الذهب يتحدى ارتفاع الدولار الأمريكي مع تراجع عوائد السندات الأمريكية الذي ينعش الطلب على السبائك الذهبية

• يرتفع الذهب مع تعويض تراجع عوائد سندات الخزانة لقوة الدولار الأمريكي.
• تتأرجح الأسواق نحو تثبيت الفائدة في أكتوبر بعد بيانات تضخم أضعف من المتوقع.
• مخاطر التصعيد في الشرق الأوسط تُبقي الطلب على الملاذات الآمنة قائماً بقوة.

ارتفع سعر الذهب بشكل طفيف، مسجلاً مكاسب متواضعة تجاوزت 0.40% يوم الخميس، مع هبوط عوائد سندات الخزانة الأمريكية بعد بيانات التضخم الصادرة يوم الأربعاء، ما أدى إلى تقليص الرهانات المتشددة على مجلس الاحتياطي الفيدرالي لاجتماع أكتوبر. ويتم تداول XAU/USD عند 4,175 دولاراً، بارتفاع قدره 0.4%.

يتقدم XAU/USD مع تقليص التضخم الأضعف لتوقعات رفع الفائدة من الفيدرالي في أكتوبر

يوم الأربعاء، جاء مقياس التضخم المفضل لدى مجلس الاحتياطي الفيدرالي، وهو مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE) على أساس سنوي، عند 3.4%، دون تغيير وأقل من التوقعات التي أشارت إلى ارتفاع بنسبة 3.3%.

ومنذ صدور هذا التقرير، قامت أسواق النقد بانعطافة حادة، إذ يتوقع المتداولون الآن احتمالاً يقارب 70% لتثبيت أسعار الفائدة، بينما تبلغ احتمالات رفع الفائدة في ديسمبر 83%، وفقاً لـ Prime Terminal.

وعلى الرغم من ذلك، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات أخرى، بنسبة 0.61% إلى 102.08.

وأدلى مسؤولو الفيدرالي، بقيادة نائب الرئيس فيليب جيفرسون، بتصريحات مفادها أن الاقتصاد يقترب من الحد الأقصى للتوظيف، مع التشديد على ضرورة التحلي بالصبر بشأن تعديلات أسعار الفائدة. وفي الوقت نفسه، ظل رئيس الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري متشدداً، داعياً إلى مزيد من الزيادات.

وعلى صعيد البيانات، تراجع مؤشر ISM لمديري المشتريات في القطاع الصناعي الأمريكي في سبتمبر بشكل طفيف من 54.6 إلى 54.5، مخفقاً في بلوغ التوقعات عند 55. ومع ذلك، قفز المكوّن الفرعي للأسعار المدفوعة من 71.1 إلى 77.1، في إشارة إلى تنامي الضغوط التضخمية. كما ارتفع المكوّن الفرعي لمؤشر التوظيف من 51.2 إلى 52.7.

وبلغت طلبات إعانة البطالة الأمريكية للأسبوع المنتهي في 26 أكتوبر 197 ألفاً، دون التوقعات البالغة 200 ألف، ومنخفضة من 198 ألفاً في الأسبوع السابق.

وفي ظل هذه الخلفية، ينبغي للمتداولين توقع مزيد من التراجع في الذهب، لكن صعود سندات الخزانة الأمريكية يُبقي العوائد منخفضة، وهو عامل داعم للمعدن الذي لا يدر عائداً. وانخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بأكثر من 4 نقاط أساس إلى 5.243%.

وترتفع أسعار النفط وسط تزايد التكهنات بأن الصراع الأمريكي الإيراني قد يتصاعد بعد انتخابات التجديد النصفي الأمريكية في نوفمبر. وذكرت صحيفة وول ستريت جورنال أن الولايات المتحدة سترسل 10 آلاف جندي إضافي إلى الشرق الأوسط، وأن ترامب يتوقع استئناف قصف إيران في نوفمبر.

ومن الجدير بالذكر أن صادرات الصين من المنتجات النفطية يجري تقليصها لصالح تعزيز الطلب المحلي. وقد يؤدي ذلك إلى تشديد أسواق الوقود التي تتعامل بالفعل مع نقص في الإمدادات على مستوى العالم.

ويتضمن التقويم الاقتصادي الأمريكي المرتقب تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر، إلى جانب مزيد من تصريحات مسؤولي الفيدرالي.

التحليل الفني لـ XAU/USD: الذهب يواجه صعوبة عند 4,200 دولار ويتماسك قرب 4,170

تُظهر حركة السعر أن الذهب يواجه مقاومة قوية عند 4,200 دولار بعد كسر هبوطي لنموذج إسفين صاعد محتمل،  والذي، بمجرد إبطاله، فتح الباب أمام مزيد من الخسائر.

ويتحرك الزخم لصالح المشترين، لكن الصورة العامة لا تزال هبوطية، إذ إن مؤشر القوة النسبية (RSI) دون المستوى المحايد 50.

ولكي يستمر الاتجاه الصعودي، يجب على XAU/USD استعادة مستوى 4,200 دولار. وبعد ذلك، يفتح الطريق لاختبار المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم (SMA) عند 4,283 دولاراً، قبل 4,300 دولار. وبعد تجاوز هذا المستوى، تكون المقاومة الرئيسية التالية عند المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يوماً عند 4,324 دولاراً.

ومن ناحية أخرى، فإن المسار الأقل مقاومة يشير إلى الهبوط، ويقع أول دعم للذهب عند أدنى مستوى لليوم (LOD) عند 4,139 دولاراً، والذي قد يختبر 4,100 دولار إذا تم كسره. ودون ذلك، يقع الدعم التالي عند القاع المتأرجح المسجل في 29 يوليو عند 3,996 دولاراً، يليه قاع 17 يوليو عند 3,959 دولاراً. وبعد تجاوز تلك المستويات، تكون المنطقة التالية محل الاهتمام عند أدنى مستوى منذ بداية العام (YTD) عند 3,941 دولاراً.