ترتفع العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones مع تراجع توقعات رفع أسعار الفائدة من قبل Fed

ارتفعت العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية بعدما أشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك ويليامز إلى عدم وجود إلحاح لرفع أسعار الفائدة في أكتوبر.
تراجعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بعد أن قفزت إلى أعلى مستوياتها في عدة عقود خلال جلسة الثلاثاء.
يترقب المستثمرون تقرير تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي PCE يوم الأربعاء، وصدور تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر يوم الجمعة.

ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones بنسبة 0.39% لتتداول قرب 51,890 خلال الساعات الأوروبية من يوم الأربعاء. وفي الوقت نفسه، تقدمت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.23% لتتداول حول 7,750، بينما ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر Nasdaq 100 بنسبة 0.17% لتتداول قرب 30,660.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

تقدمت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية مع تراجع التوقعات بمزيد من رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) عقب تصريحات تميل إلى التيسير من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز. وأشار ويليامز إلى أنه رغم أن زيادة إضافية في أسعار الفائدة في وقت لاحق من العام قد تكون مناسبة إذا تطور الاقتصاد كما هو متوقع، فإنه "لا توجد حاجة للإلحاح" بعد اجتماع السياسة النقدية في سبتمبر. وقد خففت تعليقاته فعليًا من التوقعات بشأن رفع فوري لأسعار الفائدة في اجتماع Fed المقبل في أكتوبر.

وسرعان ما تكيفت الأسواق المالية مع هذه التوجيهات، إذ أظهرت أداة CME FedWatch تراجع احتمال رفع أسعار الفائدة في أكتوبر بشكل حاد إلى نحو 45%، انخفاضًا من 70.9% قبل يوم واحد فقط. ويتجه اهتمام المستثمرين الآن إلى مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) يوم الأربعاء، وهو مقياس التضخم المفضل لدى Fed، قبل أن يتحول التركيز إلى تقرير الوظائف غير الزراعية المهم يوم الجمعة.

وفي الوقت نفسه، تراجعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية يوم الأربعاء بعد أن بلغت أعلى مستوياتها في عدة عقود خلال الجلسة السابقة. ففي يوم الثلاثاء، قفز عائد سندات الخزانة لأجل 30 عامًا إلى 5.62%، وهو أعلى مستوى له منذ يونيو 2002، بينما لامس عائد السندات لأجل 10 سنوات قمة جديدة هي الأعلى منذ عام 2007 قرب 5.3%. وقد شكل ارتفاع العوائد عبئًا كبيرًا على وول ستريت خلال الليل، ما دفع المؤشرات الرئيسية إلى الانخفاض خلال جلسة التداول الأمريكية الاعتيادية يوم الثلاثاء. وتراجع مؤشر Dow Jones الصناعي بنسبة 0.26%، وانخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.17%، فيما هبط مؤشر Nasdaq Composite بنسبة 0.09%.

التركيز على الآجال القصيرة مع ترقب الأسواق لصدور بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية

يتوقع الاستراتيجيون في ING "مزيدًا من التحركات في الآجال القصيرة اليوم" قبل صدور بيانات وظائف ADP لشهر سبتمبر، والإنفاق الشخصي لشهر أغسطس، وتضخم نفقات الاستهلاك الشخصي PCE. ويشيرون إلى أن "من المتوقع أن يرتفع PCE الأساسي من 0.2% إلى 0.3% على أساس شهري، بما يتماشى مع توقعاتنا"، بما يبرز أهمية مقياس التضخم المفضل لدى Fed. ومع ذلك، تحذر ING من أنه، رغم الأهمية البارزة لـ PCE في آلية تفاعل Fed، فإن "الأسواق من المرجح أن تولي وزنًا أكبر لصدور مؤشر أسعار المستهلك CPI لشهر سبتمبر بعد أسبوعين"، ما يشير إلى أن بيانات اليوم قد تكون أكثر ارتباطًا بتشكيل توقعات أسعار الفائدة على المدى القريب بدلًا من إعادة صياغة السردية الأوسع للتضخم.

الأسئلة الشائعة حول Dow Jones

ما هو Dow Jones؟

يُعد Dow Jones Industrial Average أحد أقدم مؤشرات أسواق الأسهم في العالم، ويتألف من 30 سهمًا من أكثر الأسهم تداولًا في الولايات المتحدة. ويُحتسب المؤشر على أساس ترجيح الأسعار بدلًا من الترجيح بالقيمة السوقية. ويتم حسابه من خلال جمع أسعار الأسهم المكونة له ثم قسمتها على معامل يبلغ حاليًا 0.152. وقد أسس المؤشر تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. وفي السنوات اللاحقة، تعرض المؤشر لانتقادات لكونه غير ممثل بما يكفي للسوق على نطاق واسع لأنه يتتبع 30 شركة كبرى فقط، بخلاف مؤشرات أوسع مثل S&P 500.

ما العوامل التي تؤثر في Dow Jones Industrial Average؟

هناك العديد من العوامل المختلفة التي تحرك Dow Jones Industrial Average (DJIA). ويُعد الأداء المجمع للشركات المكونة له، كما يظهر في تقارير أرباح الشركات الفصلية، العامل الرئيسي. كما تسهم البيانات الاقتصادية الكلية الأمريكية والعالمية أيضًا لأنها تؤثر في معنويات المستثمرين. كذلك يؤثر مستوى أسعار الفائدة، الذي يحدده الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، في DJIA لأنه يؤثر في تكلفة الائتمان التي تعتمد عليها العديد من الشركات بشكل كبير. ولذلك، يمكن أن يكون التضخم أيضًا محركًا رئيسيًا، إلى جانب مؤشرات أخرى تؤثر في قرارات Fed.

ما هي نظرية داو؟

نظرية داو هي أسلوب لتحديد الاتجاه الرئيسي لسوق الأسهم، طوره تشارلز داو. وتتمثل خطوة أساسية فيها في مقارنة اتجاه Dow Jones Industrial Average (DJIA) واتجاه Dow Jones Transportation Average (DJTA)، وعدم اتباع الاتجاهات إلا عندما يتحرك كلاهما في الاتجاه نفسه. ويُعد حجم التداول معيارًا تأكيديًا. وتستخدم النظرية عناصر تحليل القمم والقيعان. وتفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التجميع، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ ومشاركة الجمهور، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ ثم التوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية من السوق.

كيف يمكنني تداول DJIA؟

هناك عدد من الطرق لتداول DJIA. تتمثل إحداها في استخدام صناديق المؤشرات المتداولة ETFs التي تتيح للمستثمرين تداول DJIA كورقة مالية واحدة، بدلًا من الاضطرار إلى شراء أسهم جميع الشركات الثلاثين المكونة له. ومن الأمثلة البارزة على ذلك صندوق SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). كما تُمكّن العقود الآجلة لـ DJIA المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر، وتوفر عقود الخيارات الحق، دون الالتزام، في شراء المؤشر أو بيعه بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. وتتيح الصناديق المشتركة للمستثمرين شراء حصة في محفظة متنوعة من أسهم DJIA، مما يوفر انكشافًا على المؤشر ككل.

المقال التالي