توقعات أسعار الفضة: يفتقر XAG/USD إلى اتجاه واضح مع إشارة RSI وADX إلى ضعف الزخم

يحافظ Silver على تماسكه مع تراجع الدولار الأمريكي، لكن تزايد الرهانات على رفع Fed لأسعار الفائدة يبقي المعدن على مسار خسارة أسبوعية.
لا يزال XAG/USD عالقًا ضمن نطاق ضيق، إذ تشير نطاقات بولينجر الضيقة إلى تراجع التقلبات.
يبقى مؤشر RSI قرب المستوى المحايد، في حين يشير ضعف ADX وMACD السلبي قليلًا إلى زخم اتجاهي محدود.

يحافظ Silver (XAG/USD) على تماسكه يوم الجمعة، مدعومًا بتراجع متواضع في الدولار الأمريكي بعد ارتفاعه القوي خلال الأسبوع. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول Silver قرب 64.30 دولارًا، لكنه لا يزال في طريقه لتسجيل خسارة أسبوعية.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

يوفر ضعف الدولار الأمريكي بعض الدعم، رغم أن المكاسب الصعودية تظل محدودة مع زيادة رهانات الأسواق على رفع آخر لأسعار الفائدة من قبل Federal Reserve (Fed) بعد الزيادة البالغة 25 نقطة أساس (bps) الأسبوع الماضي. وتضغط تكاليف الاقتراض الأعلى على الأصول غير المدرة للعائد مثل Silver، كما تزيد من جاذبية الأصول المدرة للفائدة. وقد ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى أعلى مستويات جديدة متعددة السنوات هذا الأسبوع.

تُظهر أداة CME FedWatch احتمالًا يقارب 66% لزيادة أخرى في أسعار الفائدة خلال اجتماع أكتوبر. وقد يؤثر تقرير التضخم لنفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) في الولايات المتحدة الأسبوع المقبل، إلى جانب مؤشر مديري المشتريات الصناعي (PMI) الصادر عن ISM وبيانات الوظائف غير الزراعية (NFP)، في تلك التوقعات.

وعلى الرغم من الرياح المعاكسة الأساسية، تبدو الصورة الفنية لـ Silver بناءة إلى حد ما. فمؤشرات الزخم محايدة إلى حد كبير، ما يشير إلى أن لا المشترين ولا البائعين يفرضون سيطرة واضحة، بينما يواصل XAG/USD التحرك ضمن نطاق تشكّل خلال الشهر الماضي.

التحليل الفني

على الرسم البياني اليومي، لا يزال Silver في مرحلة تماسك، مع تحرك السعر بين نطاقات بولينجر المتقلصة. ويشير ضيق اتساع النطاقات إلى هدوء التقلبات، ما يوحي بأن تحركًا اتجاهيًا أوضح قد يتطلب اختراقًا للنطاق الحالي.

يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 47 حول خط المنتصف، في إشارة إلى زخم متوازن، بينما يبقى مؤشر تقارب/تباعد المتوسطات المتحركة (MACD) سلبيًا بشكل طفيف، بما يوحي بضغط هبوطي محدود ضمن نطاق عام، في حين تظل قوة الاتجاه، وفقًا لمؤشر الاتجاه المتوسط (ADX) عند 10، ضعيفة.

على الجانب الصعودي، تقع المقاومة الأولية عند النطاق الأوسط لبولينجر قرب 65 دولارًا، تليها الحافة العليا عند 67 دولارًا، قبل أن تظهر مقاومة أقوى عند الحواجز الأفقية 70 و75 دولارًا.

أما على الجانب الهبوطي، فيُرى الدعم الفوري عند الحد السفلي لنطاق بولينجر قرب 62 دولارًا، يليه المستويان الأفقيان 60 ثم 55 دولارًا، حيث يُتوقع أن يعاود المشترون الظهور إذا كسر هذا التماسك الحالي إلى الأسفل.

(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)

الأسئلة الشائعة حول Silver

لماذا يستثمر الناس في Silver؟

Silver معدن نفيس يحظى بتداول واسع بين المستثمرين. وقد استُخدم تاريخيًا كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. وعلى الرغم من أنه أقل شعبية من Gold، فقد يلجأ المتداولون إلى Silver لتنويع محافظهم الاستثمارية، أو لقيمته الجوهرية، أو كوسيلة تحوط محتملة خلال فترات التضخم المرتفع. ويمكن للمستثمرين شراء Silver المادي على شكل عملات أو سبائك، أو تداوله عبر أدوات مثل الصناديق المتداولة في البورصة، التي تتتبع سعره في الأسواق العالمية.

ما العوامل التي تؤثر في أسعار Silver؟

يمكن أن تتحرك أسعار Silver بفعل مجموعة واسعة من العوامل. فقد يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من ركود عميق إلى ارتفاع سعر Silver نظرًا لصفته كملاذ آمن، وإن كان ذلك بدرجة أقل من Gold. وبصفته أصلًا غير مدر للعائد، يميل Silver إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة. كما تعتمد تحركاته أيضًا على سلوك الدولار الأمريكي (USD)، نظرًا إلى أن الأصل مُسعّر بالدولار (XAG/USD). وعادة ما يحد الدولار القوي من ارتفاع سعر Silver، في حين يُرجح أن يدفع الدولار الأضعف الأسعار إلى الصعود. كما يمكن لعوامل أخرى مثل الطلب الاستثماري، وإمدادات التعدين — إذ إن Silver أكثر وفرة بكثير من Gold — ومعدلات إعادة التدوير أن تؤثر أيضًا في الأسعار.

كيف يؤثر الطلب الصناعي في أسعار Silver؟

يُستخدم Silver على نطاق واسع في الصناعة، ولا سيما في قطاعات مثل الإلكترونيات أو الطاقة الشمسية، إذ يتمتع بواحدة من أعلى درجات التوصيل الكهربائي بين جميع المعادن، متفوقًا على Copper وGold. ويمكن أن تؤدي زيادة الطلب إلى ارتفاع الأسعار، بينما يميل تراجعه إلى خفضها. كما يمكن أن تسهم ديناميكيات اقتصادات الولايات المتحدة والصين والهند في تقلبات الأسعار؛ ففي الولايات المتحدة، ولا سيما الصين، تستخدم القطاعات الصناعية الكبيرة Silver في عمليات متنوعة، بينما يلعب طلب المستهلكين في الهند على المعدن النفيس لأغراض المجوهرات دورًا رئيسيًا أيضًا في تحديد الأسعار.

كيف تتفاعل أسعار Silver مع تحركات Gold؟

تميل أسعار Silver إلى اتباع تحركات Gold. فعندما ترتفع أسعار Gold، غالبًا ما يحذو Silver حذوه، نظرًا لتشابه مكانتهما كأصول ملاذ آمن. وقد تساعد نسبة Gold/Silver، التي تُظهر عدد أونصات Silver اللازمة لمعادلة قيمة أونصة واحدة من Gold، في تحديد التقييم النسبي بين المعدنين. وقد يرى بعض المستثمرين أن ارتفاع هذه النسبة مؤشر على أن Silver مقوّم بأقل من قيمته، أو أن Gold مقوّم بأعلى من قيمته. وعلى العكس من ذلك، قد تشير النسبة المنخفضة إلى أن Gold مقوّم بأقل من قيمته مقارنةً بـ Silver.

المقال التالي