Bene rifugio (Safe-haven asset) definition

Un bene rifugio è un investimento che tende a mantenere o aumentare il proprio valore durante periodi di stress di mercato, quando gli investitori spostano denaro fuori dagli asset più rischiosi. Oro, dollaro USA e titoli di Stato sono esempi comuni.

La domanda di beni rifugio aumenta quando cresce l’incertezza, ad esempio durante recessioni, shock geopolitici o forti vendite sui mercati azionari. Poiché molti investitori cercano contemporaneamente lo stesso riparo, questi asset spesso salgono proprio mentre le azioni scendono, ed è per questo che vengono usati per attenuare il rischio di un portafoglio.

L’opposto è un asset rischioso, come azioni, obbligazioni ad alto rendimento o molte materie prime, che di solito offre le migliori performance quando la crescita è forte e la fiducia è elevata. Gli asset rischiosi offrono rendimenti potenziali più alti ma subiscono i cali più marcati quando il sentiment cambia, l’immagine speculare di un bene rifugio.

Bene rifugio (Safe-haven asset) Example

Detieni un portafoglio di azioni e temi che stia arrivando una fase di ribasso del mercato, quindi aggiungi oro come bene rifugio.

Se le azioni scendono del 10 percento durante una vendita massiccia mentre l’oro sale del 5 percento, la posizione in oro compensa parte della perdita: +5% sull’oro contro -10% sulle azioni

Questi dati sono puramente illustrativi.