يرتفع الذهب بشكل طفيف مع تأثير الدبلوماسية بين الولايات المتحدة وإيران وضعف أسعار النفط على الدولار الأمريكي قبيل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC)

• يبدأ الذهب الأسبوع الجديد على نبرة إيجابية مع تقويض آمال الدبلوماسية بين الولايات المتحدة وإيران للدولار الأمريكي.
• يساهم تراجع أسعار النفط في تهدئة مخاوف التضخم والحد من الرهانات على رفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي، ما يعود بمزيد من الدعم على السلعة.
• ويبدو أن المتداولين مترددون، إذ لا يزال تركيز السوق منصبًا على اجتماع FOMC الحاسم للسياسة النقدية هذا الأسبوع.

يفتتح الذهب (XAU/USD) الأسبوع الجديد بفجوة صعودية، لكنه يواجه صعوبة في الاستفادة من الزخم أو في ترسيخ التداول فوق مستوى 4,100 دولار، إذ يبدو أن المشترين مترددون قبيل اجتماع FOMC الحاسم الذي يبدأ يوم الثلاثاء. وتتراجع أسعار النفط الخام بنحو 5% وسط تجدد الآمال بالتوصل إلى حل دبلوماسي ينهي الحرب بين الولايات المتحدة وإيران المستمرة منذ خمسة أشهر. ويساعد ذلك على تهدئة مخاوف التضخم والحد من توقعات رفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed)، وهو ما يُنظر إليه بدوره على أنه يضغط على الدولار الأمريكي (USD) كملاذ آمن ويمنح بعض الدعم للمعدن النفيس غير المدرّ للعائد.

أوقفت الولايات المتحدة حملتها القصفية ضد إيران في وقت متأخر من يوم الجمعة، بعد 13 ليلة متتالية من الضربات. وقال السفير الأمريكي لدى الأمم المتحدة Mike Waltz إنه رغم بقاء القوات في حالة جاهزية كاملة، فإن الرئيس Donald Trump يريد منح المفاوضات "قدرًا بسيطًا من المساحة". وردًا على ذلك، قال مسؤول إيراني كبير لوكالة Reuters يوم الأحد إن طهران ستوقف هجماتها أيضًا ما دامت الولايات المتحدة تفعل الشيء نفسه، ما عزز التفاؤل بشأن وجود مسار دائم لخفض التصعيد في التوترات بين الولايات المتحدة وإيران. وأدى ذلك إلى بعض التراجع في علاوة المخاطر الجيوسياسية، وهو ما يثقل كاهل العملة الأمريكية.

علاوة على ذلك، أدى انحسار الأعمال العدائية إلى هبوط كبير في أسعار النفط الخام وأجبر المستثمرين على تقليص رهاناتهم على رفع فوري لأسعار الفائدة من جانب البنك المركزي الأمريكي. ويقود هذا المشهد إلى تراجع متواضع في عوائد سندات الخزانة الأمريكية، ما يشكل عاملًا إضافيًا يبعد الدولار الأمريكي عن محيط أعلى مستوى شهري، الذي أُعيد اختباره الأسبوع الماضي. ومع ذلك، يبدو أن المتداولين مترددون في وضع رهانات هبوطية قوية على الدولار الأمريكي ويفضلون انتظار المزيد من الإشارات بشأن مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي. ومن ثم، يظل التركيز منصبًا على نتائج اجتماع FOMC الذي يستمر يومين وينتهي يوم الأربعاء.

في الوقت نفسه، لا يزال المشاركون في السوق متشككين بشأن وقف الهجمات. وإضافة إلى ذلك، تراجعت حركة المرور عبر باب المندب في 26 يوليو بعد أن هاجم الحوثيون المدعومون من إيران في اليمن منشآت نفطية سعودية على طول ساحل البحر الأحمر. ويضيف ذلك إلى المخاوف بشأن حدوث اضطرابات كبيرة في إمدادات النفط العالمية بسبب تقييد العبور عبر مضيق هرمز، وهو ما يشكل عامل دعم لأسعار النفط الخام. ويساعد ذلك على الحد من خسائر الدولار الأمريكي الأعمق ويكبح المزيد من الارتفاع في الذهب، ما يستدعي بعض الحذر من جانب المتداولين ذوي النزعة الشرائية القوية قبيل مخاطر الحدث المرتبط بالبنك المركزي الرئيسي.

الرسم البياني اليومي لـ XAU/USD

قد يجذب الذهب بائعين جددًا عند المستويات المرتفعة وسط إعداد فني هبوطي

تشكل الحركة السعرية في الاتجاهين منذ 19 يونيو نمط مستطيل على الرسم البياني اليومي. وعلى خلفية الكسر الأخير دون المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم، وهو مستوى فني مهم، لا يزال من الممكن تصنيف ذلك كمرحلة تماسك هبوطية، مع بقاء الاتجاه الهابط على المدى الطويل قائمًا.

في الوقت نفسه، تحسنت مؤشرات الزخم، إذ يحوم مؤشر القوة النسبية أسفل مستوى 50 مباشرة، بينما تحول مؤشر تقارب/تباعد المتوسطات المتحركة (MACD) إلى الإيجابية بشكل واضح. ومع ذلك، فإن هذا يشير إلى ارتداد تصحيحي أكثر من كونه انعكاسًا صعوديًا مؤكدًا، طالما أن الحركة السعرية لا تزال مقيدة دون المتوسط طويل الأجل.

وعلى الجانب الصعودي، يُعد الحد العلوي للنطاق التداولي قرب مستوى 4,200 دولار المقاومة الرئيسية التي ينبغي تجاوزها. وسيكون الإغلاق اليومي فوق هذا الحاجز ضروريًا لتخفيف التحيز الهبوطي الأوسع وفتح الباب أمام صعود أكثر استدامة نحو المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم عند 4,493.65 دولار. وحتى يحدث ذلك، من المرجح أن يُنظر إلى الارتفاعات على أنها تصحيحات ضمن الاتجاه الهابط السائد.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)