L’or recule près de 3 900 dollars sur fond de hausse des rendements américains et de paris sur une Fed plus restrictive

• L’or recule vers les 3 900 $ sur fond de regain d’incertitude au Moyen-Orient.
• Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans grimpe de quatre points de base à 4,954 %.
• La probabilité d’une hausse des taux de la Fed en décembre passe à 79 %, accentuant la pression sur l’or.

Le cours de l’or (XAU/USD) recule mardi alors que les tensions géopolitiques restent vives au Moyen-Orient. Les cours du pétrole effacent une partie de leurs pertes initiales, renforçant l’attrait du dollar américain comme valeur refuge en raison de leur corrélation positive. Au moment de la rédaction, le XAU/USD s’échange à 3 926 $, en baisse de 0,45 %.

Le XAU/USD se replie alors que le pétrole se redresse et que des données américaines plus solides et des rendements obligataires élevés pèsent sur l’or

L’issue incertaine du conflit entre les États-Unis et l’Iran pèse sur l’or, compte tenu de sa corrélation actuellement négative avec le West Texas Intermediate (WTI), la référence du brut américain. Parmi les informations contradictoires, les services de renseignement israéliens ont indiqué que l’Iran envisageait de recourir à des armes chimiques, selon le New York Times.

Plus tôt, des informations avaient fait état d’un accord imminent entre Washington et Téhéran, mais l’Iran a démenti ces affirmations, selon l’agence de presse IRIB.

Aux États-Unis, le nombre de postes vacants a augmenté, selon l’enquête de septembre sur les offres d’emploi et la rotation de la main-d’œuvre (JOLTS). Il est passé de 7,19 millions à 7,5 millions, soit une hausse de 4,5 % par rapport au mois précédent. Le rapport fait état d’un taux d’embauche de 3,4 %, contre 3,3 % auparavant, tandis que le taux global de départs est resté inchangé à 3,3 %.

D’autres données ont montré que les commandes à l’industrie ont progressé de 1,8 % sur un mois en septembre, après une hausse de 0,3 % le mois précédent, a indiqué le Bureau du recensement des États-Unis.

Dans ce contexte, le billet vert a regagné un peu de terrain après que l’indice du dollar américain (DXY) a touché un plus bas journalier à 101,62. Le DXY, qui mesure la valeur du dollar face à six autres devises, est quasiment inchangé à 101,78.

Outre l’effet du dollar américain, les cours de l’or chutent sous l’effet de la hausse des rendements des bons du Trésor américain, celui à 10 ans progressant de 4 points de base à 4,954 %.

Il convient de noter que le XAU/USD reste sous pression baissière, les traders ayant porté la probabilité d’une hausse des taux de la Réserve fédérale (Fed) en décembre à 79 %, contre 74 % la veille, selon l’outil FedWatch du CME.

Le Conseil mondial de l’or a ramené sa prévision de croissance des investissements dans l’or de 400 à 200 tonnes, invoquant une demande plus faible de lingots et de pièces, mais a relevé son estimation des achats des banques centrales.

Les traders de matières premières surveillent les élections américaines de mi-mandat. Des plateformes de paris prédictifs comme Polymarket indiquent que les démocrates pourraient reprendre la majorité à la Chambre des représentants, avec une probabilité proche de 95 %. Pour le Sénat américain, leurs chances avoisinent 73 %, ce qui leur permettrait de remporter les deux chambres.

Par ailleurs, le rapport ADP sur l’évolution de l’emploi est attendu mercredi, tout comme l’indice ISM des directeurs d’achat (PMI) du secteur des services pour octobre.

Perspectives techniques du XAU/USD : l’or peine à progresser et se replie vers les 3 900 $

Après les gains de lundi, le XAU/USD se replie, mais n’a pas inscrit de nouveau creux inférieur au précédent, ce qui témoigne d’une évolution latérale. Toutefois, la dynamique s’affaiblit et se dirige vers la zone baissière, comme le montre l’indice de force relative (RSI). Cela laisse présager une poursuite du repli à court terme.

Si l’or passe sous les 3 900 $, la voie serait ouverte à un test du plus bas depuis le début de l’année, atteint le 30 octobre à 3 879 $, puis du sommet journalier du 22 avril 2025, devenu support à 3 500 $.

À l’inverse, si les acheteurs reprennent les 4 000 $, la voie serait ouverte à un test d’une ligne de tendance de résistance cruciale située autour de 4 050 à 4 070 $, avant les 4 100 $.