توقعات سعر EUR/USD: يتراجع إلى قرب 1.1650، وإشارات التشبع الشرائي تحدّ من الميل الصعودي
- يتراجع EUR/USD إلى نحو 1.1665 خلال الجلسة الأوروبية المبكرة من يوم الأربعاء.
- لا تزال النظرة الإيجابية للزوج قائمة، لكن لا يمكن استبعاد المزيد من التحرك العرضي مع اقتراب مؤشر القوة النسبية RSI من منطقة التشبع الشرائي.
- يظهر أول حاجز صعودي عند 1.1705؛ بينما يقع مستوى الدعم المحوري في منطقة 1.1580-1.1575.
يتداول زوج EUR/USD في المنطقة السلبية قرب 1.1665 خلال ساعات التداول الأوروبية المبكرة يوم الأربعاء، تحت ضغط من ارتداد الدولار الأمريكي (USD). وتتجه الأسواق إلى الحذر قبيل صدور تقرير مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الأمريكي الرئيسي لشهر يوليو في وقت لاحق من يوم الأربعاء.
يتوقع الاقتصاديون أن تظل الضغوط التضخمية عنيدة بسبب المخاطر المستمرة المرتبطة بالطاقة جراء الصراع في الشرق الأوسط. ومن المتوقع أن يسجل مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، الذي يستثني الغذاء والطاقة، ارتفاعًا بنسبة 3.3% على أساس سنوي في يوليو. وأي مؤشرات على تضخم أكثر سخونة في الولايات المتحدة قد تعزز مبررات رفع أسعار الفائدة الأمريكية في سبتمبر وتدعم الدولار الأمريكي أمام اليورو (EUR).
وتسعّر الأسواق الآن احتمالًا يقارب 38.4% لرفع بمقدار 25 نقطة أساس (bps) في سبتمبر، انخفاضًا من 67% في وقت سابق من هذا الشهر، وفقًا لأداة CME FedWatch.
وسيتحول الاهتمام إلى خطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) كيفن وورش في ندوة جاكسون هول يوم الجمعة. وقد يوفر هذا الحدث بعض الدلائل بشأن آفاق أسعار الفائدة الأمريكية.
يزداد الزخم الصعودي لليورو مع اقتراب EUR/USD من مقاومة قصيرة الأجل
يشير محللو UOB Group إلى أن EUR/USD اخترق نطاقه الضيق الأخير، مع تحرك سعري أبطل توقعهم السابق باستمرار التحرك العرضي. ويذكرون أنه “قبل يومين، تداول اليورو بين 1.1655 و1.1687 وأغلق منخفضًا بشكل طفيف بنسبة 0.15% عند 1.1662”، وأنهم كانوا قد أشاروا أمس إلى أن “التحرك السعري لا يقدم دلائل جديدة، ويبدو أن المزيد من التداول ضمن النطاق مرجح، ومن المتوقع أن يكون بين 1.1650 و1.1685.” ومع ذلك، يقر UOB بأن “رؤيتنا للتداول ضمن النطاق كانت خاطئة”، إذ إن اليورو “تراجع إلى 1.1650، ثم ارتفع إلى 1.1679 قبل أن يستقر عند 1.1674 (+0.10%).”
ومع هذا التحول في سلوك السعر، يلاحظ UOB أن “الزخم الصعودي بدأ يتشكل، وإن كان بشكل حذر”، ويرى الآن مجالًا أمام اليورو “لاختبار 1.1695” على المدى القريب، مع التحذير من أن “المقاومة التالية عند 1.1710 من غير المرجح أن تتعرض للتهديد.” وعلى الجانب الهبوطي، يسلط الضوء على أن “الدعم يقع عند 1.1665، يليه 1.1655”، وهي مستويات تساعد في تحديد الميل البنّاء مع ارتفاع EUR/USD تدريجيًا.
التحليل الفني: يحافظ EUR/USD على نبرة إيجابية مع التركيز على RSI في منطقة التشبع الشرائي
على الرسم البياني اليومي، يحافظ EUR/USD على ميل صعودي بنّاء مع بقاء السعر الفوري فوق كل من المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم (SMA) والنطاق الأوسط لبولينجر لـ20 يومًا. ويضغط السعر على النصف العلوي من النطاق الأخير، بينما يقترب مؤشر القوة النسبية (14) عند 67.27 من منطقة التشبع الشرائي، ما يشير إلى زخم صعودي قوي لكنه يلمح إلى أن الارتفاع أصبح ممتدًا.
على الجانب الصعودي، تتماشى المقاومة الفورية مع الحد العلوي لنطاق بولينجر لـ20 يومًا قرب 1.1705، حيث قد يبدأ المشترون في مواجهة جني الأرباح. وأي استمرار في الشراء فوق هذا المستوى قد يمهد الطريق إلى قمة 8 مايو عند 1.1788، في الطريق إلى قمة 16 أبريل عند 1.1824.
أما على الجانب الهبوطي، فيُنظر إلى مستوى الدعم الرئيسي في منطقة 1.1580-1.1575، والتي تمثل النطاق الأوسط لبولينجر والمتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم. وسيؤدي الكسر دون هذه المستويات إلى إضعاف الهيكل الصعودي وكشف الدعم عند الحد السفلي لنطاق بولينجر قرب 1.1460.
(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو عملة 20 دولة من دول الاتحاد الأوروبي التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهو ثاني أكثر العملات تداولًا في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، استحوذ على 31% من جميع معاملات النقد الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد على 2.2 تريليون دولار يوميًا. ويُعد EUR/USD أكثر أزواج العملات تداولًا في العالم، إذ يمثل ما يُقدَّر بنحو 30% من جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%) وEUR/GBP (3%) وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. ويحدد ECB أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. وتتمثل المهمة الأساسية لـ ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. وأداته الرئيسية هي رفع أسعار الفائدة أو خفضها. وعادةً ما تفيد أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا – أو توقع ارتفاعها – اليورو، والعكس صحيح. ويتخذ مجلس محافظي ECB قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تُعقد ثماني مرات سنويًا. وتُتخذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو وستة أعضاء دائمين، من بينهم رئيسة ECB كريستين لاغارد.
تُعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي تُقاس بالمؤشر المنسق لأسعار المستهلك (HICP)، مؤشرًا اقتصاديًا مهمًا لليورو. وإذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا تجاوز هدف ECB البالغ 2%، فإن ذلك يُلزم ECB برفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. وعادةً ما تفيد أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنةً بنظيراتها اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين كمكان لإيداع أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر في اليورو. ويمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات في التصنيع والخدمات، والتوظيف، واستطلاعات ثقة المستهلك، أن تؤثر جميعها في اتجاه العملة الموحدة. فالاقتصاد القوي مفيد لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع أيضًا ECB على رفع أسعار الفائدة، ما سيعزز اليورو بشكل مباشر. أما إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن يتراجع اليورو. وتكتسب البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) أهمية خاصة، لأنها تمثل 75% من اقتصاد منطقة اليورو.
يُعد الميزان التجاري إصدارًا مهمًا آخر من البيانات بالنسبة لليورو. ويقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على وارداتها خلال فترة زمنية معينة. وإذا كانت الدولة تنتج صادرات تحظى بطلب مرتفع، فإن عملتها سترتفع قيمتها ببساطة نتيجة الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الساعين إلى شراء هذه السلع. لذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة، والعكس صحيح في حالة الميزان السلبي.
