يتراجع الذهب تدريجياً مع ارتفاع الرهانات على رفع الفائدة من قبل Fed والتوترات الجيوسياسية التي تدعم الدولار الأمريكي قبيل قمة Trump-Xi
- يجذب الذهب بائعين جدد يوم الاثنين مع إحياء الرهانات المتشددة على Fed والتوترات الجيوسياسية للطلب على الدولار الأمريكي.
- قد يحدّ التراجع الأخير في عوائد السندات الأمريكية من مكاسب الدولار الأمريكي ويقدم بعض الدعم للمعدن النفيس.
- وقد يفضّل المتداولون أيضًا التزام الحياد قبيل الاجتماع الرئيسي بين ترامب وشي يوم الخميس.
يبدأ الذهب (XAU/USD) الأسبوع الجديد على نبرة أضعف بعد فشله يوم الجمعة قرب مستوى 4,400 دولار، ما أوقف موجة تعافٍ استمرت يومين من أدنى مستوى في ستة أسابيع الذي لامسه الأربعاء الماضي. ويتم تداول السلعة حاليًا قرب مستوى 4,350 دولارًا، في وقت يترقب فيه المتداولون مزيدًا من التطورات المحيطة بأزمة الشرق الأوسط وتداعياتها على التضخم. ومن شأن ذلك أن يؤثر في توقعات أسعار الفائدة، وبالتالي يوجّه المعدن النفيس غير المدرّ للعائد.
هاجمت قوات الحوثي اليمنية المدعومة من إيران مواقع حساسة بالصواريخ والطائرات المسيّرة في العاصمة السعودية الرياض يوم السبت. وعلاوة على ذلك، استبعدت إيران إعادة فتح مضيق هرمز أو العودة إلى المفاوضات مع الولايات المتحدة إلى أن تلبّي واشنطن شروطها، بما في ذلك إنهاء الحرب على جميع الجبهات، والإفراج عن الأصول الإيرانية المجمدة، ورفع الحصار البحري الأمريكي عن الموانئ الإيرانية. وفي الوقت نفسه، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنه في "وضع اتخاذ القرار" بشأن الحرب مع إيران، محذرًا من أن أمورًا كبيرة ستحدث في المستقبل القريب، ما يُبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة.
ويضاف إلى ذلك أن النظرة المتشددة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) تساعد الدولار الأمريكي (USD) كملاذ آمن على جذب بعض المشترين عند الانخفاضات ووقف تراجع يوم الجمعة التصحيحي من أعلى مستوى منذ أواخر مايو. وفي الواقع، أظهر ما يُعرف بمخطط النقاط أن مسؤولي Fed يتوقعون زيادة أخرى واحدة في أسعار الفائدة هذا العام بعد أول رفع في أكثر من ثلاث سنوات. ويُنظر إلى ذلك بدوره على أنه عامل رئيسي يفرض بعض الضغوط على الذهب. ومع ذلك، فإن التراجع الأخير في عوائد السندات الأمريكية من أعلى مستوياتها في عدة سنوات قد يحدّ من إقبال مشتري الدولار على بناء رهانات قوية، ويساعد في الحد من أي خسائر إضافية للمعدن النفيس.
تُرى مخاطر تشديد Fed مائلة نحو الاتجاه الصعودي مع استمرار متانة الاقتصاد الأمريكي
يشير محللون في Nordea إلى أن الاقتصاد الأمريكي "لا يزال متينًا"، مع إظهار "الضغوط التضخمية" "إشارات قليلة على التراجع"، بينما "لا يزال سوق العمل صامدًا بشكل جيد أيضًا". وبرأيهم، فإن هذا المزيج يعزز "مبررات اتخاذ موقف أكثر تقييدًا في السياسة النقدية". وتؤكد Nordea مجددًا أنها "تُبقي توقعاتها لزيادتين إضافيتين"، لكنها تحذر من أنها "ترى المخاطر مائلة نحو الاتجاه الصعودي"، ما يسلط الضوء على احتمال أن يضطر Fed في نهاية المطاف إلى القيام بأكثر مما هو متوقع حاليًا.
