توقعات سعر EUR/USD: النظرة الشهرية متباينة، بينما يظل الرسم البياني اليومي هبوطيًا

من المتوقع أن ينهي اليورو شهر سبتمبر منخفضًا بأكثر من 2% مع بقاء الدولار الأمريكي قويًا.
على الرسم البياني الشهري، يحافظ EUR/USD على تداوله فوق المتوسطين المتحركين البسيطين لـ50 و100 فترة، لكنه لا يزال دون المتوسط المتحرك البسيط لـ200 فترة
وتظل النظرة اليومية هبوطية، رغم أن وصول مؤشر القوة النسبية RSI إلى منطقة التشبع البيعي يزيد من مخاطر حدوث ارتداد تصحيحي.

يبقى EUR/USD تحت الضغط يوم الأربعاء، إذ يثقل الدولار الأمريكي (USD) الأقوى على نطاق واسع على الزوج، ما يضع اليورو على مسار تسجيل خسارة تتجاوز 2% في سبتمبر. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول EUR/USD قرب 1.1337، بالقرب من أدنى مستوى سجله يوم الثلاثاء عند 1.1312، وهو أضعف مستوى له منذ مايو 2025.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

سعر اليورو هذا الشهر

يوضح الجدول أدناه نسبة التغير في اليورو (EUR) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الشهر. وكان اليورو الأضعف مقابل الين الياباني.

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		2.49%	2.14%	-1.51%	2.65%	3.13%	5.02%	3.33%
EUR	-2.49%		-0.33%	-3.89%	0.18%	0.63%	2.48%	0.83%
GBP	-2.14%	0.33%		-3.59%	0.49%	0.96%	2.83%	1.19%
JPY	1.51%	3.89%	3.59%		4.22%	4.72%	6.60%	4.99%
CAD	-2.65%	-0.18%	-0.49%	-4.22%		0.49%	2.27%	0.67%
AUD	-3.13%	-0.63%	-0.96%	-4.72%	-0.49%		1.82%	0.22%
NZD	-5.02%	-2.48%	-2.83%	-6.60%	-2.27%	-1.82%		-1.65%
CHF	-3.33%	-0.83%	-1.19%	-4.99%	-0.67%	-0.22%	1.65%

تُظهر الخريطة الحرارية نسب التغير بين العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. ويتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار عملة التسعير من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت اليورو من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الدولار الأمريكي، فإن نسبة التغير المعروضة في المربع ستمثل EUR (العملة الأساسية)/USD (عملة التسعير).

التحليل الفني: الرسم البياني الشهري

على الرسم البياني الشهري، تظل الصورة الفنية متباينة. ويتداول EUR/USD فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ50 فترة عند 1.1008 والمتوسط المتحرك البسيط لـ100 فترة عند 1.1200، بينما لا يزال مقيدًا دون المتوسط المتحرك البسيط لـ200 فترة قرب 1.1838

وتقدم مؤشرات الزخم قدرًا محدودًا من الإشارات الاتجاهية الواضحة. إذ يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) حول المستوى المحايد 50، بينما انزلق مؤشر تقارب/تباعد المتوسطات المتحركة (MACD) قليلًا إلى المنطقة السلبية. ويشير ذلك إلى أن الهيكل العام لا يزال مدعومًا، لكن الزخم الصعودي قد ضعف.

الرسم البياني اليومي

يقدم الرسم البياني اليومي صورة أكثر هبوطية، إذ يتداول EUR/USD دون المتوسطات المتحركة البسيطة لـ50 يومًا و100 يوم و200 يوم، والمتجمعة بين 1.1521 و1.1614. وقد هبط مؤشر القوة النسبية RSI بعمق إلى منطقة التشبع البيعي قرب 23، بينما يظل مؤشر MACD دون الصفر. لذلك، يبقى ضغط البيع هو المسيطر، رغم أن ظروف التشبع البيعي تجعل الزوج عرضة لارتداد ناتج عن تغطية مراكز البيع.

وعلى الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الأولية عند المستوى النفسي 1.1400، تليها 1.1470. ومن شأن تعافٍ أقوى أن يسلط الضوء على المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 1.1521 والمتوسط المتحرك البسيط لـ50 يومًا عند 1.1532. وفوق هذه المستويات، يشكل المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم عند 1.1614 والحاجز الأفقي قرب 1.1700 منطقة مقاومة أوسع.

أما على الجانب الهبوطي، فيُرى الدعم الفوري عند أدنى مستوى ليوم الثلاثاء عند 1.1312. ومن شأن كسر حاسم دون هذا المستوى أن يعزز الاتجاه الهبوطي ويفتح الباب أمام مزيد من الخسائر. ومع ذلك، فإن الثبات فوق 1.1312 قد يسمح لظروف التشبع البيعي بإطلاق تعافٍ تصحيحي نحو مستويات المقاومة القريبة.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)

الأسئلة الشائعة حول اليورو

ما هو اليورو؟

اليورو هو عملة 20 دولة من دول الاتحاد الأوروبي التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهو ثاني أكثر العملات تداولًا في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، استحوذ على 31% من جميع معاملات سوق الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد على 2.2 تريليون دولار يوميًا. ويُعد EUR/USD زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، إذ يمثل ما يُقدَّر بنحو 30% من جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%) وEUR/GBP (3%) وEUR/AUD (2%).

ما هو ECB وكيف يؤثر في اليورو؟

البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت بألمانيا هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. ويحدد ECB أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. وتتمثل المهمة الأساسية لـ ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. وأداته الرئيسية هي رفع أسعار الفائدة أو خفضها. وعادة ما تفيد أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا - أو توقع ارتفاعها - اليورو، والعكس صحيح. ويتخذ مجلس محافظي ECB قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تُعقد ثماني مرات سنويًا. وتُتخذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو وستة أعضاء دائمين، من بينهم رئيسة ECB، كريستين لاغارد.

كيف تؤثر بيانات التضخم في قيمة اليورو؟

تُعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي تُقاس بالمؤشر المنسق لأسعار المستهلكين (HICP)، مؤشرًا اقتصاديًا مهمًا لليورو. فإذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا تجاوز هدف ECB البالغ 2%، فإن ذلك يُلزم ECB برفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. وعادة ما تفيد أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنة بنظيراتها اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين كمكان لإيداع أموالهم.

كيف تؤثر البيانات الاقتصادية في قيمة اليورو؟

تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر في اليورو. ويمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات للقطاعين الصناعي والخدمي، والتوظيف، واستطلاعات ثقة المستهلك، أن تؤثر جميعها في اتجاه العملة الموحدة. فالاقتصاد القوي يُعد إيجابيًا لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع أيضًا ECB على رفع أسعار الفائدة، ما يعزز اليورو بشكل مباشر. أما إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن يتراجع اليورو. وتكتسب البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) أهمية خاصة، لأنها تمثل 75% من اقتصاد منطقة اليورو.

كيف يؤثر الميزان التجاري في اليورو؟

يُعد الميزان التجاري أيضًا إصدارًا مهمًا آخر من البيانات بالنسبة لليورو. ويقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة زمنية معينة. وإذا كانت الدولة تنتج صادرات مطلوبة بشدة، فإن عملتها سترتفع قيمتها ببساطة نتيجة الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الساعين إلى شراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة، والعكس صحيح في حالة الميزان السلبي.

المقال التالي