توقعات سعر الذهب: XAU/USD يرتد إلى 4,370 دولارًا، لكن زخم الصعود يتلاشى
- يرتفع XAU/USD إلى أعلى مستوياته خلال الجلسة عند 4,370 دولارًا بعد ارتداده من قيعان 4,324 دولارًا.
- يوفر الضعف الواسع النطاق للدولار الأمريكي قبيل صدور محضر اجتماع Fed بعض الدعم للمعادن الثمينة.
- تُبرز المؤشرات الفنية تلاشي الزخم الصعودي.
يتداول الذهب (XAU/USD) على ارتفاع معتدل يوم الأربعاء ويعود إلى منطقة 4,370 دولارًا، بعد أن وجد مشترين بالقرب من منطقة 4,300 دولار يوم الثلاثاء. ويوفر الضعف الواسع النطاق للدولار الأمريكي وسط تراجع عوائد الولايات المتحدة قبيل صدور محضر اجتماع السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي (Fed) لشهر يوليو بعض الدعم للمعادن الثمينة، رغم أن الصورة الفنية تشير إلى تلاشي الزخم الصعودي.
ويتفق محللو OCBC على أن «ارتداد الذهب فقد بعض الزخم مع أن الارتفاع المتجدد في أسعار النفط أضاف إلى الضغوط الناجمة عن ارتفاع عوائد السندات الأمريكية طويلة الأجل»، حيث حدّت الحركة في كلا السوقين من التقدم الأخير للمعدن. وبالنظر إلى المستقبل، يؤكد خبراء OCBC أن «استعادة موجة صعود الذهب لزخمها تتطلب استقرار النفط والعوائد، أو تحسنًا أقوى في الطلب الاستثماري»، ما يشير إلى أن الأداء على المدى القريب سيتوقف على ما إذا كانت العوامل المرتبطة بالتضخم وتدفقات المستثمرين ستصبح أكثر دعمًا.
التحليل الفني: شمعة ابتلاع بيعي يوم الثلاثاء تُعد إشارة سلبية
يتداول XAU/USD عند 4,367 دولارًا وقت كتابة هذا التقرير بعد ارتداده من 4,324 دولارًا. ومع ذلك، فإن شمعة الابتلاع البيعي ليوم الثلاثاء على الرسم البياني اليومي تُعد إشارة سلبية توحي باحتمال حدوث تحول في الاتجاه. وتظل مؤشرات الزخم ضمن النطاق الصعودي، لكنها تُبرز ضعفًا في الدفع، مع تراجع مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى ما دون 60، وإظهار المدرج التكراري لمؤشر تقارب/تباعد المتوسطات المتحركة (MACD) أشرطة متقلصة.
وعلى الجانب الهبوطي، يتوافق الدعم الفوري مع قاع 14 أغسطس عند 4,311 دولارًا، يليه نطاق طلب أوسع حول 4,220 دولارًا (قمة 22 يونيو، وقاع 6 أغسطس).
أما محاولات الصعود، فمن المرجح أن تواجه مقاومة كبيرة في المنطقة الواقعة بين قمة نطاق التداول خلال الأسبوعين الماضيين، قرب 4,450 دولارًا، والمتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم (SMA) عند 4,510 دولارًا. وبعد ذلك، تقع المقاومة التالية عند قمم أواخر مايو، بالقرب من 4,600 دولار.
(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
الأسئلة الشائعة حول الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، إذ استُخدم على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. وحاليًا، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى هذا المعدن الثمين على نطاق واسع باعتباره أصلًا من أصول الملاذ الآمن، ما يعني أنه يُعد استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. كما يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع باعتباره وسيلة تحوط ضد التضخم وضد تراجع قيمة العملات، لأنه لا يعتمد على أي جهة إصدار أو حكومة بعينها.
تُعد البنوك المركزية أكبر حائزي الذهب. وفي سعيها إلى دعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتعزيز القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. ويمكن أن تشكل الاحتياطيات المرتفعة من الذهب مصدر ثقة في الملاءة المالية للدولة. ووفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي، أضافت البنوك المركزية 1,136 طنًا من الذهب، بقيمة تقارب 70 مليار دولار، إلى احتياطياتها في عام 2022. ويُعد هذا أعلى شراء سنوي منذ بدء تسجيل البيانات. كما تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وكلاهما من الأصول الرئيسية الاحتياطية وأصول الملاذ الآمن. فعندما يتراجع الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، ما يتيح للمستثمرين والبنوك المركزية تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. كما يرتبط الذهب أيضًا بعلاقة عكسية مع الأصول عالية المخاطر. وعادة ما يؤدي ارتفاع سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين تميل موجات البيع في الأسواق الأكثر مخاطرة إلى دعم المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بفعل مجموعة واسعة من العوامل. فقد يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من ركود عميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب مكانته كملاذ آمن. وباعتباره أصلًا لا يدر عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة الأموال يضغط عادة على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على سلوك الدولار الأمريكي (USD)، إذ إن الأصل مُسعّر بالدولار (XAU/USD). ويميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين يُرجح أن يدفع الدولار الأضعف أسعار الذهب إلى الارتفاع.
