تتراجع العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones مع طغيان التوترات في الشرق الأوسط على الآمال بخفض أسعار الفائدة من قبل Fed

تتحرك العقود الآجلة للمؤشرات الأمريكية بشكل طفيف مع تزايد حذر الأسواق وسط تصاعد الصراع في الشرق الأوسط.
تغذي بيانات التوظيف الأمريكية الأضعف آمال المستثمرين في تخفيف أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي.
تترقب الأسواق صدور بيانات ISM الجديدة لقطاع الخدمات إلى جانب تقارير أرباح الشركات الرئيسية من كبرى الشركات.

تراجعت العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones بشكل طفيف بنسبة 0.07% لتتداول قرب 51,440 خلال الساعات الأوروبية يوم الاثنين. وانخفضت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.09% لتتداول حول 7,770، بينما استقرت العقود الآجلة لمؤشر Nasdaq 100 قرب 31,070.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

قدمت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية نتائج متباينة مع تبني المتداولين موقفًا حذرًا وسط ارتفاع الطلب على أصول الملاذ الآمن. وقد جاء هذا التوجه نحو الأمان مدفوعًا بشكل أساسي بتدهور الأوضاع الجيوسياسية في الشرق الأوسط، حيث تصاعدت التوترات بشكل حاد بعد أن شنت قوات مدعومة من السعودية في اليمن هجومًا كبيرًا لاستعادة أراضٍ من قوات الحوثيين.

وازداد الصراع في الشرق الأوسط حدةً بعد استيلاء الجماعة المتحالفة مع إيران على مضيق باب المندب، وهو ممر بحري حيوي يربط البحر الأحمر بخليج عدن ويُعد مسارًا بديلًا مهمًا لصادرات النفط الخام الإقليمية لتجنب المرور عبر مضيق هرمز.

وعلى الرغم من هذه الرياح الجيوسياسية المعاكسة، وجد المزاج العام للأسواق دعمًا أساسيًا مع تخفيف بيانات الوظائف الأمريكية الأضعف للضغوط على الاحتياطي الفيدرالي لمواصلة رفع أسعار الفائدة. ويراقب المستثمرون الآن عن كثب شهية المخاطرة العالمية في انتظار صدور مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات الأمريكي ISM في وقت لاحق من اليوم للحصول على اتجاه أوضح للسوق. كما تتصدر أرباح الشركات المشهد، مع توقع صدور نتائج رئيسية من شركات تشمل Constellation Brands وLevi Strauss وPepsiCo وDelta Air Lines.

تُظهر بيانات سوق العمل الأمريكية متانة، بينما لا يزال Deutsche Bank يتوقع المزيد من رفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي

يقر الاقتصاديون في Deutsche Bank بأن العنوان الرئيسي الأضعف لبيانات الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر كان مخيبًا للآمال، لكنهم يشددون على أنه «على الرغم من أن الرقم الرئيسي للوظائف غير الزراعية كان مخيبًا للآمال، فإن الصورة الأوسع لسوق العمل لا تزال متماسكة نسبيًا، لا سيما إلى جانب قراءات ADP الأخيرة وطلبات إعانة البطالة». وفي هذا السياق، يشيرون إلى أن فريقهم المعني بالولايات المتحدة «لا يزال يتوقع زيادتين إضافيتين بمقدار 25 نقطة أساس من جانب الاحتياطي الفيدرالي خلال الربعين المقبلين»، مجادلين بأن الإشارات الأساسية لسوق العمل لا تزال متسقة مع تمديد تدريجي لدورة التشديد الحالية.

الأسئلة الشائعة حول Dow Jones

ما هو Dow Jones؟

يُعد Dow Jones Industrial Average أحد أقدم مؤشرات أسواق الأسهم في العالم، ويتكون من 30 سهمًا من أكثر الأسهم تداولًا في الولايات المتحدة. ويُرجَّح المؤشر بحسب السعر بدلًا من ترجيحه بحسب القيمة السوقية. ويتم احتسابه من خلال جمع أسعار الأسهم المكونة له وقسمتها على معامل يبلغ حاليًا 0.152. وقد أسس المؤشر تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة Wall Street Journal. وفي السنوات اللاحقة، تعرض لانتقادات لكونه غير ممثل بما يكفي للسوق على نطاق واسع لأنه يتتبع 30 شركة كبرى فقط، على عكس مؤشرات أوسع مثل S&P 500.

ما العوامل التي تؤثر في Dow Jones Industrial Average؟

تؤثر عوامل عديدة مختلفة في Dow Jones Industrial Average ‏(DJIA). ويُعد الأداء المجمع للشركات المكونة له، كما يظهر في تقارير أرباح الشركات الفصلية، العامل الرئيسي. كما تسهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا، نظرًا لتأثيرها في معنويات المستثمرين. ويؤثر أيضًا مستوى أسعار الفائدة الذي يحدده الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في DJIA لأنه يؤثر في تكلفة الائتمان التي تعتمد عليها العديد من الشركات بدرجة كبيرة. ولذلك، يمكن أن يكون التضخم أيضًا محركًا رئيسيًا، إلى جانب مقاييس أخرى تؤثر في قرارات Fed.

ما هي نظرية داو؟

نظرية داو هي أسلوب لتحديد الاتجاه الرئيسي لسوق الأسهم طوره تشارلز داو. وتتمثل خطوة رئيسية فيها في مقارنة اتجاه Dow Jones Industrial Average ‏(DJIA) واتجاه Dow Jones Transportation Average ‏(DJTA)، وعدم اتباع الاتجاهات إلا عندما يتحرك كلاهما في الاتجاه نفسه. ويُعد حجم التداول معيارًا تأكيديًا. وتستخدم النظرية عناصر تحليل القمم والقيعان. وتفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التجميع، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ ومشاركة الجمهور، عندما ينضم عموم المستثمرين؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية من السوق.

كيف يمكنني تداول DJIA؟

هناك عدد من الطرق لتداول DJIA. تتمثل إحداها في استخدام صناديق المؤشرات المتداولة ETF التي تتيح للمستثمرين تداول DJIA كورقة مالية واحدة بدلًا من الاضطرار إلى شراء أسهم جميع الشركات الثلاثين المكونة له. ومن الأمثلة البارزة على ذلك SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). كما تتيح العقود الآجلة لـ DJIA للمتداولين المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر، بينما تمنح عقود الخيارات الحق، دون الالتزام، في شراء المؤشر أو بيعه بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. وتتيح الصناديق المشتركة للمستثمرين شراء حصة في محفظة متنوعة من أسهم DJIA، ما يوفر انكشافًا على المؤشر ككل.

المقال التالي