يُكافح الذهب دون مستوى 4,300 دولار، قرب أدنى مستوى له في أسبوع، مع دعم رهانات رفع الفائدة من جانب Fed ومخاطر إيران للدولار الأمريكي

• يبقى الذهب تحت الضغط قرب أدنى مستوى له في أسبوع، والذي لامسه في وقت سابق من هذا الخميس.
• تواصل رهانات رفع الفائدة من جانب Fed وارتفاع عوائد السندات الأمريكية دعم الدولار الأمريكي.
• كما تعود المخاطر الجيوسياسية بالنفع على العملة الأمريكية وتحد من المكاسب المحتملة للمعدن النفيس.

يلامس الذهب (XAU/USD) أدنى مستوى له في أسبوع خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس، لكنه يفتقر إلى الزخم اللاحق مع ترقب المتداولين لاجتماع حاسم بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب ونظيره الصيني شي جين بينغ. وتبقى التوقعات بإعلان كبير منخفضة، إلا أن المشاركين في السوق سيراقبون أي تقدم بشأن المعادن الأرضية النادرة أو القيود التكنولوجية، وكذلك تمديد الهدنة الحالية بين الولايات المتحدة والصين. ومع ذلك، قد تضفي العناوين الواردة بعض التقلبات وتوفر بعض الزخم للمعدن النفيس.

ومع ذلك، من المرجح أن تظل أي حركة صعودية خلال اليوم محدودة في ظل تزايد رهانات رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed)، وهو ما يميل إلى الإضرار بالذهب غير المدر للعائد. ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لـ CME Group، يسعّر المتداولون الآن احتمالًا يقارب 70% بأن يرفع البنك المركزي الأمريكي تكاليف الاقتراض مرة أخرى في أكتوبر. وقد تعززت هذه التوقعات بفعل مسح خاص أظهر أن نشاط الأعمال في الولايات المتحدة تسارع للشهر الرابع على التوالي في سبتمبر. وفي الواقع، ارتفع مؤشر S&P Global المركب الأولي لمديري المشتريات للإنتاج من 56.0 في أغسطس إلى 58.4، وهو أعلى مستوى منذ يوليو 2021.

في الوقت نفسه، تصدرت التوترات بين الولايات المتحدة وإيران المشهد في الجمعية العامة للأمم المتحدة (UNGA) بعد أن صرّح ترامب بأن إيران تواجه خيارًا بين الدبلوماسية أو الدمار الشامل. وردًا على ذلك، قال الرئيس الإيراني مسعود بزشكيان إن إيران لن تركع أبدًا، لكنها مستعدة لحل دبلوماسي. كما شدد بزشكيان على أن أي اتفاق يجب أن يتضمن إنهاء الحصار الأمريكي الذي يستهدف الموانئ الإيرانية والشحن البحري في مضيق هرمز وحوله. وأدى ذلك إلى ارتفاع أسعار النفط الخام بنسبة 3%، مما أجج مجددًا مخاوف التضخم ودعم احتمالات المزيد من التشديد من جانب Fed.

وقد دفع تزايد القناعة بأن البنك المركزي الأمريكي سيواصل تمسكه بموقفه المتشدد عائد سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى له منذ يوليو 2007، كما رفع الدولار الأمريكي (USD) إلى أعلى مستوى له في نحو شهرين. وهذا بدوره يدعم سيناريو استمرار التحرك الهبوطي للذهب على المدى القريب، رغم أن حركة الأسعار الهادئة تستدعي بعض الحذر بالنسبة للمتداولين ذوي النزعة البيعية القوية. ومن ثم، فإن الهبوط دون القاع المتأرجح الشهري، قرب منطقة 4,235 دولارًا، والذي تم تسجيله الأربعاء الماضي، مطلوب لإعادة تأكيد النظرة السلبية وتمهيد الطريق لمزيد من الخسائر الأعمق.

الرسم البياني اليومي لـ XAU/USD

التحليل الفني

يحافظ زوج XAU/USD على نبرة محدودة دون المتوسط المتحرك الأسي لـ100 يوم ومستوى التصحيح 50%. وفي الوقت نفسه، تشير القراءة السلبية لمؤشر تقارب/تباعد المتوسطات المتحركة (MACD) ومؤشر القوة النسبية (RSI) عند مستوى متوسط قرب 44.6 إلى أن الزخم الصعودي قد تلاشى. لذلك، من المرجح أن تواجه أي محاولة تعافٍ عمليات بيع ما دام سعر الذهب دون منطقة المقاومة المتجمعة.

وعلى الجانب الهبوطي، يوفر مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% عند 4,227 دولارًا دعمًا هيكليًا قريبًا، قبل مستوى 78.6% عند 4,101 دولارًا والقاع المتأرجح السابق عند 3,940 دولارًا. أما على الجانب الصعودي، فتتوافق المقاومة الفورية عند مستوى تصحيح 50% عند 4,316 دولارًا، يليها المتوسط المتحرك الأسي لـ100 يوم عند 4,359 دولارًا ومستوى تصحيح 38.2% عند 4,405 دولارات. وستكون هناك حاجة إلى اختراق مستدام فوق هذه المنطقة المتجمعة لتخفيف الانحياز الهبوطي وفتح الطريق نحو 4,515 دولارًا ثم 4,693 دولارًا.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)