يواصل الين الياباني التراجع بعد انقسام التصويت في بنك اليابان المركزي

• يرتفع USD/JPY للجلسة الخامسة في ست جلسات بعد انقسام التصويت في Bank of Japan.
• تظل أسواق طوكيو مغلقة حتى يوم الخميس، حين يدخل معدل الفائدة الجديد البالغ 1.25% حيز التنفيذ.
• أنفقت اليابان 15.4 تريليون ين لشراء الين بين 30 يوليو و26 أغسطس.

تظل أسواق اليابان مغلقة من الاثنين إلى الأربعاء بسبب العطلات الوطنية، وهي الفترة التي تحصل فيها الحكومة الراغبة في تحريك عملتها على أكبر أثر مقابل أموالها. ويرتفع USD/JPY للجلسة الخامسة في ست جلسات ويتداول دون مستوى 157.50 بقليل. وفي يوم الجمعة، أفادت صحيفة Nikkei بأن مسؤولين يابانيين اتصلوا بالبنوك للتحقق من أسعار الصرف، وهي خطوة تسبق غالبًا شراء اليابان للين.

أضاف كل من Fed وBank of Japan ربع نقطة، وانتهى الفارق عند مستواه السابق

رفع Bank of Japan (BoJ) سعر الفائدة إلى 1.25% من 1% في 18 سبتمبر، وهو أعلى مستوى منذ 1995، ومع ذلك تراجع الين عقب القرار. وصوّت عضوا مجلس إدارة BoJ، أسادا وساتو، ضد القرار، قائلين إن التضخم دون 2% واقتصادًا لم يتسارع لا يبرران الزيادة. وكان المتداولون قد اشتروا الين على أساس توقع المزيد من الزيادات، وجعل تصويتان معارضان لهذا القرار من الصعب تصديق ذلك.

جاء معدل التضخم الأساسي في اليابان، الذي يستثني الأغذية الطازجة، عند 1.7% لشهر أغسطس في يوم القرار، منخفضًا من 1.8%. وهذا هو المقياس الذي استند إليه عضو المجلس أسادا في تصويته. وصوّت عضوا المجلس تاكاتا وتامورا لصالح الزيادة ثم اعترضا على أن توقعات BoJ نفسها تقلل من التضخم. إن مجلسًا يختلف في الاتجاهين لا يقدم موعدًا للزيادة التالية، وهذا الموعد هو ما ينتظره مشترو الين.

رفع Fed سعر الفائدة إلى 3.75%-4.00% في 16 سبتمبر. وبمجرد دخول زيادة BoJ حيز التنفيذ، سيظل سعر فائدة Fed أعلى من سعر BoJ بمقدار 2.50 إلى 2.75 نقطة، وهو الفارق نفسه كما كان قبل أي من الاجتماعين. وهذا الفارق هو ما تتقاضاه مقابل الاحتفاظ بالدولار بدلًا من الين، ولا يغير التدخل ذلك. وقال رئيس Fed في سانت لويس، Musalem، يوم الاثنين إن سعر فائدة Fed لا يزال غير مرتفع بما يكفي لإبطاء الاقتصاد الأمريكي، بينما قال BoJ يوم الجمعة إن سعر الفائدة الجديد سيواصل دعم اقتصاد اليابان.

اشترت اليابان الين في يومين من Golden Week، وتظل طوكيو مغلقة حتى الخميس

تقرر وزارة المالية اليابانية موعد شراء الين، ويتولى BoJ تنفيذ ذلك. وقال وزير المالية كاتاياما في يوليو إن اليابان ستتحرك كلما احتاجت إلى ذلك، بما في ذلك خلال عطلات الأسواق الأمريكية. وقد اشترت اليابان الين في 4 مايو و6 مايو، خلال Golden Week، عندما كانت أسواق طوكيو مغلقة. ويتداول عدد أقل من الأشخاص على الين بينما تكون بنوك طوكيو والمصدرون بعيدين عن السوق، لذا فإن المقدار نفسه من الشراء الرسمي يحرك السعر بشكل أكبر، وهم بعيدون مرة أخرى حتى يوم الخميس.

