تظل العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones متباينة مع استمرار تأثير المخاوف بشأن رفع أسعار الفائدة من قبل Fed على الأسواق

تُظهر العقود الآجلة للأسهم الأمريكية نتائج متباينة مع استمرار أسعار النفط المرتفعة في تغذية المخاوف بشأن التضخم.
تراجعت الأسواق يوم الاثنين مع تجاوز عوائد سندات الخزانة مستوى 5%، في إشارة إلى المزيد من رفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي.
يترقب المتداولون هذا الأسبوع تحديثات اقتصادية رئيسية، بما في ذلك بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) وبيانات الوظائف غير الزراعية.

تنخفض العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones بنسبة 0.16% لتتداول قرب 51,750 خلال ساعات التداول الأوروبية يوم الثلاثاء. وفي الوقت نفسه، تتراجع العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.03% لتتداول حول 7,740، بينما ترتفع العقود الآجلة لمؤشر Nasdaq 100 بنسبة 0.12% لتتداول قرب 30,600.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

تسجل العقود الآجلة للأسهم الأمريكية نتائج متباينة، إذ أبقى الغموض المستمر المحيط بالمفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران أسعار النفط عند مستويات مرتفعة. وقد عززت تكاليف الطاقة المرتفعة هذه توقعات السوق بأن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيحتاج إلى تشديد السياسة النقدية بشكل أكبر لمكافحة التضخم المستمر.

وخلال جلسة التداول الأمريكية الاعتيادية يوم الاثنين، أغلقت المؤشرات الأمريكية الرئيسية على انخفاض جماعي. فقد تراجع مؤشر Dow Jones Industrial Average بنسبة 0.67%، وانخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.77%، وهبط مؤشر Nasdaq Composite المثقل بأسهم التكنولوجيا بنسبة 0.92%. وجاء تراجع السوق مع دفع توقعات المزيد من زيادات أسعار الفائدة عوائد سندات الخزانة إلى أعلى مستويات جديدة في عدة سنوات، حيث ارتفعت عوائد السندات لأجل 10 سنوات و30 سنة فوق 5%. وبعد الرفع الأول لسعر الفائدة من جانب البنك المركزي في وقت سابق من هذا الشهر، وهو الأول منذ ثلاث سنوات، تشير أداة CME FedWatch إلى أن أسواق النقد تسعّر حالياً احتمالاً يقارب 70% لزيادة أخرى في أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر.

ويتحول اهتمام السوق الآن إلى المؤشرات الاقتصادية الأمريكية المقبلة بحثاً عن إشارات بشأن المسار المستقبلي للسياسة النقدية. وتشمل البيانات الرئيسية المقرر صدورها في وقت لاحق من هذا الأسبوع تقرير تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) يوم الأربعاء وتقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة.

تتراجع الأسهم مع ضعف أداء قادة التكنولوجيا الأمريكيين

ووفقاً لاستراتيجيي Deutsche Bank، فإن الارتفاع الأخير في العوائد الأمريكية وأسعار النفط انتقل أثره إلى أسواق الأسهم، حيث تعرضت «الأسهم على جانبي الأطلسي» لضغوط، وكانت «المؤشرات الرئيسية تتحرك عموماً نحو الانخفاض». وفي الولايات المتحدة، أشاروا إلى أن مؤشر S&P 500 «انخفض في تراجع واسع النطاق»، مغلقاً على انخفاض «-0.77%»، مع تضرر المعنويات بشكل أكبر بسبب «هبوط أكبر لمجموعة Magnificent 7 (-1.72%)»، ما يبرز تجدد حذر المستثمرين تجاه قادة النمو الرئيسيين في السوق.

الأسئلة الشائعة حول Dow Jones

ما هو Dow Jones؟

يُعد Dow Jones Industrial Average أحد أقدم مؤشرات أسواق الأسهم في العالم، ويتكون من 30 سهماً من أكثر الأسهم تداولاً في الولايات المتحدة. والمؤشر مرجّح بالأسعار بدلاً من أن يكون مرجّحاً بالقيمة السوقية. ويتم احتسابه من خلال جمع أسعار الأسهم المكوِّنة له وقسمتها على معامل يبلغ حالياً 0.152. وقد أسس المؤشر تشارلز داو، الذي أسس أيضاً صحيفة Wall Street Journal. وفي السنوات اللاحقة، تعرض لانتقادات لكونه غير ممثل بما يكفي للسوق على نطاق واسع لأنه يتتبع 30 شركة كبرى فقط، بخلاف مؤشرات أوسع مثل S&P 500.

ما العوامل التي تؤثر في Dow Jones Industrial Average؟

هناك العديد من العوامل المختلفة التي تحرك Dow Jones Industrial Average (DJIA). ويُعد الأداء الإجمالي للشركات المكوِّنة له، كما يظهر في تقارير أرباح الشركات الفصلية، العامل الرئيسي. كما تسهم البيانات الاقتصادية الكلية الأمريكية والعالمية أيضاً، نظراً لتأثيرها في معنويات المستثمرين. كذلك يؤثر مستوى أسعار الفائدة، الذي يحدده الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، في DJIA لأنه يؤثر في تكلفة الائتمان التي تعتمد عليها العديد من الشركات بدرجة كبيرة. لذلك، يمكن أن يكون التضخم أيضاً محركاً رئيسياً، إلى جانب مقاييس أخرى تؤثر في قرارات الاحتياطي الفيدرالي.

ما هي نظرية داو؟

نظرية داو هي أسلوب لتحديد الاتجاه الرئيسي لسوق الأسهم، طوره تشارلز داو. وتتمثل خطوة أساسية فيها في مقارنة اتجاه Dow Jones Industrial Average (DJIA) واتجاه Dow Jones Transportation Average (DJTA)، وعدم اتباع الاتجاهات إلا عندما يتحرك كلاهما في الاتجاه نفسه. ويُعد حجم التداول معياراً تأكيدياً. وتستخدم النظرية عناصر تحليل القمم والقيعان. وتفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التجميع، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ ومشاركة الجمهور، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.

كيف يمكنني تداول DJIA؟

هناك عدد من الطرق لتداول DJIA. إحداها استخدام صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) التي تتيح للمستثمرين تداول DJIA كورقة مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم جميع الشركات الثلاثين المكوِّنة له. ومن الأمثلة البارزة على ذلك SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). كما تُمكّن العقود الآجلة لـ DJIA المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر، بينما تمنح عقود الخيارات الحق، وليس الالتزام، في شراء المؤشر أو بيعه بسعر محدد مسبقاً في المستقبل. وتتيح الصناديق المشتركة للمستثمرين شراء حصة في محفظة متنوعة من أسهم DJIA، مما يوفر تعرضاً للمؤشر ككل.

المقال التالي