توقعات سعر USD/CAD: يواصل مكاسبه مقتربًا من مستوى 1.4100، مع الحفاظ على الميل الصعودي فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم

• يسجل زوج USD/CAD مكاسب متواضعة قرب 1.4100 في الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الخميس. 
• يرى المتداولون الآن احتمالًا يقارب 69.7% لزيادة أخرى عندما يعقد Fed اجتماعه المقبل في أكتوبر. 
• تظل النظرة الإيجابية للزوج قائمة فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم، مع زخم صعودي في مؤشر القوة النسبية RSI. 
• أول هدف صعودي تجدر مراقبته هو 1.4115؛ بينما يظهر مستوى الدعم الأولي عند 1.3960. 

يتداول زوج USD/CAD في المنطقة الإيجابية قرب 1.4100 خلال ساعات التداول الأوروبية المبكرة يوم الخميس. ويرتفع الدولار الأمريكي (USD) بشكل طفيف مقابل الدولار الكندي (CAD) بعدما أعادت بيانات مؤشر مديري المشتريات الصناعي (PMI) الأمريكية الأقوى إشعال مخاوف التضخم وعززت الرهانات على رفع أسعار الفائدة الأمريكية. وسيترقب المتداولون المزيد من الإشارات من تصريحات مسؤولي Fed في وقت لاحق من اليوم. 

وفقًا لقراءة S&P Global الأولية لمؤشر PMI الأمريكي الصادرة يوم الأربعاء، ارتفع المؤشر المركب إلى 58.4 في سبتمبر من 56.0 في أغسطس. بالإضافة إلى ذلك، صعد مؤشر PMI الصناعي إلى 57.0 في سبتمبر، مقابل 53.9 سابقًا، متجاوزًا توقعات السوق البالغة 53.5. كما تحسن مؤشر PMI للخدمات إلى 58.7 في سبتمبر، مقارنة بـ56.5 في أغسطس، وجاء أفضل من التوقعات عند 56.0. 

"في ظل القوة النسبية للنمو الأمريكي والتسعير المتزايد التشدد لرفع أسعار الفائدة من جانب Fed، يواصل الدولار الأمريكي الحفاظ على جاذبيته"، بحسب كريس ويستون، رئيس الأبحاث في Pepperstone.

تسعّر الأسواق الآن احتمالًا بنحو 69.7% لأن يرفع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية في أكتوبر، ارتفاعًا من 48.7% قبل أسبوع، وفقًا لأداة CME FedWatch.

في الوقت نفسه، تتراجع أسعار النفط الخام وسط آمال بإحراز تقدم دبلوماسي بين الولايات المتحدة وإيران. وقالت إيران يوم الأربعاء إنها لا تزال منفتحة على الدبلوماسية لإنهاء الخلافات الأمريكية الإيرانية، رغم أن البلدين لا يزالان متباعدين بشأن سبل تحقيق ذلك، وفقًا لـReuters. ومن الجدير بالذكر أن كندا دولة رئيسية مصدّرة للنفط، وأن انخفاض أسعار النفط الخام يكون له عمومًا تأثير سلبي على CAD.

نبرة BoC دون تغيير مع إبقاء Macklem الباب مفتوحًا أمام سياسة أكثر تشددًا

يشير الاستراتيجيون في Scotiabank إلى أن أحدث تصريحات محافظ BoC تيف ماكلم أبقت السردية السياسية دون تغيير إلى حد كبير، مع "تعليقات يوم أمس [التي] لم تدفع نقاش أسعار الفائدة إلى أي مدى". ووفقًا للبنك، فإن توجيهاته كانت "متسقة على نطاق واسع مع نبرة بيان السياسة الأخير الذي وازن بين التوترات التجارية وضغوط الأسعار العنيدة"، ما يعزز الإحساس بالاستمرارية في تواصل BoC.

ويضيف Scotiabank أن "الباب لا يزال مفتوحًا أمام سياسة أكثر تشددًا، لكن قد نضطر إلى انتظار قرار السياسة في أكتوبر للحصول على صورة أوضح بشأن آفاق أسعار الفائدة". وبينما يقرّ بأن "انخفاض CAD سيضيف هامشيًا إلى مخاطر التضخم"، فإنه يشدد أيضًا على أن "خسائر CAD منذ أوائل سبتمبر لم تكن كبيرة إلى هذا الحد، وأن البنك ينظر عمومًا إلى انتقال أثر سعر الصرف (إلى التضخم) على أنه متأخر ومحدود". وتشير هذه النقاط مجتمعة إلى أن صناع السياسات لا يزالون متيقظين لضغوط الأسعار الناجمة عن العملة، لكنهم ليسوا في عجلة من أمرهم للإشارة إلى تحول حاسم قبل الاجتماع المقبل.

Barr من Fed يشير إلى المزيد من الزيادات مع تصاعد مخاطر التضخم، ما يدعم صعود الدولار

قدّم Barr من Fed رسالة متشددة بشكل ملحوظ، مع تسجيل FXS Speechtracker درجة 8/10، وهي أقوى مقارنة بالمتوسط التاريخي البالغ 7/10. ويؤكد التشديد على أن "المزيد من رفع أسعار الفائدة [مرجح أن يكون] مطلوبًا" وأن المخاطر التي تهدد تحقيق تضخم عند 2% قد ارتفعت، في حين تراجعت مخاطر سوق العمل، على ميل واضح نحو سياسة أكثر تشددًا ويدعم قوة الدولار. كما أن الإقرار بأن Fed كان "خارج التموضع" ويحتاج إلى إعادة معايرة السياسة، إلى جانب النمو القوي وسوق العمل المتين، يعزز السردية القائلة إن موقف السياسة قد يظل أكثر تيسيرًا من اللازم بالنسبة لهدف التضخم.

وارتفع مؤشر FXS Fed Sentiment بمقدار 0.42 نقطة إلى 148.81، ما يشير إلى تحول متشدد متواضع لكنه ذو دلالة في مجمل تواصل Fed. ومع بقاء المؤشر أعلى بكثير من المستوى المحايد البالغ 100، تسهم هذه التصريحات في إبقاء Fed firmly في المنطقة المتشددة، بما يتماشى مع الدرجة المرتفعة لـFXS Speechtracker ويدعم توقعات المزيد من تشديد السياسة.

التحليل الفني: يحتفظ USD/CAD بنظرة إيجابية فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم

على الرسم البياني اليومي، يحافظ USD/CAD على ميل صعودي على المدى القريب مع بقاء السعر فوق المتوسط المتحرك لـ100 يوم والمتوسط المتحرك البسيط الأوسط لنطاقات بولينجر لفترة 20. ويضغط الزوج الآن باتجاه الحد العلوي لنطاق بولينجر، بينما يشير مؤشر القوة النسبية (14) قرب 69 إلى زخم صعودي قوي لكنه يزداد تمددًا، ما يلمح إلى أن التقدم قد يكون عرضة لحركة تماسك أو تراجع طفيف.

على الجانب الصعودي، يقع مستوى المقاومة الفوري عند الحد العلوي لنطاق بولينجر عند 1.4115. ومن المرجح أن يؤدي اختراق مستدام فوق هذا الحاجز إلى تمديد المرحلة الصعودية نحو قمة 24 يونيو عند 1.4248. 

أما على الجانب الهبوطي، فيُرى الدعم الأولي عند المتوسط المتحرك لـ100 يوم عند 1.3960، يليه الحد الأوسط لنطاق بولينجر عند 1.3915. ومن شأن ضعف أعمق أن يكشف عن دعم الحد السفلي لنطاق بولينجر قرب 1.3715. 

(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)