يتجاوز الدولار الأسترالي مستوىً رئيسيًا بفعل تدخلٍ سيأتي عليه أن يندم عليه

• يتداول AUD/USD فوق مستوى 0.7000 بعد ارتفاع بنسبة 1.06%، متجاوزًا المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يومًا ومسجلًا أقوى جلسة له منذ أسابيع.
• كان الأسبوع المحلي ميالًا للتيسير، إذ أدى تقرير تضخم ضعيف للربع الثاني إلى استبعاد رفع في أغسطس من تسعير منحنى Reserve Bank.
• وارتفع الين بنحو 2% مقابل الدولار الأسترالي في الساعة نفسها، وهو الانكشاف الأهم إذا عادت طوكيو لجولة ثانية.

يتداول AUD/USD فوق 0.7000، مرتفعًا بنسبة 1.06% وبفارق يقارب 85 نقطة عن أدنى مستوى للجلسة الذي سُجل دون 0.6950 بقليل في الساعات الأوروبية المبكرة. واخترق هذا الصعود المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لـ50 يومًا عند 0.7000، وهو مستوى تعرض الزوج للرفض عنده مرارًا منذ يونيو. ولم يكن أي من ذلك نابعًا من أستراليا.

أسبوع محلي ميالٍ للتيسير

قوّض تقرير التضخم الأسترالي للربع الثاني الصادر يوم الأربعاء ما تبقى من مبررات التشديد. فقد سجل مقياس المتوسط المقتطع الذي يستهدفه Reserve Bank of Australia (RBA) نسبة 3.6% على أساس سنوي، دون توقع البنك نفسه البالغ 3.8% في مايو، كما تراجع المعدل الشهري الرئيسي إلى 3.8% من 4.0% مقابل إجماع كان لا يتوقع أي تحسن على الإطلاق. واستبعدت الأسواق رفع أغسطس من المنحنى خلال ساعة. وكان المحافظ قد حذر قبل أيام فقط من أن زيادة إضافية قد تظل مطلوبة لإعادة التضخم إلى الهدف، إلا أن المنحنى استبعد ذلك رغمًا عنه.

وأشارت بيانات النشاط إلى الاتجاه المعاكس، لكن لم يعرها أحد اهتمامًا. فقد قفزت تصاريح البناء بنسبة 7.2% على أساس شهري في يونيو مقابل إجماع كان يتوقع تراجعًا بنسبة 1.5%، كما ظلت استطلاعات يوليو الأولية في منطقة التوسع مع تسجيل المؤشر المركب 52.6. وظل الدولار الأسترالي ضمن نطاق 20 نقطة من مستوى 0.6950 طوال الجلسة الآسيوية، ثم سجل أدنى مستوى له خلال اليوم بعد نحو خمس ساعات من صدور بيانات التصاريح.

التحرك جاء من طوكيو

انعطفت الجلسة عند الساعة 13:30 بتوقيت GMT، حين انهار USD/JPY بأكثر من خمسة ينات خلال دقائق وسط اشتباه بتدخل ياباني لم تؤكده طوكيو. وسجل أحد مكاتب التداول عمليات بيع في الزوج بقيمة تقارب 8.1 مليار دولار عبر المنصات الرئيسية خلال الدقائق العشر التالية. وهبط مؤشر الدولار إلى أدنى مستوى له في سبعة أسابيع قرب 100، وتبعته جميع أزواج الدولار على الشاشة.

وكانت البيانات الأمريكية قد مهدت الأرضية قبل ساعة من ذلك من دون أن تكون هي المحرك الرئيسي. فقد جاء النمو التقديري الأولي للناتج المحلي الإجمالي (GDP) في الربع الثاني عند 1.5%، أقل من إجماع 2.1%، كما سجل تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الأساسي 0.1% على أساس شهري مقابل 0.2%، وهو ما اقتطع بضعة أعشار نقطة مئوية من الدولار. أما حركة الخمسة ينات فكانت مسؤولة عن الباقي، وارتفاع الدولار الأسترالي بنسبة 1.06% يعود في معظمه إلى العامل الثاني.

