توقعات سعر EUR/USD: يواجه مزيدًا من الهبوط دون 1.1100

• يتمسك EUR/USD بخسائره قرب 1.1166 مع ارتفاع الدولار الأمريكي.
• جعلت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي المرتفعة لشهر أكتوبر رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في ديسمبر شبه مؤكد.
• بدأت الأسواق المالية مناقشة حجم رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة الشهر المقبل.

لا يزال اليورو (EUR) متكبدًا خسائر الثلاثاء عند نحو 1.1166 مقابل الدولار الأمريكي (USD) في مستهل جلسة التداول الأوروبية يوم الأربعاء.

يتعرض زوج EUR/USD لضغوط مع ارتفاع الدولار الأمريكي بفعل المخاوف من إقدام الاحتياطي الفيدرالي على رفع كبير لأسعار الفائدة في اجتماع السياسة النقدية في ديسمبر، إثر بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي (CPI) المرتفعة لشهر أكتوبر، التي صدرت يوم الثلاثاء.

وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، قرب أعلى مستوى جديد له في 12 يومًا عند 102.41، والذي سجله يوم الثلاثاء.

رفع الفائدة الفيدرالية في ديسمبر يُعد محسومًا مع انتقال النقاش إلى حجم الزيادة

وفقًا لـ TD Securities، فإن «تجاوز مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي التوقعات بفارق كبير يجعل رفع الفائدة في ديسمبر شبه مؤكد»، وجدد البنك تأكيده أن «بيانات اليوم تحسم بالتأكيد رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في ديسمبر». ويشير الاستراتيجيون إلى أنه «بعد خطاب والر، انتقل النقاش الآن إلى ما إذا كانت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) سترفع الفائدة بمقدار 25 أم 50 نقطة أساس»، إذ سلطت تصريحات عضو مجلس المحافظين والر، التي سبقت صدور مؤشر أسعار المستهلكين، مزيدًا من الضوء على الحاجة إلى خطوة محتملة «لتدارك التأخر». وكتب TD Securities أن النقاش سيتركز الآن على ما إذا كان ينبغي للاحتياطي الفيدرالي تنفيذ «زيادة بمقدار 50 نقطة أساس في ديسمبر لتدارك التأخر، أم مواصلة المسار برفع قدره 25 نقطة أساس وتقديم توجيهات قوية بشأن احتمال رفع إضافي في يناير». وفي الوقت الراهن، يؤكد استراتيجيو البنك: «ما زلنا نرجح زيادة بمقدار 25 نقطة أساس، مع تزايد احتمال رفع آخر في يناير».

التحليل الفني لزوج EUR/USD

على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج EUR/USD عند 1.1167، محافظًا على نبرة هبوطية في الأجل القريب مع بقاء السعر الفوري دون المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لـ20 يومًا عند 1.1202. ويظل الزوج تحت الضغط ما دام عاجزًا عن استعادة التداول فوق هذا المقياس للاتجاه قصير الأجل. وفي الوقت نفسه، يبقى مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 43، دون خط المنتصف، ما يشير إلى زخم سلبي محدود فحسب، وليس إلى حالة تشبع بيعي واضحة.

وعلى الجانب الصعودي، تتحدد المقاومة الأولية بوضوح عند المتوسط المتحرك الأسي لـ20 يومًا عند 1.1202، وسيكون الإغلاق اليومي فوق هذا الحاجز ضروريًا لتخفيف الضغوط الهبوطية المباشرة وإفساح المجال لارتداد أكثر قوة. أما على الجانب الهبوطي، فيمثل أدنى مستوى في 17 شهرًا عند 1.1104 مستوى الدعم الرئيسي؛ وكسره سيعرّض الزوج للهبوط نحو المستوى النفسي 1.1000.

(أُعد التحليل الفني لهذا الخبر بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)

والر يشير إلى احتمال رفع أكبر للفائدة في ديسمبر، ما يعزز موقف مشتري الدولار

تبنى والر، عضو مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي، نبرة أكثر تشددًا بوضوح، إذ سجل 9/10 على مقياس FXS Speechtracker، متجاوزًا بكثير متوسطه التاريخي البالغ 7.3/10، بما يؤكد ميلًا قويًا نحو مزيد من التشديد النقدي. ويشير انفتاحه الصريح على رفع الفائدة بنصف نقطة مئوية في ديسمبر إذا جاءت قراءة مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي عند نحو 0.3% أو أعلى، إلى جانب دعمه لزيادة لا تقل عن ربع نقطة مئوية حتى مع تحسن البيانات، إلى أن المضي في زيادات إضافية لا يتطلب مبررات كبيرة، وإلى نية واضحة لرفع أسعار الفائدة الحقيقية، إذ إن السياسة النقدية «لم تكن تقييدية بالقدر الذي كان يُعتقد سابقًا، بل كانت أقل من ذلك بكثير». ويعزز التركيز على ضغوط الأسعار واسعة النطاق، واستمرار مخاطر تكاليف المنتجين والطاقة، وأوضاع سوق العمل التي لا تزال متينة، احتمالات ارتفاع العوائد الأمريكية، ويدعم الدولار في ظل التباين النسبي في مسارات السياسة النقدية.

وارتفع مؤشر FXS لتوجهات الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 3.17 نقطة إلى 145.50، ما يؤكد تحولًا حاسمًا نحو مزيد من التشدد، بما يتسق مع القراءة المرتفعة لمقياس FXS Speechtracker. ومع تجاوز المؤشر بكثير مستوى الحياد البالغ 100، يُرجح أن تسعّر الأسواق احتمالًا أعلى لرفع الفائدة في ديسمبر، وربما لزيادة أكبر، ما يدعم الدولار مقابل العملات ذات العوائد الأقل.