أدى تعافي الشحنات من السعودية إلى دفع أسعار النفط الخام إلى أدنى مستوى لها في أكثر من أسبوع، ما ساعد على تهدئة المخاوف الفورية من انفلات التضخم وأبقى عائد سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات دون عتبة 5%. ويبدو المتداولون أيضًا مترددين قبيل الاجتماع الحاسم بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب ونظيره الصيني شي جين بينغ يوم الخميس. وبصرف النظر عن ذلك، فإن تعليقات أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) المؤثرين ستوجّه الدولار الأمريكي وسعر الذهب. وفي الوقت نفسه، فإن الخلفية الأساسية المختلطة تستدعي الحذر قبل اتخاذ مراكز ترقبًا لاتجاه قوي على المدى القريب.
الرسم البياني اليومي لـ XAU/USD
التحليل الفني
يحافظ زوج XAU/USD على تداوله دون المتوسط المتحرك الأسي لـ100 يوم (EMA) ودون مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% لحركة الانخفاض بين يونيو وأغسطس، ما يُبقي على ميل هبوطي طفيف. وفي الوقت نفسه، يستقر مؤشر القوة النسبية (RSI) قرب مستوى 49، ما يشير إلى زخم محايد. ومع ذلك، يظل مؤشر تقارب/تباعد المتوسطات المتحركة (MACD) في المنطقة السلبية مع قراءة سلبية طفيفة، وهو ما يلمّح إلى أن محاولات الصعود قد تظل محدودة بفعل مستويات المقاومة القريبة.
على الجانب الصعودي، تتحدد المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك الأسي لـ100 يوم عند 4,367 دولارًا، مع عمل تصحيح فيبوناتشي 38.2% عند 4,406 دولارات كعقبة تالية، قبل حاجز أقوى عند تصحيح 23.6% قرب 4,515 دولارًا. وعلى الجانب الهبوطي، يظهر الدعم الفوري عند تصحيح 50.0% حول 4,317 دولارًا، يليه دعم أعمق عند مستوى 61.8% قرب 4,229 دولارًا ثم تصحيح 78.6% حول 4,103 دولارات، مع منطقة القاع السابقة قرب 3,942 دولارًا التي تمثل أرضية أبعد إذا استؤنف ضغط البيع.
(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
سعر الدولار الأمريكي خلال الأيام السبعة الماضية
يوضح الجدول أدناه نسبة التغير في الدولار الأمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة خلال الأيام السبعة الماضية. وكان الدولار الأمريكي الأقوى مقابل الين الياباني.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 1.07% | 1.12% | 2.25% | 0.98% | 0.51% | 1.62% | 0.86% | |
| EUR | -1.07% | 0.03% | 1.14% | -0.09% | -0.55% | 0.54% | -0.22% | |
| GBP | -1.12% | -0.03% | 1.13% | -0.14% | -0.58% | 0.52% | -0.28% | |
| JPY | -2.25% | -1.14% | -1.13% | -1.25% | -1.73% | -0.67% | -1.42% | |
| CAD | -0.98% | 0.09% | 0.14% | 1.25% | -0.43% | 0.64% | -0.16% | |
| AUD | -0.51% | 0.55% | 0.58% | 1.73% | 0.43% | 1.10% | 0.32% | |
| NZD | -1.62% | -0.54% | -0.52% | 0.67% | -0.64% | -1.10% | -0.79% | |
| CHF | -0.86% | 0.22% | 0.28% | 1.42% | 0.16% | -0.32% | 0.79% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسب المئوية لتغيرات العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. ويتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار عملة التسعير من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الدولار الأمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن نسبة التغير المعروضة في المربع ستمثل USD (العملة الأساسية)/JPY (عملة التسعير).