مشكلة الكاري تريد

الصفقة التي يحملها الدولار الأسترالي فعليًا ليست تلك المقابلة للدولار الأمريكي. فسعر الفائدة النقدي في أستراليا يبلغ 4.35% مقابل 1.00% في اليابان، ما يجعل الدولار الأسترالي من بين مراكز الشراء الطبيعية الممولة بالين، وقد اقتطع الين ما يقرب من 2% منه يوم الخميس. والعملة التي ترتفع 1.06% مقابل الدولار بينما تخسر 2% أمام عملة التمويل الخاصة بها لم تمر بيوم جيد؛ بل مرت بيوم مربح.

ونادرًا ما يأتي تدخل بهذا الحجم منفردًا، كما أن طوكيو عملت تاريخيًا على دفعات تمتد عدة أيام بدلًا من ضربة واحدة. وأي جولة ثانية ستصيب المراكز ذات الرافعة المالية نفسها ومن الاتجاه نفسه، ويقع الدولار الأسترالي في قلبها. وهذا الانكشاف أكبر من أي شيء يمكن أن يقدمه التقويم الأسترالي خلال الأسبوعين المقبلين.

ما الذي سيأتي بعد ذلك

تبدأ جلسة الجمعة مع أسعار المنتجين الأسترالية عند الساعة 01:30 بتوقيت GMT مقابل قراءة سابقة عند 3%، إلى جانب المسوح الرسمية الصينية للتصنيع وغير التصنيع في التوقيت نفسه. ويحمل كلاهما إجماعًا عند 50.0 بالضبط، وهو الخط الفاصل بين التوسع والانكماش، ما لا يترك مجالًا لقراءة مريحة في أي من الاتجاهين. ويلي ذلك قرار Bank of Japan وتقرير التوقعات الفصلي، مع توقع الإبقاء على الفائدة عند 1.00%، ثم المؤتمر الصحفي عند الساعة 06:30 بتوقيت GMT.

ويبدو الأسبوع المقبل أخف محليًا. إذ يصدر مسح التصنيع الصيني الخاص يوم الاثنين ونظيره لقطاع الخدمات يوم الأربعاء، وتصل أرقام التجارة الأسترالية يوم الخميس مقابل عجز سابق قرب 3 مليارات دولار أسترالي، بينما تقدم الولايات المتحدة مسحها التصنيعي يوم الاثنين، وبيانات الوظائف الخاصة يوم الأربعاء، وتقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة مقابل قراءة سابقة عند 57 ألفًا. ويجتمع Reserve Bank في 11 أغسطس.

ومع تسعير الأسواق لاحتمال رفع من Federal Reserve في سبتمبر بنسبة 63%، وفي وقت يُتوقع فيه الآن أن يبقي البنك المركزي الأسترالي سياسته دون تغيير خلال أغسطس، فإن فارق أسعار الفائدة يضيق من الطرفين. وهذا يدعم قراءة مكاسب الخميس على أنها مستعارة لا مكتسبة، والتعامل مع مستوى 0.7000 على أنه مستوى مُنح للدولار الأسترالي بدلًا من أن يكون قد انتزعه بنفسه.

المستويات والانحياز

المقاومة: أولًا عند 0.7050، مباشرة فوق أعلى مستوى للجلسة. والإغلاق اليومي فوقه يفتح الطريق إلى 0.7100، مع بقاء قمة مايو دون 0.7300 كسقف للعام حتى الآن.

الدعم: يشكل 0.7000 نقطة الارتكاز، مدعومًا بالمتوسط المتحرك الأسي لـ50 يومًا عند المستوى نفسه. ويقع أسفله 0.6950، ثم المتوسط المتحرك الأسي لـ200 يوم فوق 0.6900 بقليل، والذي استقر أفقيًا وصمد أمام كل اختبار منذ أوائل يوليو.

الانحياز: صعودي ما دام 0.7000 صامدًا، مع استهداف 0.7100. وتشير قراءة مؤشر Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) اليومي عند 85 إلى أن الحركة ممتدة لا منهارة، وأن الخطر الحقيقي عليها يتمثل في عملية يابانية ثانية أكثر من أي شيء مجدول في كانبيرا. أما فقدان 0.7000 فيعيد الزوج إلى النطاق الذي شغله منذ يونيو.

الرسم البياني اليومي لزوج AUD/USD