسية القصيرة والمتوسطة الأجل، فإن الخلفية الفنية ترجح استمرار اهتمام الشراء عند الانخفاضات، مع احتمال امتصاص أي مراحل تصحيحية قبل أن تتعرض تلك الدعوم لاختبار جوهري.

(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)