توقعات أسعار الفضة: XAG/USD ينقلب هبوطًا وسط الارتفاع الحاد في عوائد سندات الخزانة الأمريكية
- ينقلب سعر الفضة هبوطًا ويتراجع إلى قرب 57.25 دولارًا وسط ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
- يبدو أن المتداولين واثقون من أن Fed سيرفع أسعار الفائدة مرة واحدة على الأقل بحلول اجتماع أكتوبر.
- أبقى Fed أسعار الفائدة دون تغيير يوم الأربعاء.
تخلى سعر الفضة (XAG/USD) عن مكاسبه المبكرة وتحول إلى المنطقة السلبية يوم الخميس. ويتداول المعدن الأبيض منخفضًا بنسبة 0.7% عند نحو 57.25 دولارًا خلال التداولات الأوروبية بعد بداية إيجابية دفعته إلى تسجيل أعلى مستوى خلال اليوم عند 58.65 دولارًا.
أدى ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، على خلفية التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيحتاج إلى رفع أسعار الفائدة على المدى القريب، إلى تقليص جاذبية الأصول غير المدرة للعائد مثل الفضة.
"العوائد هي نتاج لتوقعات أسعار الفائدة، وإذا كان السوق يتوقع أن تتحول مخاوف التضخم إلى أسعار فائدة أعلى، فسترتفع العوائد"، بحسب ما قالته سوني كوماري، المحللة لدى ANZ. وكانت تصريحات البنك موجهة بشكل خاص إلى الذهب؛ إلا أن الفضة تاريخيًا تتفاعل بطريقة مماثلة للذهب تجاه عوائد السندات.
وقت النشر، كانت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات تتداول مرتفعة بنسبة 1.8%، بالقرب من أعلى مستوياتها في 18 شهرًا عند نحو 4.71%. كما أن التعافي الجيد في مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى قرب 101.00 بعد ضعف يوم الأربعاء يضغط أيضًا على سعر الفضة. ومن الناحية الفنية، فإن ارتفاع الدولار الأمريكي يجعل الاستثمار في الفضة أقل جاذبية من حيث المخاطرة إلى العائد بالنسبة للمستثمرين.
سعر الدولار الأمريكي اليوم
يوضح الجدول أدناه نسبة التغير في الدولار الأمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم. وكان الدولار الأمريكي الأقوى مقابل الفرنك السويسري.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.27% | 0.22% | 0.18% | 0.11% | 0.04% | -0.19% | 0.43% | |
| EUR | -0.27% | -0.07% | -0.07% | -0.16% | -0.25% | -0.48% | 0.16% | |
| GBP | -0.22% | 0.07% | 0.00% | -0.10% | -0.18% | -0.40% | 0.25% | |
| JPY | -0.18% | 0.07% | 0.00% | -0.08% | -0.14% | -0.39% | 0.27% | |
| CAD | -0.11% | 0.16% | 0.10% | 0.08% | -0.07% | -0.31% | 0.34% | |
| AUD | -0.04% | 0.25% | 0.18% | 0.14% | 0.07% | -0.21% | 0.44% | |
| NZD | 0.19% | 0.48% | 0.40% | 0.39% | 0.31% | 0.21% | 0.68% | |
| CHF | -0.43% | -0.16% | -0.25% | -0.27% | -0.34% | -0.44% | -0.68% |
تُظهر الخريطة الحرارية نسب التغير المئوية بين العملات الرئيسية بعضها مقابل بعض. ويتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار عملة التسعير من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الدولار الأمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الصف الأفقي إلى الين الياباني، فإن نسبة التغير المعروضة في المربع ستمثل USD (العملة الأساسية)/JPY (عملة التسعير).
وفقًا لأداة CME FedWatch، هناك احتمال يقارب 75% أن يقوم Fed برفع أسعار الفائدة مرة واحدة على الأقل بحلول اجتماع أكتوبر.
