يتداول الدولار الكندي تحت الضغط مع دعم بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي لرهانات رفع الفائدة من قبل Fed

• يتراجع USD/CAD من أعلى مستوى له خلال اليوم مع فقدان الدولار الأمريكي زخمه.
• تدعم أسعار النفط المرتفعة الدولار الكندي، بينما تزيد من المخاوف بشأن التضخم.
• قد يحسم تقرير CPI الأمريكي يوم الجمعة الجدل بشأن رفع Fed لأسعار الفائدة قبل اجتماع الأسبوع المقبل.

يحافظ USD/CAD على مكاسب متواضعة يوم الخميس مع فقدان الدولار الأمريكي (USD) زخمه بعد تسجيله تعافيًا محدودًا، وذلك رغم أن بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) أظهرت أن تضخم المنتجين تسارع مجددًا في أغسطس. وفي الوقت نفسه، توفر أسعار النفط المرتفعة دعمًا أساسيًا للدولار الكندي (CAD). وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول الزوج قرب 1.3815 بعد أن بلغ أعلى مستوى له خلال اليوم عند 1.3835.

ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) بنسبة 0.4% على أساس شهري في أغسطس، بما يتماشى مع توقعات السوق ومتسارعًا من الزيادة البالغة 0.1% المسجلة في يوليو. كما ارتفع تضخم المنتجين على أساس سنوي إلى 5.4%، متجاوزًا قليلًا التوقعات البالغة 5.3% ومرتفعًا من 4.8%.

أما مؤشر أسعار المنتجين الأساسي، الذي يستثني أسعار الغذاء والطاقة، فقد ارتفع بنسبة 0.2% على أساس شهري، وهو أقل من التوقعات والقراءة السابقة البالغة 0.3%. وعلى أساس سنوي، ارتفع تضخم المنتجين الأساسي إلى 4.6% من 4.3%، بما يتوافق مع التوقعات.

تبقي أرقام PPI احتمال رفع Federal Reserve (Fed) لأسعار الفائدة مطروحًا بقوة. ووفقًا لأداة CME FedWatch، تسعّر الأسواق احتمالًا يقارب 64% لزيادة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع 15-16 سبتمبر. وينتظر المتداولون الآن تقرير مؤشر أسعار المستهلك (CPI) يوم الجمعة للحصول على إشارة أوضح بشأن ما إذا كان رفع أسعار الفائدة مرجحًا الأسبوع المقبل.

يتم تداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، قرب 98.96 بعد أن بلغ أعلى مستوى له خلال اليوم عند 99.20. كما لا يستمد الدولار الأمريكي دعمًا يُذكر من ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية. ويتم تداول العائد القياسي لأجل 10 سنوات قرب 4.92%، وهو أعلى مستوى له منذ نوفمبر 2023.

يتم تداول نفط West Texas Intermediate (WTI) قرب 97.20 دولارًا للبرميل، مرتفعًا بأكثر من 8% حتى الآن هذا الأسبوع. ويتأثر الدولار الكندي بتحركات أسعار النفط لأن كندا تُعد من كبار مصدري النفط الخام.

وأشار محللون في National Bank of Canada إلى أن الدولار الكندي "ارتفع بقوة حتى الآن في الربع الثالث، مدعومًا بمفاجآت اقتصادية إيجابية وبأسعار أكثر تماسكًا للنفط والذهب"، مع "انخفاض USD/CAD لفترة وجيزة إلى ما دون 1.38". ومع ذلك، حذروا من أن "تعثر المفاوضات التجارية بين كندا والولايات المتحدة وما نتج عنه من زيادة في الرسوم الجمركية قد رفع بشكل ملموس المخاطر السلبية على النمو الكندي"، معتبرين أن هذا التحول في الخلفية يترك "مجالًا أمام USD/CAD للارتداد نحو 1.40 على المدى القريب قبل أن يستأنف الدولار الكندي ارتفاعه، على افتراض أن المحادثات التجارية بين كندا والولايات المتحدة ستؤدي في نهاية المطاف إلى نتيجة مواتية".

كما سلط NBC الضوء على الأسس الجيوسياسية للتحرك الأخير، مشيرًا إلى أنه "مع تصاعد التوترات مجددًا في مضيق هرمز خلال أغسطس، انخفضت الاحتمالات الضمنية في السوق لعودة الأوضاع إلى طبيعتها بحلول نهاية العام إلى أقل من 30%، مقارنة بأكثر من 50% سابقًا". وبرأيهم، فإن "ذلك يُبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية مضمّنة في كل من النفط والذهب، ما يوفر دعمًا للدولار الكندي".