أنفقت الوزارة 15.4 تريليون ين بين 30 يوليو و26 أغسطس، وهو أكبر مبلغ شهري مسجل، كما اشترت الولايات المتحدة الين إلى جانب اليابان في 31 يوليو للمرة الأولى منذ 1998. وكان USD/JPY قد بلغ مستوى يقل قليلًا عن 164.00 في يوليو، وهو أضعف مستوى للين منذ 1986، قبل أن تبدأ عمليات الشراء. وهو يتداول الآن قرب مستواه في نهاية 31 يوليو، وهو اليوم الذي انضمت فيه الولايات المتحدة.

تسع خطابات من Fed ومسح ياباني واحد بين الثلاثاء والجمعة

سيكون أول إصدار لليابان بعد العطلة هو مؤشر مديري المشتريات (PMI) لبنك Jibun عند الساعة 00:30 بتوقيت غرينتش يوم الخميس. وهو مسح مبكر لمديري المشتريات في الشركات، وتشير قراءة فوق 50 إلى النمو. ويدعم الرقم القوي زيادة أخرى من BoJ، وكان الشك بشأن زيادة أخرى هو ما دفع الين إلى الهبوط بعد القرار. وقال العضوان في المجلس اللذان صوّتا ضد القرار إن الاقتصاد لم يتسارع بما يكفي لتبرير الزيادة، ومن المتوقع أن تسجل قراءة التصنيع 55.

ومن المقرر صدور النسخ الأمريكية من المسوح نفسها يوم الأربعاء عند الساعة 13:45 بتوقيت غرينتش، حيث من المتوقع أن يتراجع مؤشر الخدمات إلى 56 من 56.5. وتلي ذلك مطالبات البطالة الأسبوعية يوم الخميس عند الساعة 12:30 بتوقيت غرينتش، والمتوقع أن تسجل 203 آلاف بعد 196 ألفًا، كما يُتوقع أن تنخفض طلبيات السلع المعمرة يوم الجمعة، أيضًا عند الساعة 12:30 بتوقيت غرينتش، بنسبة 0.3% بعد ارتفاع 1.1%. وسيُلقي رئيس Fed في نيويورك، Williams، ثلاثًا من أصل تسعة خطابات لـ Fed، يوم الثلاثاء والخميس والجمعة. وأي شيء يزيد من احتمال رفع Fed للفائدة في أكتوبر من شأنه أن يوسع الفارق لصالح الدولار.

وكان المضاربون يحتفظون بعدد أكبر بمقدار 120.4 ألف عقد آجل على قوة الين مقارنة بالرهان على ضعفه قبل اجتماع BoJ، وفقًا لهيئة Commodity Futures Trading Commission (CFTC). وتنشر CFTC إحصاءها التالي يوم الجمعة عند الساعة 19:30 بتوقيت غرينتش، ويغطي بيانات يوم الثلاثاء، في منتصف العطلة، وأي تقليص للمراكز منذ الاجتماع يعني بيع الين. ويوم الخميس هو أيضًا موعد عودة متداولي طوكيو ودخول سعر الفائدة الجديد لـ BoJ حيز التنفيذ، ما ينهي التداولات الضعيفة التي تجعل مشتريات اليابان أكثر تأثيرًا.

المستويات والاتجاه

المقاومة: يقع أعلى مستوى للجلسة فوق 157.50 بقليل مباشرة أسفل المتوسط المتحرك لـ200 يوم، الذي حدّ من كل إغلاق يومي منذ أوائل سبتمبر. أما أعلى مستوى ليوم الجمعة فوق 158.00 بقليل فهو المستوى الذي ارتد منه الصعود في يوم تقرير Nikkei عن التحقق من الأسعار.

الدعم: يحافظ الزوج على تداوله فوق 156.50 يوم الاثنين، ودون ذلك يقع مستوى 156.00 حيث كان يتداول قبل قرار BoJ. وعلى انخفاض أكبر، يقع مستوى 155.00 حيث كان قبل رفع Fed للفائدة في 16 سبتمبر.

الاتجاه: هبوطي دون 158.00، أولًا نحو 156.00 ثم 155.00. وعلى الرسم البياني اليومي، يقترب مؤشر Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI)، وهو مقياس للزخم، من 27 ويبدأ للتو في الارتفاع من قاع نطاقه، ما يدعم الدولار، لذا تعتمد النظرة على صمود مستوى 158.00. ويُنهي الإغلاق اليومي فوق 158.00 هذه النظرة، لأن ذلك سيضع الزوج فوق كل من أعلى مستوى يوم الجمعة ومتوسطه المتحرك لـ200 يوم.

الرسم البياني اليومي لزوج GBP/USD