الدولار النيوزيلندي يرتد صعودًا قبيل صدور بيانات الوظائف الأمريكية، بينما يستمر الغموض المرتبط بالانتخابات

• يرتفع NZD/USD إلى نحو 0.5610 خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الجمعة. 
• ستتجه جميع الأنظار إلى تقرير الوظائف الأمريكي لشهر سبتمبر في وقت لاحق من يوم الجمعة. 
• قد تؤدي احتمالات عدم اليقين بشأن السياسات في نيوزيلندا إلى تقويض أداء الكيوي. 

يستعيد زوج NZD/USD بعض خسائره ليتداول قرب 0.5610، منهياً سلسلة خسائر استمرت ثلاثة أيام خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الجمعة. ومع ذلك، قد تكون المكاسب المحتملة للزوج محدودة، إذ إن ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية والموقف المتشدد من جانب الاحتياطي الفيدرالي (Fed) يدعمان الدولار الأمريكي (USD) مقابل الدولار النيوزيلندي (NZD).  

أدى ارتفاع أسعار النفط نتيجة التوترات بين الولايات المتحدة وإيران إلى زيادة المخاوف التضخمية، مما دفع عوائد السندات إلى الارتفاع. وبلغ عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات مستوى 5.34%، وهو الأعلى منذ عام 2002، في الجلسة السابقة قبل أن يتراجع إلى 5.25%. كما حام عائد سندات الخزانة لأجل 30 عاماً قرب مستويات لم تُسجل منذ 24 عاماً قبل أن يتراجع مع الإغلاق.

وقالت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في دالاس، لوري لوغان، يوم الخميس إن البنك المركزي سيحتاج إلى رفع تكاليف الاقتراض قصيرة الأجل بما لا يقل عن 50 نقطة أساس (bps) لجعل السياسة النقدية "مقيدة بشكل معتدل" وإعادة التضخم إلى المسار الصحيح نحو هدف Fed البالغ 2%. 

سيكون تقرير الوظائف الأمريكي لشهر سبتمبر الحدث الأبرز في وقت لاحق من يوم الجمعة. ومن المتوقع أن ترتفع الوظائف غير الزراعية (NFP) بمقدار 90,000 في سبتمبر بعد ارتفاعها بمقدار 162,000 في أغسطس. وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يبقى معدل البطالة عند 4.1% للشهر الثالث على التوالي.

وعلى صعيد الكيوي، تثير المنافسة الانتخابية المتقاربة في نيوزيلندا مخاوف المستثمرين بشأن عدم اليقين في السياسات، مما يضغط على العملة المحلية. وتواجه سمعة نيوزيلندا في الاستقرار السياسي اختباراً مع اقتراب انتخابات متقاربة في 7 نوفمبر، حيث تشير استطلاعات الرأي إلى أن ائتلاف رئيس الوزراء كريستوفر لوكسون قد يفقد السلطة. ويزيد أي تغيير في الحكومة من احتمالات عدم اليقين في السياسات. وإذا تم انتخاب حزب العمال، فقد أشار إلى أنه سيعيد ذلك التفويض المزدوج، إلى جانب تراجعات أخرى في السياسات.

النبرة المتشددة من لوغان تعزز توقعات Fed وتدعم الدولار

قدمت لوغان من Fed رسالة أكثر تشدداً بشكل ملحوظ، حيث جاءت درجة FXS Speechtracker عند 9.2/10، وهي أعلى بكثير من المتوسط التاريخي البالغ 8.1/10، ما يبرز ميلاً أقوى نحو التشديد مقارنة بالخط الأساسي المعتمد. ويأتي التأكيد على أن ارتفاع العوائد طويلة الأجل قد يعكس زيادة علاوات الأجل، بما قد يقلل الحاجة إلى مزيد من التشديد، في تناقض مع الدعوات الصريحة إلى ما لا يقل عن 50 نقطة أساس إضافية من رفع الفائدة وعدة خطوات أخرى لإحياء استقرار الأسعار، مما يعزز السردية القائلة إن السياسة ليست مقيدة بما يكفي بعد، وأن التضخم لن يصل إلى 2% من دون معدلات فائدة أعلى. وبشكل عام، فإن مزيج التوسع الاقتصادي الأقوى، وسوق العمل المتوازن جيداً، والتوجيهات الصريحة برفع الفائدة، يشير إلى إشارة متشددة واضحة تدعم الدولار ومنحنيات العائد الأمريكية.

ارتفع مؤشر FXS Fed Sentiment Index بمقدار 1.68 نقطة إلى 136.59، مؤكداً انتقالاً أعمق إلى المنطقة المتشددة فوق العتبة المحايدة البالغة 100، ومتوافقاً مع القراءة المرتفعة لمؤشر FXS Speechtracker. ويشير هذا الارتفاع في FXS Fed Sentiment Index إلى أن الأسواق ينبغي أن تسعّر مساراً أطول أمداً لسياسة Fed عند مستويات مرتفعة، مع ضغوط صعودية محتملة على الدولار واستمرار حساسية الأصول عالية المخاطر تجاه توقعات أسعار الفائدة الأمريكية.

التحليل الفني: يحافظ NZD/USD على نبرته الهبوطية وسط ظروف تشبع بيعي

على الرسم البياني اليومي، يواصل NZD/USD تراجعه دون النطاق الأوسط لمؤشر بولينجر والمتوسط المتحرك البسيط (SMA) لـ100 يوم، ما يبقي الانحياز قصير الأجل هبوطياً بشكل واضح. ويستقر السعر الآن فوق النطاق السفلي لمؤشر بولينجر مباشرة، في إشارة إلى امتداد ظروف الهبوط، بينما يقبع مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 24.8 في منطقة التشبع البيعي، ما يشير إلى أنه رغم بقاء ضغوط البيع مهيمنة، فإن وتيرة التراجع قد تبدأ في التباطؤ.

وعلى الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الأولية عند النطاق الأوسط لمؤشر بولينجر قرب 0.5725، يليها المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم حول 0.5810 ثم النطاق العلوي لمؤشر بولينجر عند 0.5885، وهي مجموعة من المستويات من شأنها أن تحد من أي ارتداد تصحيحي في الوقت الراهن. أما على الجانب الهبوطي، فيوفر النطاق السفلي لمؤشر بولينجر عند 0.5565 دعماً فورياً؛ وأي كسر حاسم دون هذا المستوى سيمهد الطريق لاستمرار الاتجاه الهبوطي، في حين أن الثبات فوقه سيدعم تحركاً عرضياً قصير الأجل ضمن بيئة التشبع البيعي الحالية.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)