يرتفع الذهب مع تراجع أسعار النفط عقب هدنة مؤقتة بين الولايات المتحدة وإيران
- يفتتح الذهب الأسبوع على ارتفاع مع مساهمة هدنة مؤقتة بين الولايات المتحدة وإيران في هبوط حاد لأسعار النفط.
- ويترقب المتداولون قرار Fed بشأن أسعار الفائدة يوم الأربعاء وبيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكية (PCE) يوم الخميس.
- ويبقى XAU/USD محصورًا ضمن نطاق بين 4,000 و4,200 دولار، ويحوم قرب المتوسط المتحرك البسيط لـ21 يومًا.
يفتتح الذهب (XAU/USD) الأسبوع بفجوة صعودية يوم الاثنين، إذ إن توقفًا مؤقتًا للهجمات بين الولايات المتحدة (US) وإيران يحسن شهية المخاطرة ويدفع أسعار النفط إلى انخفاض حاد. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يجري تداول XAU/USD قرب 4,102 دولار، مرتفعًا بنسبة 1.24% خلال اليوم.
وقال السفير الأمريكي لدى الأمم المتحدة مايك والتز إن الرئيس دونالد ترامب يمنح المفاوضات بعض المساحة مع إبقاء جميع الخيارات العسكرية مطروحة على الطاولة. كما قالت طهران إنها ستمتنع عن شن هجمات جديدة ما دامت واشنطن تفعل الشيء نفسه.
ومع ذلك، يبدو أن المشترين مترددون في ملاحقة ارتفاع الذهب، إذ لا يزال الوضع الجيوسياسي متقلبًا. وقال المتحدث باسم وزارة الخارجية الإيرانية إسماعيل بقائي إن الوضع في مضيق هرمز لم يتغير وإن الممر المائي الاستراتيجي لا يزال مغلقًا.
ويجري تداول خام غرب تكساس الوسيط (WTI) قرب 82.50 دولارًا للبرميل، منخفضًا بأكثر من 7% خلال اليوم. ويُظهر تفاعل الذهب مرة أخرى كيف انفصل المعدن عن دوره التقليدي كملاذ آمن منذ بدء الحرب بين الولايات المتحدة وإيران.
وتدعم التطورات الإيجابية الذهب من خلال دفع أسعار النفط إلى الانخفاض، بما يخفف مخاوف التضخم ويقلص الرهانات المتشددة على Federal Reserve (Fed). وعلى النقيض، فإن تجدد القتال يميل إلى دفع أسعار الطاقة وتوقعات أسعار الفائدة إلى الارتفاع، ما يضغط على المعدن النفيس.
ويُعد قرار Fed بشأن أسعار الفائدة يوم الأربعاء حدث المخاطر الرئيسي هذا الأسبوع، إلى جانب بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكية (PCE) يوم الخميس.
ومن المتوقع أن يُبقي البنك المركزي أسعار الفائدة دون تغيير، لكن المتداولين ما زالوا يسعرون احتمالًا بنسبة 33% لرفعها، وفقًا لأداة CME FedWatch. وتبلغ احتمالية رفع أسعار الفائدة في سبتمبر نحو 79%.
وتظل احتمالية ارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية عاملًا معاكسًا رئيسيًا للمعدن غير المدر للعائد، في حين يواصل الدولار الأمريكي الاستفادة من توقعات Fed المتشددة وتطورات الوضع الجيوسياسي.
ويجري تداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، قرب 101.28، متعافيًا من أدنى مستوى سجله خلال اليوم عند 101.12.
ويشير استراتيجيو OCBC إلى أن «تثبيت الفائدة المصحوب بتوجيهات متشددة من المرجح أن يدفع توقعات رفع الفائدة إلى آجال أبعد على منحنى العائد، من دون تغيير جوهري في نحو 55 نقطة أساس من التشديد التراكمي المسعّر حتى منتصف 2027». وبرأيهم، «في هذا السيناريو، ينبغي أن يظل الدولار الأمريكي مدعومًا».
وفي المقابل، يحذر OCBC من أن «قرار الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير مع تقديم تفسير محدود قد يُفسَّر على أنه ميال للتيسير ويخلق ارتباكًا بشأن دالة رد فعل Fed»، وهي هفوة «تنطوي على خطر رفع معدلات التعادل التضخمي طويلة الأجل، وهو تطور سيكون سلبيًا للدولار الأمريكي».
التحليل الفني: XAU/USD يتماسك قرب المتوسط المتحرك البسيط لـ21 يومًا
ومن منظور فني، يظل XAU/USD محصورًا ضمن نطاق بين 4,000 و4,200 دولار، مع تقلب الأسعار حول المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لـ21 يومًا عند 4,070 دولارًا. وتبدو النظرة قصيرة الأجل محايدة، رغم أن الميل الأوسع يظل هبوطيًا مع تداول المعدن دون المتوسطين المتحركين البسيطين لـ50 يومًا و100 يوم عند 4,222 و4,470 دولارًا على التوالي.
ويبلغ مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي 49، ما يميل إلى الحياد، في حين يبقى مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) في المنطقة الإيجابية، بما يشير إلى أن زخم الهبوط محدود حتى مع بقاء الهيكل الأوسع مقيدًا بالمتوسطات الواقعة أعلاه.
وعلى الجانب الصعودي، تشكل العلامة النفسية عند 4,200 دولار والمتوسط المتحرك البسيط لـ50 يومًا عند 4,222 دولارًا منطقة المقاومة الأولية. وقد يفتح اختراق حاسم فوق هذه المنطقة الباب نحو المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 4,470 دولارًا.
ويُرى الدعم الأولي عند المتوسط المتحرك البسيط لـ21 يومًا قرب 4,070 دولارًا، يليه مستوى 4,000 دولار. ومن شأن إغلاق يومي دون هذا المستوى أن يكشف عن تصحيح أعمق، بينما سيُبقي الثبات فوقه XAU/USD ضمن النطاق، مع حاجة المشترين إلى تحرك واضح فوق 4,222 دولارًا لاستعادة السيطرة.
(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
