Prévisions du cours de l’AUD/USD : le dollar australien subit les contrecoups d’une hausse de taux de la RBA au ton accommodant

• L’AUD/USD recule nettement, la hausse de taux de la RBA assortie d’un discours accommodant pesant lourdement sur le dollar australien.
• La communication de la RBA indique que les conditions pour une nouvelle hausse des taux d’intérêt sont difficiles à réunir.
• Les résultats des élections de mi-mandat aux États-Unis devraient exercer une pression à court terme sur le dollar américain.

Le dollar australien (AUD) sous-performe les autres grandes devises mardi et cède 0,45 % face au dollar américain (USD), autour de 0,6965, durant la séance européenne.

La devise australienne subit une forte pression, car la Banque de réserve d’Australie (RBA) semble moins encline à relever davantage le coût du crédit après avoir augmenté son taux directeur (Official Cash Rate, OCR) de 25 points de base (pb), à 4,85 %, plus tôt dans la journée.

Le dollar australien recule, la hausse de taux de la RBA s’accompagnant de signaux accommodants et de perspectives moins favorables

Les analystes d’ING notent que le dollar australien « a subi des pressions ce matin après que la RBA a relevé ses taux à 4,85 %, comme prévu, tout en envoyant des signaux accommodants ». Ils soulignent que « le vote à six voix contre trois témoigne d’une conviction moins forte à l’égard de la décision d’aujourd’hui que celle des marchés, qui avaient presque entièrement intégré une hausse des taux dans les cours (21 pb) », ce qui traduit une orientation monétaire moins ferme que ne l’avaient anticipé les investisseurs.

ING ajoute que « le communiqué a supprimé, pour la première fois depuis juin, la référence à d’éventuelles hausses supplémentaires », tandis que « les perspectives économiques ont été nettement revues à la baisse, avec un accent mis sur le recul des prix immobiliers qui pèse sur les consommateurs et sur les risques de hausse du chômage ». Lors de la conférence de presse, la gouverneure Michele Bullock « a réaffirmé l’approche attentiste de la RBA, soulignant que le resserrement monétaire doit encore se transmettre à l’économie ».

ING relève qu’« elle a laissé la porte ouverte à un nouveau resserrement, mais les conditions pour y procéder sont désormais clairement plus difficiles à réunir », la RBA semblant « disposée à évaluer l’impact des hausses précédentes avant d’agir à nouveau ». « Cela concorde avec notre prévision selon laquelle la RBA ne relèvera plus ses taux », ajoute ING.

Le prochain catalyseur majeur pour le dollar australien sera la publication, prévue jeudi, des chiffres de la balance commerciale de septembre.

Dans le même temps, le dollar américain évolue avec prudence à l’approche des élections de mi-mandat aux États-Unis, qui se tiendront en fin de séance nord-américaine.

Les stratégistes d’ING écrivent : « Nous ne nous attendons pas à ce que les résultats des élections américaines de mi-mandat d’aujourd’hui provoquent des changements structurels sur le marché des changes, mais le dollar pourrait subir des pressions à court terme si les démocrates remportent à la fois la Chambre des représentants (ce qui est largement attendu) et le Sénat (où l’issue est incertaine). »

Leur scénario central est que « les marchés intègrent pleinement la perte de la Chambre des représentants par les républicains, mais seulement en partie une victoire démocrate dans les deux chambres », et qu’« une victoire démocrate dans les deux chambres pourrait exercer une certaine pression sur le dollar ».

ING avertit que « les craintes d’un durcissement de la réglementation pourraient peser sur les actions liées à l’IA (nous avons récemment vu comment cela pouvait affecter le billet vert), tandis que les marchés pourraient intégrer un risque accru de blocage décisionnel sur des questions telles que le financement de l’État et le plafond de la dette ». Les stratégistes soulignent toutefois : « Nous doutons que cela suffise à déclencher un changement structurel de tendance du dollar. Le billet vert reste principalement influencé par la trajectoire de la Fed, sur laquelle les résultats des élections de mi-mandat ne devraient pas avoir d’effet immédiat et direct. Nous prévoyons qu’un Congrès divisé (Sénat républicain, Chambre des représentants démocrate) aura un effet neutre ou légèrement positif sur l’USD. »

Analyse technique de l’AUD/USD

Sur le graphique journalier, l’AUD/USD s’échange à 0,6967 et conserve un biais baissier à court terme, restant sous sa moyenne mobile exponentielle (EMA) à 20 jours, située à 0,7008. L’indice de force relative (RSI), proche de 42, suggère une dynamique baissière seulement modérée, plutôt qu’une véritable situation de survente.

À la baisse, le premier support se situe au niveau de l’ancienne zone de cassure, autour de 0,6904, avant le support structurel de la ligne de tendance, proche de 0,6834. À la hausse, l’EMA à 20 jours, à 0,7008, constitue la première résistance à franchir ; un dépassement durable de cet obstacle serait nécessaire pour atténuer la pression baissière et ouvrir la voie à une reprise plus solide.

(L’analyse technique de cet article a été rédigée avec l’aide d’un outil d’IA. En savoir plus.)