افتتح سعر الفضة على ارتفاع مع تراجع الدولار الأمريكي بشكل حاد بعد إعلان Fed عن سياسته النقدية يوم الأربعاء، حيث قرر الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير ضمن نطاق 3.50%-3.75%. وأشار بيان السياسة النقدية لـ Fed والمؤتمر الصحفي لرئيسه كيفن وورش إلى أن صناع السياسات يشعرون بقلق بالغ من بقاء التضخم أعلى بكثير من هدف البنك المركزي البالغ 2% لفترة أطول.
الأسئلة الشائعة حول الفضة
الفضة معدن نفيس يحظى بتداول واسع بين المستثمرين. وقد استُخدمت تاريخيًا كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. وعلى الرغم من أنها أقل شعبية من الذهب، فقد يلجأ المتداولون إلى الفضة لتنويع محافظهم الاستثمارية، أو لقيمتها الجوهرية، أو كوسيلة تحوط محتملة خلال فترات التضخم المرتفع. ويمكن للمستثمرين شراء الفضة المادية على شكل عملات أو سبائك، أو تداولها عبر أدوات مثل الصناديق المتداولة في البورصة التي تتتبع سعرها في الأسواق العالمية.
يمكن أن تتحرك أسعار الفضة بفعل مجموعة واسعة من العوامل. فقد يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من ركود عميق إلى ارتفاع سعر الفضة بسبب مكانتها كملاذ آمن، وإن كان ذلك بدرجة أقل من الذهب. وباعتبارها أصلًا غير مدر للعائد، تميل الفضة إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة. كما تعتمد تحركاتها أيضًا على أداء الدولار الأمريكي (USD)، نظرًا إلى أن تسعير الأصل يتم بالدولار (XAG/USD). ويميل الدولار القوي إلى كبح سعر الفضة، في حين أن ضعف الدولار من المرجح أن يدفع الأسعار إلى الارتفاع. كما يمكن لعوامل أخرى مثل الطلب الاستثماري، وإمدادات التعدين – إذ إن الفضة أكثر وفرة بكثير من الذهب – ومعدلات إعادة التدوير أن تؤثر أيضًا في الأسعار.
تُستخدم الفضة على نطاق واسع في الصناعة، لا سيما في قطاعات مثل الإلكترونيات أو الطاقة الشمسية، إذ تتمتع بواحدة من أعلى درجات التوصيل الكهربائي بين جميع المعادن، متفوقة على النحاس والذهب. ويمكن أن تؤدي زيادة الطلب إلى رفع الأسعار، بينما يميل تراجع الطلب إلى خفضها. كما يمكن أن تسهم ديناميكيات اقتصادات الولايات المتحدة والصين والهند في تقلبات الأسعار: ففي الولايات المتحدة، ولا سيما الصين، تستخدم القطاعات الصناعية الكبيرة الفضة في عمليات متنوعة؛ أما في الهند، فإن طلب المستهلكين على المعدن النفيس لأغراض المجوهرات يلعب أيضًا دورًا رئيسيًا في تحديد الأسعار.
تميل أسعار الفضة إلى اتباع تحركات الذهب. فعندما ترتفع أسعار الذهب، غالبًا ما تحذو الفضة حذوها، نظرًا إلى تشابه مكانتهما كأصول ملاذ آمن. وقد تساعد نسبة الذهب إلى الفضة، التي تُظهر عدد أونصات الفضة اللازمة لمعادلة قيمة أونصة واحدة من الذهب، في تحديد التقييم النسبي بين المعدنين. وقد يعتبر بعض المستثمرين أن ارتفاع هذه النسبة مؤشر على أن الفضة مقومة بأقل من قيمتها، أو أن الذهب مقوم بأعلى من قيمته. وعلى العكس من ذلك، قد تشير النسبة المنخفضة إلى أن الذهب مقوم بأقل من قيمته مقارنة بالفضة.
