يرتفع الذهب رغم قوة الدولار الأمريكي

• تراجع عوائد سندات الخزانة يدعم تعافي الذهب.
• تراجع النفط يخفف مخاوف التضخم رغم المكاسب الأسبوعية للنفط الخام.
• قرار Fed وبيانات الناتج المحلي الإجمالي ونفقات الاستهلاك الشخصي تقود المحفز التالي.

يرتفع سعر الذهب (XAU/USD) بشكل طفيف يوم الجمعة مع بقاء الدولار الأمريكي متماسكًا، رغم أن تزايد التكهنات بأن الحرب الأمريكية الإيرانية قد تستمر لفترة أطول من المتوقع قد يضر في نهاية المطاف بآفاق المعدن الأصفر. ويتم تداول XAU/USD عند 4,065 دولارًا، بارتفاع نسبته 0.38%.

مكاسب XAU/USD مع تراجع عوائد الولايات المتحدة الذي يعاكس رهانات رفع Fed للفائدة

يرتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات، بشكل طفيف إلى 101.46، ويتجه لإنهاء الأسبوع على مكاسب تتجاوز 0.60%. كما يتلقى المعدن الأصفر دعمًا من تراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مع انخفاض عائد السند القياسي لأجل 10 سنوات بمقدار ثلاث نقاط أساس إلى 4.667%.

لم تُحدث آخر دفعة من الأخبار الجيوسياسية تغييرًا يُذكر في مسار الحرب في الخليج. وأفادت تقارير بأن باكستان تسعى إلى استئناف المحادثات الأمريكية الإيرانية بدفع من الصين. وفي الوقت نفسه، كشف ترامب أنه يفقد صبره تجاه إيران، وأكد أن الصين وروسيا لا تقدمان أسلحة لإيران ولا تبيعانها لها.

كان جدول يوم الجمعة خفيفًا مع استقرار نشاط الأعمال في الولايات المتحدة. وانخفض مؤشر S&P Global لمديري المشتريات الصناعي بشكل طفيف من 53.9 إلى 53.8، ليأتي دون التوقعات البالغة 54.5. وفي المقابل، ارتفع مؤشر مديري المشتريات للخدمات من 51.2 إلى 53.6، متجاوزًا التوقعات عند 51، بدعم من كأس العالم المقامة في البلاد.

كما أن تقدم السبائك مدفوع أيضًا بانخفاض أسعار النفط. ويتراجع خام غرب تكساس الوسيط (WTI)، وهو المعيار الأمريكي للنفط الخام، بنسبة 3.83% إلى 88.79 دولارًا، لكنه يتجه لإنهاء الأسبوع على مكاسب تتجاوز 8.50%.

واصلت أسواق المال رفع احتمالات قيام الاحتياطي الفيدرالي (Fed) برفع أسعار الفائدة في اجتماع الأسبوع المقبل. وفي 29 يوليو، من المتوقع أن يُبقي Fed أسعار الفائدة دون تغيير. وهناك احتمال بنسبة 59% لأن يُبقي البنك المركزي الأمريكي على موقفه دون تغيير، لكن رفعًا بمقدار 25 نقطة أساس (bps) يحظى باحتمال يقارب 41%.

وبالنسبة لاجتماع سبتمبر، تبلغ احتمالات رفع الفائدة 84%، وفقًا لبيانات Prime Terminal.

وبالإضافة إلى اجتماع Fed الأسبوع المقبل، سيراقب المتداولون مبيعات التجزئة الأمريكية وطلبات السلع المعمرة، إلى جانب بيانات الوظائف وأرقام الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني وتقرير نفقات الاستهلاك الشخصي.

التوقعات الفنية لـ XAU/USD: الذهب يرتفع تدريجيًا لكنه يواجه مقاومة رئيسية عند 4,100 دولار

لا يزال الاتجاه الهبوطي للذهب قائمًا، إذ لن تتضرر بنية السوق إلا إذا ارتفع XAU/USD فوق قمة الدورة المسجلة في 17 يونيو عند 4,382 دولارًا. ومن الإشارات الإضافية الداعمة للاتجاه الهبوطي أن المتوسطات المتحركة البسيطة لـ 50 و100 و200 يوم تقع فوق السعر الفوري للمعدن الأصفر، وأن البائعين يدفعون الأسعار مجددًا إلى ما دون خط اتجاه المقاومة.

كما يواصل الزخم التراجع أيضًا، مع بقاء مؤشر القوة النسبية (RSI) في المنطقة السلبية. وبالتالي، فإن المسار الأقل مقاومة هو الهبوط.

يتمثل الدعم الأول عند 4,000 دولار، يليه أدنى مستوى منذ بداية العام الحالي عند 3,941 دولارًا. ويؤدي كسر هذين المستويين إلى تمهيد الطريق لاختبار  أدنى مستوى المسجل في 28 أكتوبر 2025 عند 3,886 دولارًا، مع ظهور دعم إضافي عند القمة المتأرجحة التي تحولت إلى دعم عند 3,500 دولار، والتي تم تسجيلها في 22 أبريل 2025.

وعلى العكس، إذا استهدف المشترون أسعارًا أعلى، فعليهم تجاوز مستوى 4,100 دولار. وفوق هذا المستوى، تكون القمة الأسبوعية عند 4,165 دولارًا هي الهدف التالي، تليها مقاومة 4,200 دولار.