Prévisions de cours de l’indice du dollar américain : la demande de valeurs refuges favorise un rebond au-dessus de la MME à 20 jours avant le rapport NFP américain

• L’indice du dollar américain bondit vers 101,95, la déroute des valeurs liées à l’IA stimulant la demande d’actifs refuges.
• Les investisseurs attendent avec attention les chiffres de l’emploi non agricole américain d’octobre, prévus à 13 h 30 GMT.
• L’impact des chiffres de l’emploi non agricole américain sur les anticipations de politique monétaire de la Fed devrait être limité.

Le dollar américain (USD) s’inscrit en forte hausse face aux autres grandes devises, la rotation sectorielle mondiale provoquée par l’intensification des ventes d’actions liées aux infrastructures d’intelligence artificielle (IA) ayant accru la demande d’actifs refuges.

Au moment de la rédaction, l’indice du dollar américain (DXY), qui mesure la valeur du billet vert face à six grandes devises, progresse de 0,35 %, autour de 101,95.

Le débouclage des positions liées à l’IA entraîne une déroute généralisée des actions américaines, les valeurs défensives surperforment

Les stratégistes de Danske Bank soulignent que le récent « débouclage des positions liées à l’IA s’est transformé hier en véritable déroute, entraînant l’ensemble du marché américain dans sa chute », la pression vendeuse s’étant propagée bien au-delà du secteur technologique. Ils relèvent que « le S&P 500 a reculé de 4,4 %, tous les secteurs terminant en baisse, les technologies de l’information en tête, tandis que le Nasdaq Composite a perdu 5,5 % et le Nasdaq 100 6,4 %, sa pire séance depuis mars 2020 ». Dans le même temps, Danske souligne que « les valeurs défensives ont bien mieux résisté : il s’agissait donc autant d’une rotation au sein des actions que de sorties de capitaux de cette classe d’actifs », mettant en évidence un changement marqué du positionnement sectoriel plutôt qu’un retrait généralisé des actifs risqués.

Sur le front économique, les investisseurs attendent avec attention les chiffres de l’emploi non agricole (NFP) aux États-Unis pour octobre, qui seront publiés à 13 h 30 GMT.

Selon les estimations, les employeurs américains auraient créé 65 000 emplois, contre 29 000 en septembre. Le taux de chômage est attendu stable à 4,2 %.

Le salaire horaire moyen, un indicateur clé de la croissance des salaires, devrait avoir progressé à un rythme modéré de 2,9 % sur un an, contre 3 % en septembre. Sur un mois, cet indicateur devrait afficher une hausse de 0,3 %, contre 0,1 % précédemment.

La réaction du dollar aux chiffres de l’emploi est jugée de plus en plus incertaine

Commerzbank observe que les dernières publications des chiffres de l’emploi ont suscité des réactions plus modérées et moins cohérentes sur le marché des changes, la devise américaine ne manifestant plus de tendance directionnelle claire face aux données sur le travail. Comme l’indique la banque, « le dollar américain ne semble pas tout à fait savoir comment réagir aux chiffres du marché du travail », ce qui laisse penser que, « sauf surprise majeure, nous pourrions connaître une fin de semaine plutôt calme ».

Analyse technique de l’indice du dollar américain

Sur le graphique journalier, l’indice du dollar au comptant s’échange à 101,86. Le biais à court terme est légèrement haussier, le cours se maintenant au-dessus de la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 20 jours, située à 101,79, ce qui suggère une demande sous-jacente après la récente consolidation. L’indice de force relative (RSI), à 53,26, se situe en zone neutre, signe que la dynamique haussière est présente sans être excessive.

À la baisse, un premier support se situe au niveau de l’EMA à 20 jours, autour de 101,79, tandis que le cours d’ouverture de la séance, proche de 101,86, constitue un point pivot de proximité qui doit tenir pour préserver la configuration favorable. Une cassure durable sous cette zone de support signalerait un affaiblissement de la pression acheteuse et ouvrirait la voie à une correction plus profonde vers les récents points bas proches de 101,00. À la hausse, la paire doit se maintenir au-dessus de l’EMA à 20 jours pour pouvoir revenir tester le sommet annuel proche de 103,00.

(L’analyse technique de cet article a été rédigée à l’aide d’un outil d’IA. En savoir plus.)