اليورو يتعافى مع تغلّب أثر تراجع عوائد السندات الأمريكية على أثر بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأعلى من المتوقع

اليورو يرتفع أمام الدولار الأمريكي مع تراجع عوائد سندات الخزانة إلى أدنى مستوياتها في ثلاثة أسابيع.
تسارع تضخم أسعار المنتجين في الولايات المتحدة وتماسك الإنفاق الاستهلاكي يدعمان التوقعات بتشدد الاحتياطي الفيدرالي.
تصريحات حذرة من البنك المركزي الأوروبي ومخاوف بشأن الديون الفرنسية تكبح تعافي اليورو.

يتداول زوج EUR/USD على ارتفاع يوم الخميس، إذ يضغط تراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية على الدولار الأمريكي (USD). لكن فرص صعود اليورو (EUR) تبدو محدودة، مع تعزيز البيانات الاقتصادية الأمريكية الأقوى من المتوقع للتوقعات بتشدد الاحتياطي الفيدرالي. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتداول الزوج قرب 1.1214، مرتفعًا بنسبة 0.52% خلال اليوم، بعدما بلغ أعلى مستوى له خلال الجلسة عند 1.1241.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

تتراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية عبر مختلف آجال الاستحقاق، مع تصاعد المخاوف بشأن الاستثمارات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، ما يضغط على الأسهم العالمية ويدفع المستثمرين نحو السندات الحكومية. وينخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات بأكثر من 10 نقاط أساس إلى 5.04%، وهو أدنى مستوى له في ثلاثة أسابيع. وفي الوقت نفسه، يتراجع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، نحو مستوى 102، بعدما صعد إلى 102.94 في اليوم السابق.

أظهرت البيانات الصادرة يوم الخميس ارتفاع مؤشر أسعار المنتجين (PPI) بنسبة 1.3% على أساس شهري في سبتمبر، متجاوزًا بفارق كبير التوقعات البالغة 0.5% وزيادة أغسطس التي عُدّلت بالرفع إلى 0.5%. وتسارع تضخم أسعار المنتجين السنوي إلى 6.3%، مقارنة بقراءة سابقة عُدّلت بالرفع إلى 5.6%، ليتجاوز التوقعات البالغة 5.3%.

كما فاق مؤشر أسعار المنتجين الأساسي، الذي يستثني الغذاء والطاقة، التوقعات، إذ ارتفع بنسبة 0.7% على أساس شهري و5.0% على أساس سنوي، مقابل توقعات بلغت 0.3% و4.4% على التوالي. وفي بيانات منفصلة، ارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 0.8% على أساس شهري، متجاوزة التقديرات البالغة 0.3%، عقب زيادة في أغسطس عُدّلت بالرفع إلى 1.3%. وبلغت طلبات إعانة البطالة الأولية الأسبوعية 199 ألف طلب، أقل قليلًا من التوقعات البالغة 200 ألف طلب.

وتأتي هذه البيانات عقب تقرير مؤشر أسعار المستهلك (CPI) الصادر يوم الأربعاء، الذي جاء أعلى من المتوقع وأظهر تسارع التضخم العام إلى 3.7% في سبتمبر، متجاوزًا التوقعات البالغة 3.6%، بينما ارتفع التضخم الأساسي إلى 2.6%، متخطيًا التوقعات البالغة 2.5%.

وفي ظل هذه المعطيات، يتوقع المتداولون على نطاق واسع أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مرة أخرى قبل نهاية العام، في إطار سعيه لإعادة التضخم نحو مستهدفه البالغ 2%. وقد يوفر هذا الاحتمال دعمًا للدولار الأمريكي ويحد من فرص تعافٍ مستدام لزوج EUR/USD.

ومع ذلك، يظل رفع الفائدة خلال اجتماع 27 و28 أكتوبر أقل ترجيحًا، إذ تشير التصريحات الأخيرة للاحتياطي الفيدرالي إلى حذر صناع السياسات من رفع الفائدة في اجتماعين متتاليين. وتُظهر أداة CME FedWatch أن المتداولين يسعّرون احتمالًا بنحو 90% لرفع الفائدة بحلول ديسمبر.

وعلى الجانب الآخر من الأطلسي، تظل المخاوف بشأن المالية العامة والوضع السياسي في فرنسا عامل ضغط إضافيًا على اليورو، بينما تحد التصريحات الحذرة لمسؤولي البنك المركزي الأوروبي من توقعات رفع وشيك للفائدة.

وقال عضو مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي Martins Kazaks يوم الخميس إن «البنك المركزي الأوروبي ليس بحاجة إلى التعجل في اتخاذ قرار بشأن أسعار الفائدة الآن»، رغم أن «الضغوط التضخمية لا تزال أقوى في الأجل القريب». وقال Álvaro Santos Pereira إن «الخبر الإيجابي هو أن التضخم لا يتسع نطاقه»، لكنه حذر من أنه «إذا اتسع نطاق التضخم، فستضطر البنوك المركزية إلى التحرك».

سعر اليورو اليوم

يوضح الجدول أدناه نسبة تغير اليورو (EUR) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم. وسجل اليورو أقوى أداء له مقابل الدولار الأسترالي.

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		-0.46%	-0.42%	-0.36%	-0.19%	1.03%	-0.16%	-0.76%
EUR	0.46%		0.03%	0.09%	0.22%	1.52%	0.26%	-0.32%
GBP	0.42%	-0.03%		0.06%	0.19%	1.45%	0.23%	-0.37%
JPY	0.36%	-0.09%	-0.06%		0.12%	1.40%	0.13%	-0.44%
CAD	0.19%	-0.22%	-0.19%	-0.12%		1.24%	0.03%	-0.56%
AUD	-1.03%	-1.52%	-1.45%	-1.40%	-1.24%		-1.20%	-1.80%
NZD	0.16%	-0.26%	-0.23%	-0.13%	-0.03%	1.20%		-0.61%
CHF	0.76%	0.32%	0.37%	0.44%	0.56%	1.80%	0.61%

تُظهر الخريطة الحرارية نسب تغير العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. وتُختار عملة الأساس من العمود الأيسر، بينما تُختار عملة التسعير من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت اليورو من العمود الأيسر وانتقلت على امتداد الصف الأفقي إلى الدولار الأمريكي، فستُمثل نسبة التغير الظاهرة في الخانة أداء EUR (عملة الأساس)/USD (عملة التسعير).

المقال التالي